🗯 Цена на золото растет, поскольку доходность в США падает, фокус смещается на базовую инфляцию PCE в США

Цена на золото растет, поскольку доходность в США падает, фокус смещается на базовую инфляцию PCE в США

Цена золота (XAU/USD) взлетела до $2190 на поздней европейской сессии в среду на фоне многочисленных попутных ветров. Основным драйвером является то, что ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) после июньского заседания остаются твердыми. Эти ожидания, которые также предусматривают еще два снижения к концу года, усилили привлекательность золота.

В понедельник президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби предупредил, что прогноз инфляции неопределенен из-за более высокой инфляции на рынке жилья. Однако он по-прежнему уверен, что фундаментальная история возвращения инфляции к целевому показателю в 2% не изменилась.

Твердые рыночные ожидания снижения ставок ФРС в июне поддержали цены на золото, поскольку оно снижает альтернативную стоимость инвестиций в него. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,19% в преддверии ключевого индекса цен на личное потребление (PCE) США за февраль, который будет опубликован в пятницу. Базовые данные по инфляции окажут существенное влияние на цены золота, поскольку они дадут некоторые подсказки о том, в какие сроки ФРС намерена начать снижение процентных ставок.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, восстанавливается до 104,40.

Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: цена на золото растет, поскольку доходность облигаций в США снижается

Технический анализ: цена на золото подскочила до $2190

Цена на золото подскочила до $2190 на фоне многочисленных попутных ветров. Драгоценный металл стремится вернуть исторический максимум чуть выше $2220. Краткосрочный спрос оптимистичен, поскольку все краткосрочные и долгосрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) растут.

Цена золота может столкнуться с препятствием около 2250 долларов, что совпадает с уровнем расширения Фибоначчи 161,8%, после преодоления сопротивления в 2220 долларов. Инструмент Фибоначчи построен от максимума 4 декабря на уровне $2144,48 до минимума 13 декабря на уровне $1973,13. С другой стороны, максимум 4 декабря на уровне $2144,48 поддержит быков по ценам на золото.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) восстанавливается после охлаждения до 64,00 из зоны чрезвычайной перекупленности.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.