💬 «Время продавать», — говорит инвестор об акциях AMD

«Время продавать», — говорит инвестор об акциях AMD

На этой неделе еще больше крупнейших компаний Уолл-стрит отчитаются о прибылях за первый квартал, в том числе Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). Гигант чипов представит свой последний квартальный отчет во вторник, как только ситуация на рынке остановится.

Акции были одними из победителей прошлого года, наслаждаясь плодами технологического ралли, подпитываемого искусственным интеллектом. Однако в последнее время ситуация несколько испортилась: акции упали на 25% после пиков в начале марта.

Но если вы считаете, что предстоящая печать положит начало значимому повороту событий, пятизвездочному инвестору Даиру Сансызбаеву хотелось бы высказаться.

Сансызбаев занимает осторожную позицию в преддверии результатов по нескольким причинам. Во-первых, недавний слабый рейтинг Intel не сулит ничего хорошего ее конкурентам, учитывая, что, как и Intel, AMD занимает видное положение в сегменте процессоров.

Более того, Сансызбаев подчеркивает серьезную проблему с запасами, стоящую перед AMD. В период с 2021 по 2023 год уровень запасов увеличился почти в три раза, в то время как выручка за тот же период выросла всего на 38%. По словам Сансызбаева, «Помимо очевидных рисков устаревания и обесценения, увеличение уровня запасов связывает денежные средства, которые потенциально могут быть реинвестированы в прибыльный рост. Наличие высоких уровней запасов в течение длительного времени также может вынудить AMD прибегнуть к скидкам, что отрицательно скажется на прибыльности. На мой взгляд, это красный флаг».

Общеизвестно, что за прошедшие годы AMD значительно сократила отставание от Intel на рынке процессоров, но, хотя Сансызбаев признает «долгосрочный потенциал» AMD, он полагает, что компании будет сложно конкурировать с Nvidia на рынке графических процессоров. сегмент. Однако это не значит, что компания не сможет этого сделать, поскольку ее возглавляет проницательная Лиза Су и она выделяет много ресурсов на исследования и разработки. Тем не менее, в «обозримом будущем» Сансызбаев не ожидает, что AMD станет лидером среди графических процессоров.

Таким образом, Сансызбаев говорит, что на данный момент акции AMD по-прежнему подлежат продаже. «Щедрая премия в 20% к справедливой стоимости не представляется оправданной, учитывая проблему повышенных запасов и недавние слабые прогнозы Intel на второй квартал», — подытожил он. (Чтобы посмотреть послужной список Сансызбаева, нажмите здесь)

Тем не менее, похоже, что позиция Сансызбаева не нравится аналитическому сообществу Уолл-стрит. Акции AMD имеют консенсус-прогноз «Сильная покупка», основанный на 25 покупках и 7 удержаниях. Прогноз предполагает годовую доходность в размере ~30%, учитывая, что средняя цель составляет $204,15. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями AI по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному инвестору. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.