🎙 Золото не может извлечь выгоду из падения доходности на фоне восстановления доллара США

Золото не может извлечь выгоду из падения доходности на фоне восстановления доллара США

Цены на золото падают второй день подряд в пятницу после достижения исторического максимума в $2223 в четверг. Возобновление спроса на доллар США на фоне падения доходности казначейских облигаций США удивило трейдеров и оказало давление на желтый металл. На момент написания XAU/USD торгуется на уровне $2159, теряя 0,90%.

Мартовское заседание Федеральной резервной системы подчеркнуло необходимость для политиков снизить процентные ставки, несмотря на два последних отчета по инфляции, свидетельствующие о ее повторном ускорении. Это способствовало росту пары XAU/USD до новых рекордных максимумов, но это было недолговечно.

В четверг трейдеры зафиксировали прибыль, что вызвало снижение на 36 долларов, поскольку желтый металл завершил день потерями на 0,22%.

Доходность казначейских облигаций США не выросла, хотя доллар находится на двухдневном ралли. В пятницу на североамериканской сессии он прибавил 0,47% и достиг отметки 104,45. Отсутствие экономических данных в календаре сохранило спокойствие на рынках в преддверии выходных.

Движущие силы рынка: цена на золото падает, несмотря на падение доходности в США

Технический анализ: провал торговцев золотом на уровне $2200 обнажил отметку в $2180

С технической точки зрения, пара XAU/USD консолидируется выше $2150, колеблясь около этой области последние одиннадцать дней. Тем не менее, если вмешаются продавцы, опустив цены на золото ниже вышеупомянутого барьера, то падение до уровня поддержки 28 декабря, достигшего максимума в $2088, не исключено. Однако на пути вниз ключевые уровни поддержки должны быть пробиты, например, максимум 4 декабря, который развернул поддержку на уровне 2146 долларов, прежде чем бросить вызов отметке в 2100 долларов.

С другой стороны, если покупатели подтолкнут цены к $2200, это приведет к тому, что текущий исторический максимум на уровне $2223 достигнет $2250.

Золото: часто задаваемые вопросы

Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие золотые резервы могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.

Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.