💬 Акции NIO (NYSE:NIO) наконец достигли дна?

Акции NIO (NYSE:NIO) наконец достигли дна?

В настоящее время акции NIO (NYSE:NIO) торгуются около 4 долларов за акцию, но является ли это дном? Это было примечательное падение, поскольку однажды цена торговалась примерно в 15 раз выше. Хотя инвесторов может соблазнить цена, попытка поймать падающий нож может быть опасной. Более того, компания постоянно не справляется с поставленными задачами после того, как во время пандемии она продемонстрировала столь многообещающие результаты со своей новой технологией замены батарей. Итак, учитывая ослабление спроса на электромобили, мне интересно, не упустил ли NIO свой шанс. Я нейтрально отношусь к акциям NIO.

Акции NIO стали крупнейшим проигравшим?

NIO отличилась от своей группы конкурентов, но не совсем в хорошем смысле. NIO, пожалуй, самый большой неудачник в китайской гонке электромобилей, поскольку компания многообещает своими инновационными технологиями и предложениями премиум-класса. Для этого есть несколько причин, и хронология этих событий, вероятно, усугубила ситуацию.

Пандемия оказала на NIO негативное воздействие, в большей степени, чем на его аналоги. Продлившиеся карантинные меры в Китае вызвали серьезные сбои в цепочках поставок по всему миру, включая автомобильную промышленность. Это повлияло на способность NIO производить автомобили на желаемой мощности, и доверие инвесторов так и не восстановилось.

Однако даже в постпандемическом мире компания не смогла добиться того роста, которого ожидали многие инвесторы. Некоторые аналитики объясняют это беспокойством по поводу запаса хода — опасениями по поводу того, как далеко проедет электромобиль, прежде чем вам нужно будет его зарядить, — а другие — более премиальным характером его цен. Но в равной степени верно и то, что NIO просто не произвела столько автомобилей, сколько ожидалось.

Об этом свидетельствуют недавно опубликованные квартальные показатели. В первом квартале 2024 года NIO поставила 30 053 автомобиля, что означает снижение по сравнению с 31 041 автомобилем в первом квартале 2023 года. В дальнейшем ожидается, что в ближайшем будущем ситуация не улучшится, поскольку сектор переживает трудный период. Спрос на электромобили упал, в то время как Tesla (NASDAQ:TSLA), похоже, продолжит свою агрессивную ценовую стратегию, учитывая количество непроданных автомобилей в конце первого квартала.

Стоят ли акции NIO своей цены?

NIO, возможно, торгуется лишь на части от своих максимумов, но все еще остаются вопросы относительно того, заслуживает ли этот убыточный производитель электромобилей своей рыночной капитализации в 8,4 миллиарда долларов. Раньше я был оптимистичен в отношении NIO, но с тех пор сектор значительно изменился.

Одним из самых больших достижений является улучшение скорости зарядки. Первый аккумуляторный электромобиль компании Li Auto (NASDAQ:LI), Mega, можно полностью зарядить — с запасом хода 500 км — всего за 12 минут. Я считаю это новаторским, и это заставляет меня задаться вопросом, станет ли технология замены батарей NIO несколько избыточной или устаревшей.

В конце концов, технология замены аккумуляторов NIO была ее ключевым отличием от этого сектора, и эта технология позволяет водителям просто останавливаться на станции замены аккумуляторов и за считанные минуты заменять разряженные аккумуляторы на полностью заряженные. Но поскольку время зарядки резко сокращается, я не уверен, что замена батареи — это то уникальное торговое предложение, которым она была раньше.

Это также означает, что NIO пришлось построить собственную сеть станций замены аккумуляторов. В конце третьего квартала у NIO была глобальная зарядная сеть из 1923 зарядных станций. NIO планирует добавить 1000 станций замены батарей и 20 000 зарядных станций в Китае в 2024 году, в результате чего общее количество составит около 3310, а строительство каждой станции замены батарей обойдется примерно в 420 000 долларов. Хотя станции замены аккумуляторов будут приносить доход, развитие этой инфраструктуры требует значительных затрат, которых нет у многих аналогов.

Наконец, NIO не приносит прибыли; По прогнозам, прибыль компании не будет получена до 2027 года. В настоящее время она торгуется на уровне, превышающем ожидаемую прибыль на 2027 год в 16,7 раза. Однако нам еще предстоит три года убытков, прежде чем будет достигнута прибыльность. Лично я считаю немного рискованным инвестировать в компанию, когда до рентабельности так далеко. Прогнозы имеют тенденцию становиться менее надежными, чем дальше мы заглядываем в будущее. Тем не менее, стоит отметить, что при соотношении EV к продажам 0,8x NIO выглядит немного дешевле своих аналогов.

По мнению аналитиков, акции NIO стоит покупать?

Акции NIO имеют рейтинг умеренной покупки на основе семи покупок, семи удержаний и двух продаж, назначенных за последние три месяца. Акции NIO имеют семь рейтингов «покупать», семь рейтингов «держать» и два рейтинга «продавать». Средняя целевая цена акций NIO составляет 6,92 доллара США с высоким прогнозом в 10,40 доллара США и низким прогнозом в 4 доллара США. Средняя целевая цена представляет собой изменение на 71,5 % по сравнению с последней ценой в 4,04 доллара США.

Итоги акций NIO

На мой взгляд, NIO выглядит как спекулятивная инвестиция. Хотя аналитики прогнозируют, что прибыльность в конечном итоге будет достигнута, многое может произойти в период до 2027 года. Более того, сектор электромобилей переживает трудный период, и поэтому маловероятно, что показатели компании улучшатся в ближайшее время.

Меня также беспокоит уникальное торговое предложение NIO — технология замены батарей. Два года назад это казалось отличной идеей. Однако достижения в технологии зарядки могут сделать замену аккумуляторов устаревшей.

Есть много причин, по которым я бы не стал инвестировать в NIO, но я также согласен с тем, что он работает в отрасли, которая, вероятно, будет испытывать долгосрочные попутные ветры. Он также немного дешевле своих аналогов по показателям продаж. Эти факторы заставляют меня в целом нейтрально относиться к акциям.