💬 RCI Hospitality Holdings (NASDAQ:RICK): акции этих грехов выглядят недооцененными

RCI Hospitality Holdings (NASDAQ:RICK): акции этих грехов выглядят недооцененными

ESG-инвестирование (экологическое, социальное и управленческое) стало горячей тенденцией последних нескольких лет. Однако этот подход имеет тенденцию исключать «греховные акции», такие как алкоголь, табак, огнестрельное оружие и развлечения для взрослых. Тем не менее, исследования показали, что греховные акции могут обыграть рынок. Например, компания развлечений для взрослых RCI Hospitality Holdings (NASDAQ:RICK) за последние пять лет легко превзошла индекс S&P 500 (SPX) (прибыль 125% против 87% у S&P).

Однако с начала года акции упали на 23% и выглядят относительно недооцененными, что создает возможность для стоимостных инвесторов, готовых немного погрешить.

Кабаре Рика

RCI Hospitality Holdings — холдинговая компания, предлагающая развлечения для взрослых и работу баров. Компания работает в трех основных сегментах: ночные клубы, рестораны и бары-бомбы и цифровые медиа. Сегмент ночных клубов в первую очередь ориентирован на развлекательные клубы для взрослых с такими крупными брендами, как Rick’s Cabaret, Jaguar’s Club, Tootsie’s Cabaret, XTC Cabaret и Club Onyx. Рестораны Bombshells расположены в следующих крупных городах Техаса: Даллас, Остин и Хьюстон.

Уникально то, что RCI — единственная публичная компания в США, владеющая ночными клубами для взрослых. Будучи консолидатором на сильно фрагментированном рынке, важнейшая часть ее бизнес-стратегии включает приобретение или развитие клубов или спортивных баров, которые демонстрируют потенциал минимальной доходности денежных средств в размере 25–33%.

Ожидается, что к 2031 году мировой рынок развлечений для взрослых достигнет $76,5 млрд, а среднегодовой темп роста составит 6,69% ​​в течение прогнозируемого периода.

Последние финансовые результаты RCI Hospitality

В период с 2018 по 2023 финансовый год компания продемонстрировала значительный финансовый рост. Выручка увеличилась со среднегодовым темпом роста (CAGR) на 12%, чистая прибыль выросла со среднегодовым темпом роста 7%, а разводненная прибыль на акцию (EPS) выросла со среднегодовым темпом роста 8%. Эта тенденция к росту привела к увеличению свободного денежного потока на 18% в среднем на 18%, что еще больше способствовало реализации текущей стратегии приобретения компании.

RCI Hospitality сообщила, что за первый квартал 2024 финансового года общая выручка выросла на 5,6%, достигнув $73,9 млн по сравнению с $70,0 млн за тот же период предыдущего года. Однако прибыль на акцию снизилась и составила $0,87 по сравнению с $1,19 за тот же период в 2023 финансовом году.

Акции RICK – покупать, держать или продавать?

За RCI Hospitality немного следует Уолл-стрит. Тем не менее, аналитики оптимистичны. Например, Х.К. Аналитик Wainwright Скотт Бак недавно рекомендовал покупать акции, установив целевую цену в $115. Он называет появление новых локаций и перспективу дальнейшего расширения движущими силами роста на более высоких уровнях.

RCI имеет рекомендацию «Умеренная покупка» на основе последнего рейтинга и целевой цены на 12 месяцев. Целевая цена акций RICK в $115,00 представляет собой потенциал роста на 122,7% от текущих уровней.

Несмотря на сильный многолетний рост, акции RICK в этом году имели тенденцию к снижению и сейчас торгуются на нижней границе 52-недельного ценового диапазона в $49,37–$79,46. Падение курса акций вывело компанию на территорию относительной стоимости: коэффициент P/S, равный 1,6x, выгодно отличается от среднего показателя по ресторанной отрасли, равного 3x. Кроме того, ее коэффициент EV/EBITDA, равный 10,89x, значительно ниже среднего показателя по отрасли, равного 16,48x.

Заключительные мысли об акциях RICK

RCI Hospitality Holdings имеет хорошие возможности для участия в бурном росте индустрии развлечений для взрослых. Недавнее падение акций, вероятно, представляет собой привлекательную точку входа для инвесторов, а сочетание потенциального роста и стоимости акций делает их привлекательным вариантом для тех, кто хочет добавить немного греха в свои портфели.