🎙 DraftKings и Genius Sports: Goldman Sachs выбирает лучшие акции для ставок на спорт

DraftKings и Genius Sports: Goldman Sachs выбирает лучшие акции для ставок на спорт

Американцы любят спорт, это точно, и они тоже любят делать ставки на спорт. Не столько азартные игры привлекательны. Скорее, это шанс получить больше скинов в игре, получить от игры столько же пользы, сколько и игроки. На нормативном уровне все больше и больше штатов легализуют это как развлечение — онлайн, в казино или и то, и другое. По состоянию на февраль 38 штатов разрешают ту или иную форму этой практики, а в 29 из них разрешены онлайн-ставки.

Что касается акций, то здесь все шансы в пользу инвестора. Ставки на спорт приносят кучу денег; В 2022 году глобальный рынок ставок на спорт оценивался в 81,7 миллиарда долларов, а к 2032 году ожидается, что он достигнет 231,2 миллиарда долларов. Прогнозируемый десятилетний рост, если он будет достигнут, будет представлять собой среднегодовой темп роста 11,1%.

Аналитик Бенджамин Миллер, освещающий мир спортивных ставок для Goldman Sachs, оценил потенциал отрасли, написав: «Мы считаем, что существует возможность объединить контент о спорте и азартных играх, чтобы привлечь больше внимания и создать благоприятное сочетание типов ставок (т. ставки на игры), поскольку опыт фанатов переходит от пассивного просмотра к более интерактивному, поскольку медиа-бренды стремятся интегрировать технологии вместе с приобретенными ими правами на потоковую передачу… Мы уже видели ряд примеров того, как медиаиндустрия развивалась и включала в себя азартные игры. контент, поскольку легализованные азартные игры становятся широко принятыми и регулируемыми».

Миллер остановился на двух громких компаниях: DraftKings (NASDAQ:DKNG) и Genius Sports (NYSE:GENI), выделив их как главных претендентов на рынке акций для ставок на спорт. Давайте подробнее рассмотрим оба варианта, а также комментарии аналитика.

ДрафтКингс

Первая акция, которую мы рассмотрим, DraftKings, была основана в 2012 году и вышла на публичные торговые рынки через сделку SPAC в 2020 году. Компания стала одной из самых быстрорастущих платформ для спортивных ставок и фэнтези-лиг на рынке ставок в США, предоставляя полные пакеты услуг. вариантов ставок и фэнтезийных игр для любителей спорта всех мастей. В настоящее время DraftKings осуществляет легальную деятельность по ставкам на спорт в 26 штатах.

DraftKings предлагает болельщикам освещение широкого спектра отечественных и международных профессиональных спортивных лиг, включая американский футбол, Высшую бейсбольную лигу, НБА, НХЛ и международный футбол. Колледжские кольца также пользуются огромной популярностью, хотя и не являются профессиональной лигой, и их также можно увидеть на платформе спортивных ставок DraftKings. Что касается фэнтези-лиги, DraftKings позволяет болельщикам создавать свои «команды мечты» из великих игроков и делать ставки на коллективные выступления этих команд. Фэнтези-лиги отличаются от традиционных ставок на спорт тем, что позволяют игрокам делать выбор перед игрой, который определит результат ставок.

DraftKings определенно видит свою долю в денежном золоте спортивных ставок. Выручка компании уже несколько лет имеет тенденцию к росту, и это ясно видно, если посмотреть на последние годовые итоги: выручка в 2,24 миллиарда долларов в 2022 году выросла до 3,66 миллиарда долларов в 2023 году. Между тем, акции DraftKings выросли почти 90% за последние 12 месяцев.

DraftKings не почивает на лаврах. В феврале этого года компания объявила о заключении соглашения о приобретении с компанией, занимающейся онлайн-лотереями Jackpocket. По условиям соглашения, DraftKings приобретет Jackpocket на общую сумму 750 миллионов долларов, разделив денежные средства и акции в соотношении 55-45. DraftKings планирует завершить сделку во второй половине 2024 года и получать дополнительно скорректированную чистую прибыль от $60 до $100 млн ежегодно к 2026 году.

В последний раз DraftKings сообщала о финансовых результатах за четвертый квартал 2023 года, и в этом квартале выручка составила $1,23 млрд, что всего на $10 млн ниже прогноза, но выросло на 44% по сравнению с кварталом предыдущего года. Что касается прибыли, DraftKings получила прибыль на акцию без учета GAAP в размере 29 центов, что на 11 центов на акцию превзошло прогнозы. Важным показателем является то, что компания закончила 2023 год с ликвидными активами в размере $1,27 млрд, особенно если учесть крупные выплаты, которые DraftKings придется произвести в рамках сделки с Jackpocket. 2 мая мы увидим, какими окажутся результаты DraftKings за 1К24.

В своем обзоре этих акций для Goldman Sachs аналитик Бенджамин Миллер видит причину, по которой инвесторы приобретают акции DKNG, объясняя: «Наш рейтинг «Покупать» отражает наше представление о более привлекательном 12-месячном риске/вознаграждении, поскольку: 1) Мы ожидаем, что DraftKings увеличит доход. на уровне 20%+, поскольку он продолжает получать выгоду от здорового роста в существующих штатах, а также от будущей легализации OSB и iGaming в штатах; 2) Юнит-экономика, включая маржу вклада и динамику LTV/CAC, продолжает улучшаться все более быстрыми темпами; 3) Мы видим потенциал роста Street Revenue на 2-3% в 2024/2025 году и потенциал роста Street Adj на 3-4%. EBITDA и 4) Хотя акции DKNG выросли примерно на 65% за последние 9 месяцев, DKNG торгуется с коэффициентом выручки, скорректированным на рост, равным 0,15x (по сравнению с историческим средним значением 0,19x и аналогами, которые в настоящее время торгуются на уровне 0,17x), что составляет снизился примерно на 20% за тот же период».

В дополнение к рекомендации «Покупать» Миллер дает DKNG целевую цену в $60, указывая на потенциал роста ~48% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Миллера, нажмите здесь)

В целом, консенсус Уолл-стрит – сильная покупка DKNG, основанная на 28 недавних рекомендациях, включая 26 покупок и 2 удержания. Акции продаются по цене $40,55, а их средняя целевая цена в $52,23 предполагает годовой прирост примерно на 29%. (См. прогноз акций DKNG)

Гениальный спорт

Следующей идет Genius Sports, компания, которая сочетает в себе технологии и букмекерские конторы. Genius Sports — это, прежде всего, технологическая фирма, но с момента ее основания в 2016 году ее целью была монетизация возможности «охватить и активировать» спортивную аудиторию. Genius Sports достигает этой аудитории через технологические услуги iGaming, создавая захватывающие впечатления от просмотра, маркетинговые услуги и контент на основе данных для некоторых из наиболее широко известных имен и брендов как из мира спорта, так и из мира ставок. В число этих имен входят такие сильные нападающие, как Высшая лига бейсбола, Денвер Бронкос, ESPN, Caesars, 888 и НФЛ. Genius имеет активные партнерские отношения с более чем 650 спортивными организациями и создает свои базы данных на основе освещения более чем 285 000 спортивных мероприятий.

По своей сути Genius Sports — это компания, занимающаяся программным обеспечением и управлением данными, использующая машинное обучение и искусственный интеллект для построения цифровых связей во всей спортивной экосистеме, включая все уровни: от команд на полях до законных правообладателей и болельщиков, болеющих в гостиных. пабы и казино. Genius Sports имеет возможность управлять всем этим — технологическая фирма с глобальным охватом, которая поддерживает своих деловых партнеров и их клиентов по ставкам.

Genius Sports находит поддержку в растущем спросе. Распространение легализованных ставок на спорт привело к повышению стоимости услуг передачи данных, которые предоставляет Genius Sports. Результаты можно увидеть в финансовых отчетах компании. Выручка в 4К23 выросла более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $127,2 млн. Сегмент букмекерских технологий, контента и услуг лидировал по росту выручки, увеличившись на 32% по сравнению с предыдущим годом и достигнув $86,7 млн. Что касается прибыли, Genius Sports зарегистрировала чистый убыток за квартал в размере 17 центов на акцию. Хотя эта цифра была на 10 центов ниже прогноза, она также превысила убыток на прибыль на акцию в 59 центов, о котором сообщалось годом ранее. Компания не ожидает, что будет нести убытки бесконечно; Руководство прогнозирует, что к концу этого года Genius Sports будет иметь положительный свободный денежный поток.

Аналитик Бенджамин Миллер в своих комментариях о GENI для Goldman Sachs четко объясняет, почему, по его мнению, компания настроена на дальнейший успех: «Мы конструктивно относимся к конкурентной позиции GENI в более широкой спортивной экосистеме и считаем, что компания продолжит наращивать свою актуальность и со временем углубить свою интеграцию с клиентами и партнерами. Мы считаем, что в дополнение к основным официальным решениям компании для обработки данных инновации в продуктах будут иметь ключевое значение для поддержания актуальности в быстро меняющейся среде и указывают на развитие Second Spectrum (решения компьютерного зрения для спорта), BetVision (интерактивная потоковая передача видео в спортивных букмекерских конторах) и Edge. (инструмент автоматического ценообразования для букмекерских контор) в качестве примера того, как технологический подход GENI может способствовать большей монетизации».

Конструктивный взгляд Миллера на GENI отражен в его рейтинге «Покупать» акции, а его целевая цена в $7,50 предполагает, что акции вырастут примерно на 46% в течение одного года.

Более широкий взгляд еще более оптимистичен; GENI получила консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 10 единогласно положительных отзывов аналитиков. Средняя целевая цена акций в $8,81 предполагает прирост на 72% за год по сравнению с текущей ценой акций в $5,12. (См. прогноз акций GENI)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.