🗯 RING ETF: золото растет, растут и золотодобытчики

RING ETF: золото растет, растут и золотодобытчики

Цены на золото в этом году взлетели до рекордных высот, но акции золотодобытчиков еще не догнали их. Например, цена на золото выросла на 16,3% за последний год, в то время как цена iShares MSCI Global Gold Miners ETF (NASDAQ:RING) немного снизилась за тот же период. Этот разрыв создает возможность инвестировать в акции золотодобывающих компаний, поскольку они догоняют сам физический металл, и RING предлагает инвесторам эффективный способ сделать это.

Я оптимистично настроен в отношении этого ETF стоимостью $462,0 млн от iShares компании BlackRock (NYSE:BLK), основываясь на силе золота и привлекательности условий для золотодобытчиков. Мне также нравится тот факт, что он позволяет инвесторам получить доступ к золотодобывающим компаниям с помощью корзинного подхода, защищая их от некоторых рисков, которые могут возникнуть при инвестировании в отдельные акции золотодобывающих компаний. RING также привлекателен тем, что обеспечивает некоторую географическую диверсификацию, выплачивает дивиденды и взимает относительно разумную комиссию.

Какова стратегия RING ETF?

По данным iShares, RING «стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из глобальных акций компаний, в основном занимающихся добычей золота». Инвестирование в RING дает инвесторам «доступ к компаниям, которые получают большую часть своих доходов от добычи золота» и «целевой доступ к мировым акциям золотодобывающих компаний».

Почему золото и почему золотодобытчики?

Золото бьет рекордные максимумы и продолжает выглядеть привлекательно по ряду причин. Государственный долг США находится на рекордном уровне, превышающем 34,6 триллиона долларов, и продолжает расти, что побуждает людей как в США, так и во всем мире пытаться уменьшить свою зависимость от доллара, переходя в другие средства сбережения, которые они считают активами-убежищами. , как золото и биткойны (BTC-USD).

Например, газета South China Morning Post сообщает, что в прошлом году Китай импортировал рекордные 1447 тонн золота для немонетарных целей, обнаружив, что повседневные представители среднего класса и розничные инвесторы вкладывают деньги в золото как способ «поиска безопасности богатства» и «сохранить свое уменьшающееся состояние, вызванное кризисом на рынке недвижимости и падением фондового рынка».

Более того, центральные банки по всему миру наращивают запасы золота. Bloomberg сообщил, что общий спрос на золото в прошлом году достиг рекордного уровня, во многом благодаря стремлению центральных банков приобрести этот актив. По данным Всемирного совета по золоту, Народный банк Китая был крупнейшим покупателем золота в 2023 году, а такие страны, как Польша, Индия, Сингапур и многие другие, были нетто-покупателями золота.

Таким образом, золото выглядит привлекательно с макроэкономической точки зрения, и акции золотодобывающих компаний также выглядят привлекательно. Как упоминалось выше, акции золотодобывающих компаний не поспевают за ростом цен на золото, а это означает, что у них может быть достаточно места для роста, если цены на золото останутся стабильными или продолжат расти. Золотодобытчики также имеют рычаги влияния на рост цен на золото. Например, если их затраты на безубыточность добычи унции золота составляют 1500 долларов, а золото вырастет с 2000 до 2500 долларов, они удваивают свою прибыль, а цена золота вырастет на 25%.

Преимущества корзинного подхода

RING владеет 36 акциями, и инвесторы должны знать, что на долю 10 крупнейших холдингов компании приходится довольно высокая доля активов (72,0%), что делает этот фонд довольно концентрированным. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов RING.

Инвесторам следует отметить, что RING сильно подвержена влиянию акций некоторых крупных золотодобывающих компаний, таких как ее ведущий холдинг Newmont Mining (NYSE:NEM), доля которого составляет 18,6%. Компания также имеет большое влияние на свои вторые и третьи по величине активы, Agnico-Eagle Mines (NYSE:AEM) и Barrick Gold (NYSE:GOLD), которые также имеют двузначные веса 12,5% и 11,9% соответственно.

Поскольку ставка делается на золотодобывающих компаний, это не обязательно является проблемой, но инвесторы должны знать и понимать риск того, что ETF имеет большое влияние на эти акции и может понести удар, если одна из этих акций значительно упадет. .

Мне нравится инвестировать в золотодобытчиков через ETF, такой как RING, и использовать комплексный подход, а не инвестировать в отдельных майнеров, потому что добыча золота часто сопряжена со многими операционными и геополитическими рисками. Например, страны, в которых работают эти горнодобывающие компании, часто опасны или характеризуются значительной политической нестабильностью. Они также имеют дело с типичными рисками, связанными с эксплуатационной безопасностью и окружающей средой, которые возникают на территории при эксплуатации золотого рудника.

Таким образом, инвестирование в ETF, такой как RING, который владеет группой этих акций, может быть более выгодным, чем инвестирование в акции одной золотодобывающей компании. Владение всего одной акцией может сделать инвесторов уязвимыми, если базовая компания столкнется с операционными проблемами или конфликтами в своей операционной юрисдикции. Владея корзиной этих акций, вы сможете пережить бурю, которая может случиться с холдингом, гораздо лучше, чем если бы вы владели только одной акцией.

RING также дает инвесторам некоторую географическую диверсификацию и доступ к различным рынкам. Доля фонда составляет 51,3% в пользу Канады, что на сегодняшний день является его крупнейшим риском. Он также имеет вес 20,0% по отношению к Соединенным Штатам и вес 13,1% по отношению к Южной Африке, единственным двум другим странам, которые имеют двузначные веса. Кроме того, фонд инвестирует в акции Китая, Австралии, Великобритании, Перу и других юрисдикций в меньших объемах.

Дивиденды RING

Еще одним преимуществом владения RING, особенно по сравнению с владением физическим золотом или ETF на физическое золото, является то, что он выплачивает дивиденды и в настоящее время приносит 1,9%. Хотя это и не крупная выплата, она больше, чем инвесторы получат за владение физическим золотом или инвестирование в ETF физического золота.

Коэффициент расходов RING является разумным

RING имеет коэффициент расходов 0,39%. Это означает, что RING взимает комиссию в размере 39 долларов США ежегодно при инвестициях в размере 10 000 долларов США. Хотя это не обязательно кричащая сделка, она также не является чрезмерно дорогой. Стоит отметить, что он ниже, чем средний коэффициент расходов для всех ETF (в настоящее время 0,57%), а также дешевле, чем коэффициент расходов, взимаемый VanEck Gold Miners ETF (NYSEARCA:GDX), крупнейшим ETF для золотодобывающих компаний.

По мнению аналитиков, акции RING стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, RING получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 23 покупках, 13 удержаниях и одном рейтинге продажи, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций RING в $29,62 предполагает потенциал роста на 13,8%.

Заглядывая вперед

Золото продолжает выглядеть привлекательно, а золотодобывающие компании выглядят еще более привлекательными. RING ETF — это разумный способ инвестировать в группу этих акций с использованием корзины с низким уровнем риска.

Я оптимистично настроен в отношении RING ETF, основываясь на силе золота и привлекательности акций золотодобывающих компаний. Я также предпочитаю менее рискованную стратегию инвестирования в эту сферу с использованием корзинного подхода с использованием ETF, такого как RING, вместо того, чтобы подвергать себя рискам владения одной отдельной золотодобывающей акцией. В качестве дополнительного бонуса RING также выплачивает дивиденды и имеет относительно разумное соотношение расходов.