🖥 Японская иена кажется уязвимой вблизи минимума с начала года на фоне «голубиного» повышения Банка Японии, решение ФРС имеет большое значение

Японская иена кажется уязвимой вблизи минимума с начала года на фоне «голубиного» повышения Банка Японии, решение ФРС имеет большое значение

Японская иена (JPY) вступает в фазу медвежьей консолидации и колеблется в диапазоне около четырехмесячного минимума, достигнутого против ее американского аналога во время азиатской сессии в среду. Банк Японии (BoJ) поднял краткосрочные процентные ставки впервые с 2007 года и отказался от своей сложной политики контроля кривой доходности (YCC) в конце мартовского заседания во вторник. Центральный банк, однако, указал, что финансовые условия останутся благоприятными, и воздержался от каких-либо указаний относительно будущих шагов политики или темпов нормализации политики. Это, наряду с преобладающим настроением рисковать, продолжает подрывать иену-убежище седьмой день подряд.

С другой стороны, доллар США (USD) продолжает получать поддержку от растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) будет придерживаться своей концепции более высоких процентных ставок на более длительный срок в условиях все еще устойчивой инфляции. Тем временем ястребиный прогноз по-прежнему поддерживает рост доходности казначейских облигаций США, что приводит к увеличению разницы в процентных ставках США и Японии и оказывает дополнительное понижательное давление на иену. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для валютной пары лежит вверх. Быки, однако, предпочитают дождаться политического решения FOMC, чтобы получить сигналы о пути снижения ставок, прежде чем готовиться к продолжению недавнего сильного восходящего тренда, наблюдавшегося на прошлой неделе или около того.

Daily Digest Движущие силы рынка: японская иена увеличивает «голубиные» потери, вызванные Банком Японии, в преддверии политического решения FOMC

Технический анализ: Быки по паре USD/JPY сохраняют контроль и могут попытаться повторно протестировать многолетний пик вблизи отметки 152,00.

С технической точки зрения недавний уверенный отскок от очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующее движение за отметку 151,00 можно рассматривать как новый триггер для бычьих трейдеров. Вдобавок к этому, осцилляторы на дневном графике набирают положительную динамику и все еще далеки от зоны перекупленности, что подтверждает краткосрочную конструктивную ситуацию для пары USD/JPY. Следовательно, некоторое последующее усиление обратно к отметке 152,00 или к многолетнему пику, достигнутому в октябре 2022 года, выглядит вполне вероятно.

С другой стороны, любое коррекционное снижение теперь, похоже, привлекает новых покупателей и, скорее всего, останется ограниченным вблизи сильного горизонтального уровня сопротивления 150,80. Однако устойчивый прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и вернуть пару USD/JPY обратно к психологической отметке 150,00. Следующая значимая поддержка привязана к области 149,50, которая в случае решительного прорыва может сместить перекос в пользу медвежьих трейдеров и подготовить почву для более глубоких потерь.

Японская иена: часто задаваемые вопросы

Японская иена (JPY) — одна из самых торгуемых валют в мире. Его стоимость во многом определяется состоянием японской экономики, но более конкретно – политикой Банка Японии, разницей между доходностью японских и американских облигаций или склонностью трейдеров к риску, а также другими факторами.

Одним из мандатов Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия являются ключевыми для иены. Банк Японии иногда напрямую вмешивался в валютные рынки, как правило, чтобы снизить стоимость иены, хотя часто воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Нынешняя сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии, основанная на масштабном стимулировании экономики, привела к падению курса иены по отношению к основным валютам-аналогам. В последнее время этот процесс усугубился из-за растущего расхождения в политике между Банком Японии и другими основными центральными банками, которые решили резко повысить процентные ставки, чтобы бороться с высоким уровнем инфляции, достигавшим десятилетиями.

Позиция Банка Японии по придерживанию сверхмягкой денежно-кредитной политики привела к расширению расхождений в политике с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это поддерживает увеличение разницы между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует доллару США по отношению к японской иене.

Японская иена часто рассматривается как инвестиция-убежище. Это означает, что во времена рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать свои деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. Неспокойные времена, вероятно, укрепят стоимость иены по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.