📰 Акции American Express (NYSE:AXP) выглядят блестяще, поскольку клиенты устойчивы

Акции American Express (NYSE:AXP) выглядят блестяще, поскольку клиенты устойчивы

Новый цикл прибыли уже начался, и компания American Express (NYSE:AXP) сегодня фигурирует в новостях после публикации отчета о прибыли за первый квартал. Если клиенты устойчивы, то American Express может получить хорошую прибыль, но это далеко не гарантировано в условиях высоких процентных ставок. Тем не менее, после просмотра только что опубликованных данных я оптимистично настроен в отношении акций AXP и готовлюсь к росту цен на акции в течение года.

Акции AXP выросли на 5,6% сегодня и на 42,3% в прошлом году.

American Express — известный американский эмитент кредитных карт, но может сложиться впечатление, что компания обслуживает покупателей старшего возраста. Таким образом, вопрос на миллиард долларов заключается в том, сможет ли American Express привлечь более молодых клиентов, таких как миллениалы и люди, относящиеся к поколению Z (также известному как поколение Z или зумеры).

В более общем плане, учитывая рост инфляции в марте, возникает вопрос, сможет ли American Express привлечь новых клиентов и вообще получить прибыль. Однако эти вопросы были только что решены, поскольку квартальные данные American Express показали, что, к лучшему или к худшему, многие американцы по-прежнему активно делают покупки и тратят деньги.

Начинаем с обнадеживающих данных о кредитах от American Express

В качестве разминки перед свежей порцией квартальных финансовых данных American Express стоит взглянуть на недавно опубликованную статистику по просрочкам и списаниям кредитов компании. Эта информация охватывает кредитные портфели American Express для клиентов по потребительским картам и картам малого бизнеса в США за первые три месяца 2024 года.

Учитывая резкий рост доходности облигаций в течение последних нескольких недель, вы можете себе представить, что высокие процентные ставки делают невозможным для большинства заемщиков погасить свои кредиты American Express. Однако на самом деле это совсем не так.

Вот краткий отчет за первый квартал 2024 года. American Express сообщила, что общий объем кредитов составил 109,9 миллиарда долларов, и хотите верьте, хотите нет, но уровень просрочек по кредитам компании составлял всего лишь около 1,4–1,5%. Более того, уровень списания American Express составлял всего около 2,3%.

Это не означает автоматически, что American Express не столкнется с проблемами, если Федеральная резервная система решит удерживать процентные ставки на более высоком уровне дольше, чем ожидалось. Тем не менее, низкий уровень просрочек и списаний кредитов позволяет предположить, что заемщики American Express на данный момент, по крайней мере, смогли произвести минимальные платежи. Это обнадеживающий знак, хотя он и не означает, что American Express, так сказать, полностью вышла из строя.

Акции American Express подскочили благодаря привлечению молодых клиентов

Теперь мы можем вернуться к вопросу о том, знают ли молодые клиенты миллениалов и поколения Z об American Express в то время, когда новые, яркие финтех-компании конкурируют за их внимание. Ответ может вас удивить, и он, безусловно, усилит бычий аргумент в пользу акций American Express.

Удивительно, но более 60% новых клиентов American Express по всему миру в 2023 году были миллениалами или зумерами. Итак, очевидно, что American Express ищет способы привлечь внимание этой возрастной группы населения.

Конечно, это не означает, что все зумеры могут позволить себе использовать кредитную карту American Express. Финансовый директор (CFO) American Express Кристоф Ле Кайек объяснил: «Это не обычные клиенты поколения Z. Обычно это молодые специалисты, живущие в крупных городах».

Таким образом, возможно, American Express сможет и дальше завоевывать популярность среди элитных молодых мегаполисов. Однако удалось ли American Express в целом добиться хороших результатов в первом квартале этого года?

Акции AXP сегодня выросли более чем на 5%, так что вы, вероятно, можете предположить, что у American Express в целом был отличный квартал. Как выяснилось, выручка компании выросла на 11% в годовом исчислении до $15,8 млрд, незначительно превысив консенсус-оценку в $15,77 млрд.

Ситуация становится еще лучше, если мы рассмотрим чистые результаты American Express за первый квартал 2024 года. Впечатляет то, что компания сообщила о чистой прибыли в размере 2,437 миллиарда долларов, что на 34% больше, чем в прошлом году. Это означает прибыль в размере $3,33 на акцию, в то время как консенсус-оценка Уолл-стрит предусматривала только $2,96 на акцию.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции American Express?

В рейтинге TipRanks AXP оценивается как умеренная покупка на основании восьми рейтингов покупок, восьми удержаний и трех рейтингов продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций American Express составляет $222, что предполагает потенциал снижения на 3,1%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции AXP, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Доминик Габриэле из Оппенгеймера со средней доходностью 20,69% на рейтинг. и 69% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции American Express?

American Express, как и всем другим эмитентам кредитных карт в США, в первые три месяца этого года пришлось столкнуться с повышенными процентными ставками. Тем не менее, вместо того, чтобы оправдываться, American Express активизировала свою игру и добилась лучших результатов в первом квартале.

Однако здесь происходит еще одна история. American Express успешно демонстрирует, что она может превратиться из старой компании, выпускающей кредитные карты, которая обращается в основном к состоятельным пожилым клиентам, в современную финтех-фирму, которая может обслуживать молодых покупателей.

Итак, несмотря на то, что акции AXP сегодня подскочили, я считаю, что еще не поздно стать инвестором. Учитывая вышеупомянутые положительные данные и потенциал роста компании в 2024 году, я оптимистично настроен в отношении акций AXP и определенно рассмотрю позицию по акциям.