💬 Акции CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP) упали, но фундаментальные показатели остались неизменными

Акции CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP) упали, но фундаментальные показатели остались неизменными

Акции CRISPR Therapeutics (NASDAQ:CRSP) в последние месяцы медленно снижались, и я не думаю, что это справедливо. Достигнув максимума около 90 долларов за акцию, акции сейчас торгуются ближе к 55 долларам. Но вместо плохих новостей падение цены акций отражает отсутствие каких-либо крупных обновлений после того, как компания получила одобрение регулирующих органов на свой новый метод редактирования генов в Великобритании и США в ноябре и декабре.

Учитывая потенциальную рыночную стоимость ее одобрения и потенциал разработки компании, я думаю, что CRISPR значительно недооценен. Я оптимистично настроен в отношении акций CRSP.

Акции CRSP падали в последние месяцы.

Что такое CRISPR-терапия?

CRISPR Therapeutics — швейцарская компания, занимающаяся редактированием генов. Компания использует CRISPR-Cas9, инструмент, вдохновленный защитной системой бактерий и изобретенный доктором Эммануэль Шарпантье, одной из основательниц CRISPR Therapeutics. Технологию можно понять, рассмотрев три ее составные части:

Эта технология обеспечивает потенциальное лекарство от ряда заболеваний, которые мы не смогли вылечить, таких как серповидно-клеточная анемия (СКБ) и некоторые виды рака. CRISPR Therapeutics создала разнообразный портфель методов лечения широкого спектра заболеваний, включая гемоглобинопатии (например, ВСС), онкологию, диабет и сердечно-сосудистые заболевания.

Партнерство с Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) привело к разработке CASGEVY, первой терапии на основе CRISPR для лечения конкретных заболеваний крови. Это было не только первое одобрение CRISPR для лечения конкретных заболеваний крови, но и первое одобрение редактирования генов в мире. CRISPR Therapeutics находится в авангарде этой технологии, приближая к реальности обещания по редактированию генов в различных областях исследований.

Является ли CRISPR-терапия коммерчески жизнеспособной?

На сегодняшний день швейцарская фирма заработала деньги только за счет промежуточных платежей от Vertex. Однако после того, как CASGEVY получил одобрение регулирующих органов на лечение ВСС и трансфузионно-зависимой бета-талассемии в Великобритании, США, ЕС и Саудовской Аравии, среди других стран, CRISPR Therapeutics движется в сторону получения доходов от коммерческой деятельности.

В качестве недавнего и потенциально положительного события было высказано предположение, что Центры услуг Medicare и Medicaid (CMS) предлагают надбавку за новую технологию (NTAP) в размере 75 % за CRISPR SCD и лечение бета-талассемии. Это выше обычных 65% для продуктов NTAP.

Эта более высокая оплата отражает стратегию, которую CMS ранее использовала для стимулирования разработки новых методов лечения и лекарств. CMS и другие эксперты полагают, что предложение более высокой компенсации сделает эти новаторские, но дорогостоящие методы лечения более доступными как для больниц, так и для пациентов.

Сколько должны стоить акции CRISPR Therapeutics?

Оценка CRISPR Therapeutics является сложной задачей, поскольку она еще не зарабатывает деньги посредством типичной деятельности, приносящей доход. Таким образом, ее рыночная стоимость является отражением прогнозируемого дохода от одобренных продуктов и мощности ее портфеля.

Оценки сильно различаются в зависимости от размера первоначальной когорты пациентов. Хотя CASGEVY от CRISPR является одним из двух методов лечения, одобренных для использования против внезапной сердечной смерти и трансфузионно-зависимой бета-талассемии, он намного дешевле из двух — 2,2 миллиона долларов за курс. Более того, два аналитика с Уолл-стрит вскоре после того, как лечение было одобрено, отметили, что предупреждение Bluebird Bio (NASDAQ:BLUE) о более высокой цене и безопасности будет препятствовать ее продажам по сравнению с CASGEVY.

По скромным оценкам, потенциальный рынок CASGEVY может включать около 32 000 пациентов, как я отмечал в предыдущей статье. Учитывая цену в 2,2 миллиона долларов, это может создать рыночную возможность стоимостью около 70,4 миллиарда долларов. Суть вопроса заключается в том, насколько готовы поставщики медицинских услуг предлагать лечение и покрывают ли его страховщики. Вот почему недавно опубликованное предложение CMS является столь многообещающим.

Наконец, CRISPR Therapeutics может похвастаться здоровым балансом с денежными средствами, их эквивалентами и рыночными ценными бумагами на сумму 1,7 миллиарда долларов. Однако, хотя получение доходов от коммерческой деятельности, возможно, не за горами, прогнозируется, что компания не получит прибыль до 2027 года. Это может отпугнуть некоторых инвесторов. Согласно прогнозам, CRISPR в настоящее время торгуется с доходом, превышающим ожидаемую прибыль на 2027 год в 34,4 раза.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CRISPR Therapeutics?

По мнению аналитиков, акции Crispr оцениваются как умеренная покупка: за последние три месяца было назначено 10 покупок, пять удержаний и две продажи. Средняя целевая цена акций CRSP составляет 80,47 доллара США с высоким прогнозом в 112 долларов США и низким прогнозом в 30 долларов США. Средняя целевая цена представляет собой изменение на 46,2 % по сравнению с последней ценой.

Итоги акций CRISPR Therapeutics

Поскольку CRISPR Therapeutics еще не получила доходов от коммерческой деятельности и, согласно прогнозам, не будет приносить прибыль до 2027 года, сложно понять, как может выглядеть ее справедливая стоимость. Однако, учитывая размер рынка средств лечения ВСС и бета-талассемии, а также доминирующее положение CRISPR на рынке, я оптимистично смотрю на перспективы компании.