🖥 Bank of America устанавливает ожидания по акциям Alphabet в преддверии прибыли за первый квартал 2020 г.

Bank of America устанавливает ожидания по акциям Alphabet в преддверии прибыли за первый квартал 2020 г.

Это снова то время года, когда публичные компании начинают публиковать свои последние квартальные результаты, и на следующей неделе в борьбу вступят некоторые из крупнейших имен Уолл-стрит. Вряд ли какая-либо компания окажется крупнее, чем Alphabet (NASDAQ:GOOGL), и в следующий четверг (25 апреля), как только рыночные действия завершатся, четвертая по величине компания в мире представит свой отчет за первый квартал.

В преддверии публикации аналитик Bank of America Джастин Пост высказывает позитивный взгляд.

«Мы видим потенциал роста оценок выручки Street за первый квартал, поскольку проверки указывают на стабильность поиска и силу YouTube, а также на выгоду високосного года/Пасхи», — сказал аналитик, входящий в число 1% лучших на Уолл-стрит, учитывая точность его прогнозов по акциям. «Мы думаем, что поиск может вырасти на 13% по сравнению с Street на 11%, в то время как Street имеет замедление роста YouTube на 1 пункт в квартале, что имеет потенциал роста, учитывая прогнозы META/PINS».

В частности, Post прогнозирует, что Search принесет 45 миллиардов долларов по сравнению с оценкой Street в 44,8 миллиарда долларов, доходы YouTube — в 7,8 миллиарда долларов, что лишь немного превышает прогноз Street в 7,7 миллиарда долларов, Cloud — в 9,3 миллиарда долларов и Network — в 7,5 миллиарда долларов, что соответствует консенсусу.

На другом конце спектра Post прогнозирует, что базовая маржа в первом квартале снизится на 45 б.п. в годовом исчислении до 34,6%, операционные расходы составят $23,1 млрд (по сравнению с $22,9 млрд у Street) и прибыль на акцию по GAAP в $1,48 против консенсуса в $1,50. Из-за «продолжающейся реструктуризации и ограниченного количества вакансий» Post ожидает роста прогнозов.

По совпадению, как и в случае с предыдущими данными о доходах, Microsoft отчитывается в тот же день, и Пост отмечает, что «отчет в тот же день не оказал позитивного влияния на настроения Google в области ИИ».

Это интересная особенность, поскольку данные за первый квартал появились в то время, когда были подняты вопросы о позиционировании GOOGL в игре с искусственным интеллектом.

«Использование ИИ действительно создает долгосрочные конкурентные риски для Google, — говорит пятизвездочный аналитик, — но в 2024 году Google (и его коллеги), вероятно, увидят улучшения в монетизации ИИ».

Учитывая прогнозы компаний-аналогов, Пост считает, что консенсус по оценкам первого квартала имеет «слишком сильное замедление». Пост считает, что хорошие результаты поиска потенциально могут послужить «вторым катализатором восстановления настроений в области ИИ после мартовских минимумов». Кроме того, на май запланирована ежегодная конференция разработчиков Google Google I/O.

Более того, Пост считает, что у GOOGL есть и другие способы помочь в этом деле. Обновленная информация о ситуации с финансовым директором, дальнейшие действия по сокращению расходов или объявление дивидендов — все это может стать возможностью «для акций удивить».

В целом, Post рекомендует GOOGL покупать вместе с целевой ценой в $173, подразумевая, что в следующем году акции могут вырасти на 11%. (Чтобы посмотреть послужной список Post, нажмите здесь)

Очевидно, что Уолл-стрит в целом согласна с подходом Bank of America к GOOGL. На акции было получено 37 недавних обзоров, в том числе 30 покупок и 7 удержаний, что дает акции консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Цена акций составляет $156,03, а средний целевой показатель в $167,51 указывает на возможность роста примерно на 7% в предстоящем году. (См. прогноз акций GOOGL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.