🎙 Обновление макросов и рынков в четверг – 18.04.24

Обновление макросов и рынков в четверг – 18.04.24

В среду акции падали четвертый день подряд, это самая длинная полоса неудач с января. На рынки оказали давление производители микросхем, а индекс полупроводникового сектора упал на территорию коррекции, упав более чем на 10% по сравнению с пиком в марте. Nvidia (NVDA) лидировала в снижении мегакапиталов, поскольку инвесторы продолжали фиксировать прибыль после резкого ралли лидера рынка искусственного интеллекта в первом квартале. Все основные индексы завершили день в минусе, при этом падение технологических показателей Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) указывает на период консолидации акций, которые лидировали на рынке в течение последних полутора лет. .

Поправка производителей микросхем

Вчерашнее падение акций Nvidia и других полупроводниковых компаний было спровоцировано ASML Holding (ASML), крупнейшим в мире производителем оборудования для производства чипов, который представил разочаровывающие квартальные результаты и прогнозы.

В то время как ASML сообщила о растущем спросе со стороны Китая на свое оборудование, используемое для производства менее совершенных чипов, она отметила резкий спад заказов на свои высокопроизводительные машины от компаний Taiwan Semiconductor (TSM), Samsung Electronics (SSNLF) и Intel (INTC). Эти три компании являются крупнейшими в мире производителями полупроводников, производящими чипы для Nvidia, AMD (AMD), Apple (AAPL), Qualcomm (QCOM) и других лидеров технологического рынка.

Однако сегодня фьючерсы растут: рынки радуют позитивными новостями от компании Taiwan Semiconductor, на долю которой приходится более 60% мирового литейного бизнеса. TSM уже заявила, что ее продажи в первом квартале оказались намного выше прогнозов, а выручка и чистая прибыль оказались выше ожиданий, чему способствовал спрос на чипы, связанные с искусственным интеллектом. Компания опубликовала оптимистичный прогноз на второй квартал, указывающий на сохраняющийся высокий спрос на современные чипы.

Макроэкономика оказывает давление на рынки

Недавний спад среди производителей микросхем, а также более широкий спад рынка был вызван несколькими факторами, помимо слабых результатов отдельных компаний.

Инвесторы отказывались от ставок на дополнительный рост акций за счет более низких процентных ставок, чего многие ожидали, пока последние экономические данные не пролили холодную воду на эти надежды. Устойчивая экономика и устойчивая инфляция вынудили политиков смягчить ожидания предстоящего смягчения денежно-кредитной политики в прошлом месяце. Действительно, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ставки могут оставаться на ограничительном уровне в течение более длительного периода, если высокая инфляция сохранится. Сейчас рынки рассматривают сентябрь как потенциальную отправную точку цикла смягчения.

Однако более сильный, чем ожидалось, экономический рост может компенсировать разочарование от ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку он поддерживает доходы и рентабельность, что потенциально может привести к росту акций. Поскольку ФРС прекращает поддержку снижения ставок с рынков, доходы остаются наиболее важным индикатором краткосрочной траектории рынка. Инвесторы ждут отчета потокового гиганта Netflix (NFLX), который должен выйти сегодня после закрытия торгов, а также квартальных результатов Procter & Gamble (PG), которые должны быть опубликованы завтра.

Важные биржевые новости

¤ UnitedHealth Group (UNH) выросла, оказав поддержку промышленному индексу Dow Jones (DJIA), поскольку прибыль компании превзошла ожидания аналитиков.

¤ Акции United Airlines (UAL) взлетели более чем на 17% после сообщения о значительно меньшем, чем ожидалось, чистом убытке в первом квартале, одновременно с оптимистичным прогнозом на текущий квартал.

¤ У туристических компаний (TRV) был худший торговый день за последние четыре года, поскольку компания по страхованию имущества и от несчастных случаев не оправдала оценок прибыли из-за более высоких, чем ожидалось, убытков от катастроф.

¤ Акции Super Micro Computer (SMCI) нашли поддержку на фоне спада в секторе после того, как аналитики Loop Capital Markets подняли целевую цену до $1500, что предполагает потенциал роста более чем на 50%.

Чтобы получить более эксклюзивную информацию о рынке и контент от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман, нажмите здесь.