🎙 Tesla (NASDAQ:TSLA) отвлекает нас обещанием роботакси?

Tesla (NASDAQ:TSLA) отвлекает нас обещанием роботакси?

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) упали на 36,8% с начала года, а базирующаяся в Остине фирма недавно объявила, что поставки в первом квартале последовательно и в годовом исчислении падали. Затем соучредитель и генеральный директор Илон Маск в характерно расплывчатой ​​манере написал в Твиттере, что компания представит свое роботакси 8 августа. Учитывая опасения по поводу оценки компании в свете ее замедления роста, я не могу не увидеть заявление Маска. как что-то вроде отвлечения. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций TSLA.

Акции TSLA упали на 36,8% с начала года.

Проблемы с производительностью Tesla

В последние годы компания Tesla росла впечатляющими темпами, доминируя на рынке аккумуляторных электромобилей (BEV) и став одним из крупнейших в мире производителей автомобилей. Однако данные Tesla за первый квартал указывают на тревожное развитие событий: компания больше не растет.

2 апреля 2024 года Tesla объявила, что за первый квартал года произвела 433 371 автомобиль и поставила 386 810 автомобилей. За тот же период прошлого года Tesla сообщила о 422 875 поставках и производстве 440 808 автомобилей. Это означает, что объем производства упал на 1,6% в годовом исчислении, а поставки упали на 8,5%.

Это также ознаменовало последовательное снижение: Tesla сообщила о 484 507 поставках и производстве 494 989 автомобилей в четвертом квартале 2023 года. Аналитики ожидали, что за три месяца, закончившихся 31 марта, будет поставлено около 457 000 автомобилей, согласно средним оценкам, собранным FactSet. Таким образом, 386 810 поставок означают огромное отставание.

Стоит также подчеркнуть, что разрыв между поставками и производством предполагает, что у Tesla сейчас имеется значительное количество непроданных запасов. Возможно, большее беспокойство вызывают скидки, которые фирма предлагала в конце первого квартала. По чистой случайности мне предложили Tesla Model Y всего за 300 фунтов стерлингов в месяц в рамках бизнес-лизинга в Великобритании. Предложение, срок действия которого истек, требовало поставок до конца марта.

В качестве оправдания неутешительных цифр Tesla указала на обновление мощностей на своем заводе во Фримонте, закрытие заводов в результате нападений на суда, следующие транзитом по Красному морю, а также на поджог Gigafactory Berlin.

В дальнейшем Tesla объявила, что сократит еще 10% своей рабочей силы. Если это будет инициатива всей компании, до 14 000 человек могут потерять работу. Аналитики предполагают, что этот шаг происходит на фоне подготовки Tesla к замедлению роста.

Удобная диверсия

Теперь Tesla собирается представить свое роботакси 8 августа, но, по моему скромному мнению, расплывчатый твит Маска отдавал отвлечением. Маск однажды заявил, что к 2020 году на дорогах будет миллион его роботакси. Ни для кого не секрет, что он иногда дает завышенные обещания и не выполняет их. Итак, хотя мы уже некоторое время ждали Роботакси, этот анонс стал неожиданностью по разным причинам.

Во-первых, согласно сообщениям NBC, Tesla не связалась ни с одним из агентств, регулирующих беспилотные такси. Калифорния была эпицентром развития беспилотных такси, но ни один регулирующий орган — Калифорнийский департамент транспортных средств и Калифорнийская комиссия по коммунальным предприятиям — не получил известий от Tesla.

Компания Маска в настоящее время имеет разрешение самого низкого уровня, которое позволяет ей тестировать автономные транспортные средства в присутствии водителей-людей. Два других штата, где регулируется роботакси, Аризона и Невада, также не получили известий от компании.

Таким образом, я не совсем уверен, чего мы можем ожидать от Tesla в августе. Может ли это быть что-то большее, чем концепт-кар? Более того, эксперты предполагают, что полностью автономные транспортные средства, вероятно, не появятся на наших дорогах до 2030-х годов. Хотя производители автомобилей могут утверждать, что беспилотные автомобили существуют, важно осознавать, что существуют уровни автоматизации транспортных средств. Беспилотные такси потребуют высочайшего уровня автоматизации, и на сегодняшний день ни одна компания не приблизилась к этому.

Объявление о Роботакси кажется чем-то вроде удобного объявления. Поскольку рост Tesla в настоящее время стагнирует, становится очень трудно оправдать торговлю акциями с форвардной прибылью в 58,4 раза. Если Tesla станет доминирующей силой в секторе роботакси, это может стать чрезвычайно ценным предприятием.

Однако на данный момент Маск может быть слишком многообещающим. Таким образом, мы остались с компанией, которая не растет так быстро и торгуется с чрезмерными мультипликаторами. Соотношение цены акций к прибыли и росту (PEG), равное 4,2x, еще раз подчеркивает эту чрезмерную оценку по сравнению с среднесрочными прогнозами роста.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Tesla?

По мнению аналитиков, акции Tesla имеют рейтинг «Держать»: за последние три месяца было назначено девять покупок, 19 удержаний и семь продаж. Средняя целевая цена акций TSLA составляет 196,72 доллара США с высоким прогнозом в 320 долларов США и низким прогнозом в 23,53 доллара США. Средняя целевая цена представляет собой изменение на 25,2 % по сравнению с последней ценой.

Итоги акций Tesla

Беспилотные такси представляют собой огромный новый рынок для Tesla и ее аналогов, но я бы предположил, что Маск снова слишком многообещает и вполне может не выполнить поставленных задач. В сообщениях говорится, что Tesla Robotaxi в ближайшее время не имеет ни одной из необходимых лицензий для работы. Фактически, может пройти десятилетие, прежде чем на наших дорогах появятся полностью автономные транспортные средства. Так говорят эксперты.

В результате у нас остался очень дорогой производитель автомобилей. Показатели оценки Tesla особенно непривлекательны, учитывая среднесрочные ожидания роста, и как бы я ни хотел видеть успех компании Маска, мне будет очень трудно вкладывать в компанию свои с трудом заработанные деньги. Более того, инвестировать в Tesla ради перспектив автономного такси было бы очень рискованно.