💬 «Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях
![«Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях «Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2023/03/Energy-stocks-ETF-750x406.jpg)
«Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях
В то время как политическое и социальное давление в энергетическом секторе указывает на возобновляемые источники энергии, новая заметка Barclays указывает на то, что реальные действия происходят в нефтяном секторе, где разведка и добыча (E&P) являются особым светлым пятном.
Тезис фирмы подтверждается основополагающим фактом: нефть и природный газ останутся нашими ключевыми энергетическими ресурсами. Однако в основном это зависит от некоторых ключевых особенностей нефтяных компаний. Аналитик компании Бетти Цзян, освещая энергетический сектор, отмечает, что нефтяные компании в последнее время имеют опыт создания сильного свободного денежного потока, который поддерживает солидную доходность капитала. Кроме того, эти компании теперь ожидают роста цен на сырьевые товары в ближайшем будущем, а нефть уже снова поднялась до уровня 100 долларов за баррель.
Подводя итоги перспектив традиционной энергетики, Цзян пишет: «Мы считаем, что сектор [Интегрированная нефть и разведка и добыча] предлагает лучшее ценностное предложение, чем когда-либо прежде. Во всем нашем охвате мы видим сильные балансы, низкие цены безубыточного денежного потока и значительное генерирование свободного денежного потока, при этом группа находится на пути к тому, чтобы вернуть ~ 20% своей рыночной капитализации в среднем за счет дивидендов и обратных выкупов в течение следующих трех лет (при ценообразование)… Мы предпочитаем компании, которые имеют: 1) высокие темпы роста денежного потока на акцию с поправкой на долг, 2) значительную денежную прибыль акционерам, 3) балансы с недостаточным уровнем заемных средств и 4) дифференцированный портфель активов, который добавляет опциональности в условиях более высоких цен на сырьевые товары».
На этом фоне Цзян открыл позитивные обзоры акций нескольких энергетических компаний, полагая, что сейчас самое время вложиться в акции трех конкретных компаний. Согласна ли остальная часть Уолл-стрит с точкой зрения Barclays? Это мы можем узнать с помощью базы данных TipRanks. Давайте проверим детали.
ЭксонМобил (XOM)
Первой акцией в нашем списке, поддерживаемом Barclays, является ExxonMobil, один из мировых гигантов нефтяной отрасли. ExxonMobil — крупнейшая из международных нефтяных компаний, базирующихся в США, и вторая по величине на мировой арене по рыночной капитализации: ее стоимость около $478 млрд уступает только Saudi Aramco. В рейтинге по доходам ExxonMobil занимает четвертое место среди мировых нефтяных компаний, сообщая о выручке в 334,7 миллиарда долларов в 2023 году.
ExxonMobil достигла этой вершины благодаря сочетанию разумного приобретения активов и надежного исполнения. Основной бизнес компании связан с углеводородами – открытием, добычей, транспортировкой и доставкой ресурсов как сырой нефти, так и природного газа. Кроме того, ExxonMobil является лидером в нефтехимической и промышленной химической промышленности, а также участвует в производстве пластмасс, где работает над разработкой линий более легких и экологически безопасных технологий производства пластмасс.
В последние месяцы ExxonMobil сделала несколько важных заявлений относительно своего расширения. В ноябре прошлого года было сделано три примечательных объявления. Во-первых, было завершено приобретение компанией Denbury за 4,9 миллиарда долларов — производственной компании, специализирующейся на нетрадиционной добыче нефти на основе углерода из ранее эксплуатируемых нефтяных месторождений и работающей в основном в Скалистых горах и на побережье Мексиканского залива. Следующим было начало добычи нефти в рамках третьего проекта ExxonMobil у побережья Гайаны. Наконец, переходя к менее традиционным источникам энергии, ExxonMobil публично объявила 13 ноября, что начала активные буровые работы на своей литиевой скважине в Арканзасе. В Арканзасе имеются обширные месторождения лития, а у ExxonMobil богатый опыт бурения полезных ископаемых; Этот проект нацелен на коммерческое производство лития в 2027 году и сделает ExxonMobil игроком на рынке высококачественных перезаряжаемых батарей, используемых как в электронных устройствах, так и в электромобилях.
Обращаясь к финансовой стороне, мы обнаруживаем, что ExxonMobil сообщила о $84,34 млрд в верхней строке своего отчета за 4К23, последнего опубликованного. Этот показатель снизился на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и оказался на $4,48 млрд ниже прогноза. Хотя доходы разочаровали, прибыль была лучше; Чистая прибыль компании за 4 квартал, составившая $2,48 на акцию по показателям не по GAAP, превзошла ожидания на 27 центов на акцию.
Компания генерировала устойчивые денежные потоки за четвертый квартал и весь 2023 год. Квартальный свободный денежный поток составил $8 млрд, а за весь год свободный денежный поток достиг $36,1 млрд. Способность компании генерировать денежные средства способствовала выплате дивидендов; В 2023 году выплаты акционерам составили 32,4 миллиарда долларов. Последний дивиденд ExxonMobil, 95 центов на обыкновенную акцию за 1 квартал 2024 года, в годовом исчислении составил 3,80 доллара на акцию и доходность 3,09%.
Бетти Цзян из Barclays видит множество причин для покупки XOM и кратко их резюмирует: «Мы считаем, что XOM может находиться на ранних стадиях цикла сверхдоходов, обусловленного более высокими, чем обычно, ценами и маржой, стратегическими активами роста в сфере разведки и добычи. и крупные капиталовложения в переработку/химию. Мы видим три ключевых фактора, которые должны отличать XOM от аналогов в ближайшие годы: существенный рост рентабельного добывающего производства, увеличение прибыли за счет полной интеграции цепочки создания стоимости и более упорядоченной организации, а также растущий низкоуглеродный бизнес, который может обеспечить прибыль и сократить выбросы… Мы считаем, что рынок недооценивает потенциал прибыли XOM, поскольку оценки существенно ниже прогнозов компании».
Заглядывая в предстоящий год, Цзян оценивает XOM как «перевес» (т. е. «покупать») с целевой ценой в $147, что предполагает потенциал роста на 20% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Цзяна, нажмите здесь.)
В целом, XOM получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» от аналитиков Street на основе 17 недавних обзоров, в том числе 11 покупок и 6 удержаний. Тем не менее, средняя целевая цена в $125,31 предполагает, что акции пока останутся в диапазоне. (См. прогноз акций XOM)
![«Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях «Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/04/image-391-1024x514.png)
Корпорация Шеврон (CVX)
Далее следует Chevron — еще одна крупнейшая нефтяная компания мира, постоянно входящая в «десятку» лидеров отрасли. По рыночной капитализации Chevron занимает третье место после ExxonMobil с 299,5 миллиарда долларов, а по выручке, из которой в прошлом году она получила 196,91 миллиарда долларов, компания занимает восьмое место.
Как и ExxonMobil, упомянутая выше, Chevron добилась лидирующих в отрасли масштабов благодаря стабильным результатам в своей основной деятельности, которая вращается в первую очередь вокруг разведки и добычи нефти и природного газа. Chevron также ведет крупномасштабную деятельность по переработке сырой нефти; транспортировка нефти, газа и продуктов переработки углеводородов; и даже в эксплуатации и управлении морской судоходной линией для различных продуктов ископаемого топлива. Общим знаменателем здесь является перемещение энергетических ресурсов в мировую экономику.
Chevron не останавливается на разведке, добыче и перемещении углеводородного топлива. Компания также имеет долгую историю производства и распространения топлива, смазочных материалов и присадок, которые она распространяет через розничных продавцов и через широкую сеть фирменных заправочных станций — большинство из нас когда-либо заправляли свои автомобили. на станции Шеврон. Бизнес компании по производству очищенного топлива является частью ее более крупного нефтехимического бизнеса.
Недавние важные деловые шаги Chevron включают ее деятельность в Казахстане, где ей принадлежит 50% акций гигантского нефтяного месторождения Тенгиз, расположенного к северо-востоку от Каспийского моря. Доля Chevron принадлежит ТШО, компании, созданной специально для разработки этого нефтяного месторождения и использования его запасов, которые, по оценкам, включают 25,5 миллиардов баррелей извлекаемой сырой нефти. Компания также участвует в приобретении Hess Corporation, сделке стоимостью 60 миллиардов долларов, которая обещает значительно расширить производственные активы Chevron. Ожидалось, что сделка будет завершена в первой половине 2024 года, но она отложена – задержка, как сообщается, вызвана продолжающимися юридическими спорами, поскольку различные стороны, обладающие правами на бурение в Гайане, включая ExxonMobil, обращаются в международный арбитраж.
Как и ExxonMobil, Chevron сообщила о снижении выручки и снижении прибыли в своем последнем квартальном отчете, охватывающем 4К23. Выручка за квартал составила $47,18 млрд, снизившись на 16,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и снизившись до $6,02 млрд согласно прогнозу. Чистая прибыль компании, заявленная как прибыль на акцию без учета GAAP в размере $3,45, оказалась лучше, превысив прогноз на 23 цента на акцию.
Для инвесторов, ориентированных на прибыль, следует отметить, что последняя выплата дивидендов Chevron, отправленная 11 марта, представляет собой увеличение на 8% по сравнению с предыдущим кварталом. Выплата в размере $1,63 на акцию за 1К23 составит $6,52 на акцию в годовом исчислении, а форвардная доходность составит 4%.
Это еще одна крупная нефтяная компания, которую Цзян из Barclays рассматривает как надежную покупку. В своих комментариях об акциях она говорит: «После периода сложных разработок мегапроектов в течение последнего десятилетия CVX, наконец, переходит к развитию, которое предполагает более низкую капиталоемкость, меньший риск реализации и более гибкое производство с коротким циклом. Мы считаем, что CVX предлагает огромную денежную прибыль (вторую по величине в нашем охвате), возможность изменения свободного денежного потока с момента запуска расширения ТШО, а также высокодоходную унаследованную позицию на Пермском месторождении».
Количественно оценивая свою позицию по CVX, Цзян оценивает акции как «перевесные» (т. е. «покупать») и дополняет это целевой ценой в 203 доллара, указывающей на потенциал роста на 25% в следующие 12 месяцев.
Консенсусный рейтинг Chevron «Умеренная покупка» основан на 14 недавних обзорах с разбивкой от 9 покупок до 5 удержаний. Текущая торговая цена акций составляет $162,67, а средняя целевая цена — $176,54, что в совокупности предполагает потенциал роста на 8,5% в течение года. (См. прогноз акций CVX)
![«Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях «Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/04/image-392-1024x513.png)
Котерра Энерджи (CTRA)
Последним в нашем списке является Coterra Energy, один из независимых игроков энергетической экономики США. Компания Coterra, базирующаяся в Хьюстоне, штат Техас, занимается разведкой и добычей нефтегазовых активов, действуя в Пермском бассейне своего родного штата, одном из ведущих регионов мира по добыче углеводородов, а также в бассейне Анадарко в соседней Оклахоме и в Марселлусе. Сланец Аппалачей. Активы Coterra обширны как в нефти, так и в природном газе и образуют высокодиверсифицированный портфель.
В четвертом квартале 2023 года активы Coterra принесли выручку в общей сложности в $1,56 млрд; Хотя этот показатель снизился почти на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, он оказался на 80 миллионов долларов выше ожиданий. Чистая прибыль компании составила 52 цента на акцию, что не по GAAP, что на 2 цента ниже предварительного прогноза.
Наряду с прибылью Coterra также объявила об увеличении дивидендов, увеличив выплату до 21 цента на акцию, что на 5% больше по сравнению с предыдущей выплатой. Годовая ставка 84 цента дает 2,97%. Общая прибыль акционеров компании составила 77% свободного денежного потока в четвертом квартале, как сообщалось в последних отчетах, что намного превышает публичное обязательство компании вернуть акционерам 50% свободного денежного потока. В четвертом квартале общий свободный денежный поток Coterra составил 413 миллионов долларов.
Вновь глядя на точку зрения Barclays, Бетти Цзян говорит о Coterra: «Мы считаем, что три фактора отличают CTRA в сфере разведки и добычи: 1) портфель высококачественных активов с масштабом и десятилетием плюс взлетно-посадочная полоса для каждого из трех основных активов — Permian Delaware, Марцелл и Анадарко; 2) диверсификация географии и сырьевых товаров, обеспечивающая более устойчивый денежный поток и прибыль акционеров на протяжении циклов; и 3) строгий и гибкий процесс распределения капитала, который использует преимущества товарных циклов для получения огромной прибыли. Это преимущество диверсификации стало очевидным в этом году, когда CTRA перераспределила капитал из Marcellus в ликвидные компании из-за рекордно низких цен на газ и, вероятно, сделает обратное, когда цены на газ восстановятся, при этом генерируя ~ $1,3+ млрд в год свободного денежного потока на уровне $75. нефть и газ по 2,50 доллара».
Эти факторы в совокупности делают надежный выбор для инвесторов, и Цзян продолжает обрисовывать преимущества Coterra: «В сочетании с низкой структурой затрат, продолжающимися высокими операционными показателями и почти чистым денежным балансом, мы считаем, что CTRA создаст привлекательный и растущий доход. органическая доходность FCF — с 7,1% в 2024 году до 12+% в 2026 году в чистых ценах. Компания взяла на себя обязательство вернуть акционерам >50% свободного денежного потока посредством дивидендов и обратных выкупов, что, по нашим данным, означает 22% денежной прибыли в течение следующих 3 лет».
В совокупности эти комментарии поддерживают рейтинг аналитика «Выше рынка» (т. е. «Покупать»), в то время как ее целевая цена в 36 долларов предполагает, что в ближайшем будущем ожидается рост на 28%. (Чтобы посмотреть послужной список Цзяна, нажмите здесь.)
В целом, Coterra имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 17 обзорах, в которых 15 голосов разделились на 2 в пользу «Покупать», а не «Держать». Акции торгуются по $28,18, а средняя целевая цена в $32,41 указывает на возможность роста акций на 15% в этом году. (См. прогноз акций CTRA)
![«Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях «Нагружайте», — говорит Barclays об этих трех энергетических компаниях](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/04/image-393-1024x517.png)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании США
BT Group видит серьезные изменения в структуре владения акциями
2024-09-07 просмотры: 460 -
Акции и компании США
Кандидат на препарат для лечения рассеянного склероза от Sanofi столкнулся с неудачей
2024-09-07 просмотры: 290 -
Акции и компании США
Давление на Southwest Airlines растет, поскольку Elliott пересекает 10%-ный порог
2024-09-07 просмотры: 350 -
Акции и компании США
Volkswagen рассматривает возможность закрытия немецких заводов на фоне усилий по сокращению расходов
2024-09-07 просмотры: 482 -
Акции и компании США
Victoria’s Secret (VSCO) назначает нового генерального директора и наблюдает рост акций
2024-09-07 просмотры: 383 -
Акции и компании США
Новости фондового рынка сегодня, 03.09.24 – Фьючерсы падают, поскольку инвесторы готовятся к тяжелому сентябрю
2024-09-07 просмотры: 304 -
Акции и компании США
Изменение доли акций директоров в Bendigo Bank
2024-09-07 просмотры: 464 -
Акции и компании США
Существенная смена акционеров Integral Diagnostics
2024-09-07 просмотры: 258 -
Акции и компании США
Директор Bendigo Bank корректирует распределение акций
2024-09-07 просмотры: 331