🖥 Акции Brinker International (NYSE:EAT): стоимость обслуживания с коэффициентом PEG 0,8x

Акции Brinker International (NYSE:EAT): стоимость обслуживания с коэффициентом PEG 0,8x

Акции Brinker International (NYSE:EAT) находятся на подъеме. Американская сеть гостеприимства предлагает разнообразие в виде нескольких ресторанов — Chili’s Bar & Grill, Maggiano’s Little Italy и It’s Just Wings — и работает в 29 странах. За последние месяцы фирма внесла несколько положительных изменений в свою деятельность и, похоже, пожинает плоды. Тем не менее, я настроен оптимистично из-за оценки Бринкера. Соотношение цена-прибыль-рост (PEG) акций составляет 0,8x, что делает их редким выбором на переполненном рынке США.

За последний год акции EAT выросли на 24,48%.

Победитель в непринужденной обстановке

Повседневная еда сильно пострадала во время пандемии, но она возвращается. Как отмечалось выше, у Бринкера есть три основных ресторанных бренда. Гриль-бар Chili’s предлагает классическую непринужденную кухню с акцентом на доступные и удобные блюда техасско-мексиканской кухни. У него есть лояльная клиентская база, и он, похоже, завоевывает новых клиентов на конкурентном рынке.

Фактически, недавний вирусный TikTok предположил, что обед в Chili’s в настоящее время представляет собой более дешевый вариант, чем еда на вынос из McDonald’s (NYSE:MCD). У Chili's есть предложение «3 для меня» стоимостью около 11 долларов, которое включает в себя закуску, напиток и еду. Несмотря на вирусный характер TikTok, стоит подчеркнуть, что McDonald’s предлагает меню стоимостью 1 доллар, 2 доллара, 3 доллара, но цены могут варьироваться в зависимости от местоположения. Chili's также вошла в число 50 самых популярных ресторанных сетей США.

Ресторан «Маленькая Италия» Maggiano предлагает более высококлассную непринужденную кухню, предлагая широкий выбор домашних итальянских блюд для семей и торжеств. У него меньше присутствия, чем у Chili, но он обслуживает определенную нишу и пользуется большим уважением в США.

Далее у нас есть It’s Just Wings, относительно новый виртуальный бренд, запущенный в 2020 году для доставки и на вынос. Первоначально Бринкер сосредоточился на It’s Just Wings как на бренде, предназначенном только для доставки. Однако недавно компания интегрировала это подразделение в меню Chili из-за общего ослабления спроса на виртуальные бренды. В целом данные свидетельствуют о том, что это стало полезным дополнением к портфолио компании и позволило Chili's завоевать авторитет как «фрагментарного игрока», по словам генерального директора Brinker.

Перспективные разработки

Brinker International также реализует двустороннюю стратегию по увеличению крайне важной прибыли. В последнем сообщении о прибылях и убытках руководство компании подчеркнуло, что недавно они запустили новое меню с увеличением цен на 2%. Кроме того, фирма значительно упростила меню, удалив менее популярные блюда и уделив больше внимания блюдам с более высокой прибылью. Такая оптимизация снижает затраты, позволяя фирме сосредоточиться на своих основных предложениях.

Руководство также подчеркнуло, что оно наблюдает сильные попутные ветры со стороны алкогольного отдела. Это позитивно, поскольку алкоголь всегда является одним из самых прибыльных продуктов, предлагаемых ресторанами. Компания заявляет, что ей удалось более чем удвоить продажи своей фирменной маргариты, приготовленной из премикса и продаваемой по цене 10 долларов и выше, что чрезвычайно прибыльно. Руководство также предположило, что добавление крылышек в меню Chili может положительно повлиять на продажи алкоголя.

Компания надеется, что добавление в меню Coors Light и Miller Lite усугубит ситуацию, а это означает, что теперь они предлагают четыре лучших сорта пива для счастливого часа по очень привлекательным ценам.

Руководство явно фокусируется на прибыльности, и они уверены, что эти изменения приведут к увеличению прибыли. Brinker повысил прогноз прибыли на 2024 финансовый год, прогнозируя, что прибыль на акцию составит от $3,45 до $3,70, а общий доход - от $4,30 до $4,35 млрд. Это больше, чем выручка в 4,1 миллиарда долларов в 2023 финансовом году и прибыль в 2,83 доллара на акцию.

Акции EAT — это сильная игра

На этом все более насыщенном рынке может быть трудно найти компании с сильными и привлекательными показателями оценки. В настоящее время компания торгуется с форвардной прибылью в 12,6 раза, что дает ей небольшой дисконт по отношению к сектору. Между тем, аналитики ожидают, что прибыль Бринкера увеличится на впечатляющие 16,6% в среднесрочной перспективе.

В свою очередь, показатель форвардной прибыли упадет до 11,4x в 2025 году и до 10,2x в 2026 году. В совокупности мы также имеем коэффициент PEG 0,8x. Хотя коэффициент PEG, конечно, зависит от прогнозов аналитиков (которые могут быть ошибочными), я часто считаю, что этот показатель является самым убедительным показателем стоимости акций, не выплачивающих дивиденды.

По мнению аналитиков, акции Brinker International стоит покупать?

Brinker International имеет консенсус-рейтинг «Держать» в рейтинге TipRanks, основанный на четырех покупках, четырех удержаниях и трех продажах, данных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций EAT составляет $45,36, что предполагает потенциал снижения на 4,9%.

Итоги акций EAT

Несмотря на консенсус-рекомендацию «Держать», я по-прежнему оптимистичен в отношении Бринкера. В своем бизнесе компания наблюдает сильные попутные ветры, в том числе увеличение продаж алкоголя, и фокусируется на повышении своей прибыли за счет сокращения меню, чтобы удвоить долю высокоприбыльных блюд. С точки зрения оценки, он, конечно, не выглядит дорогим с форвардной прибылью в 12,6x, в то время как коэффициент PEG 0,8x является настоящим выигрышем.