📰 Акции Southwest Airlines (NYSE:LUV): будут расти по мере изменения тенденций в сфере путешествий

Акции Southwest Airlines (NYSE:LUV): будут расти по мере изменения тенденций в сфере путешествий

На первый взгляд идея специалиста по скидкам на авиабилеты Southwest Airlines (NYSE:LUV) кажется рискованной. В целом, сектор сталкивается с проблемами из-за относительно плохих потребительских настроений. Что касается Southwest, компания столкнулась с проблемами, с которыми столкнулся производитель самолетов Boeing (NYSE:BA). Тем не менее, изменение тенденций в сфере путешествий может способствовать развитию авиалайнера. Поэтому я оптимистично смотрю на акции LUV.

Акции LUV упали на 43,5% за последние пять лет.

Акции LUV, несомненно, столкнулись с неспокойной погодой

Хотя терпеливые инвесторы потенциально могут быть вознаграждены Southwest, было бы упущением предполагать, что акции LUV не несут рисков. Напротив, это одна из самых «авантюрных» идей в отрасли, поэтому аналитикам она не очень нравится.

Первой серьезной проблемой для бизнеса Southwest является состояние потребительской экономики. По индексу потребительских настроений февральский показатель составил 76,9. Однако с февраля 2014 по февраль 2020 года индекс ни разу не опускался ниже 80 пунктов. Конечно, потребительские настроения улучшаются с момента достижения минимума в июне 2022 года. Тем не менее, по сравнению с предыдущими циклами, люди просто не чувствуют особой уверенности в экономике. .

Да, по последним данным, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в марте подскочило до 303 000. Эта статистика выгодно отличается от 270 000 рабочих мест, добавленных в предыдущем месяце. Однако контекст имеет значение. В частности, инфляция продолжает создавать значительные препятствия для повседневных американских домохозяйств. Хуже того, высокий уровень занятости также означает, что больше долларов гонится за меньшим количеством товаров. Это инфляционно.

Конечно, экономические трудности влияют на всю авиационную отрасль. Однако для акционеров LUV проблема заключается в том, что проблемы Boeing оказывают непропорционально большое влияние на Southwest. Это по очень простой причине: Southwest летает только на самолетах Boeing. Таким образом, тревожные проблемы безопасности производителя самолетов представляют собой огромные препятствия для авиалайнера со скидкой.

Боль очевидна в самой диаграмме. С начала года акции LUV упали на 0,3%. В отличие от этого, акции Delta Air Lines (NYSE:DAL) выросли на 17% за тот же период. Как будто этого грубого сравнения было недостаточно, акции DAL получили от аналитиков рекомендацию «Сильная покупка». Кроме того, средняя целевая цена акций составляет $55,50 (потенциал роста 17,8%), при этом наиболее оптимистичная цель достигает $85.

Тем не менее, инвесторам-противникам не следует слишком быстро отказываться от акций LUV. Вот почему.

Приоритизация путешествий может принести пользу Юго-Западу больше, чем конкурентам

Согласно исследованию Deloitte, феномен путешествий в целях мести, возможно, идет на убыль. Однако на смену этому может прийти новая эра расстановки приоритетов в путешествиях. Если это так, акции LUV могут стать ключевым бенефициаром.

По сути, данные показывают, что потребители, скорее всего, продолжат тратить деньги на «экспериментальные» услуги, независимо (до определенной степени) от более широкого экономического давления. Это также означает, что такие авиалайнеры, как Southwest, могут зависеть от относительно предсказуемого потока доходов.

Да, это правда, что если спрос на путешествия повысится, прилив поднимет все лодки. Однако когда материализуется более широкий попутный ветер, редко (если это вообще происходит) все компании в пострадавшем секторе получают совершенно равномерную выгоду.

Акции LUV упали по сравнению с другими авиалайнерами. Как говорилось ранее, на это есть причина, в частности, воздействие Boeing. Однако плохие новости, возможно, уже заложены. Да, проблемы безопасности Boeing, безусловно, ужасны. Однако теперь они являются широко известной проблемой. Таким образом, в дальнейшем у LUV может быть более длинный путь роста по сравнению с конкурентами.

Стоит отметить, что последний отчет о прибылях Southwest за четвертый квартал был весьма впечатляющим. При запланированной прибыли в 12 центов на акцию авиалайнер получил прибыль на акцию в 37 центов. Выручка компании составила 6,82 миллиарда долларов, превысив прогноз в 6,75 миллиарда долларов. Если авиалайнер продолжит набирать обороты в первом квартале, акции LUV могут вырасти.

Аналитики ожидают, что в текущем финансовом году прибыль на акцию достигнет $1,63 при выручке в $28,43 млрд. В 2023 году прибыль составила $1,57 на акцию при объеме продаж в $26,09 млрд. Таким образом, ожидается, что Southwest сообщит о росте прибыли и выручки на 3,82% и 8,9% соответственно.

Эта статистика выгодно отличается от многих конкурентов Southwest. Например, Уолл-стрит ожидает, что рост доходов и продаж Delta достигнет 3% и 4,4% соответственно. Что еще более важно, мало кто верит, что Southwest может добиться хороших результатов. Таким образом, даже незначительное отклонение от прогноза может привести к чрезмерному росту акций LUV.

Данные по опционам кажутся оптимистичными для акций LUV

Наконец, еще одним фактором, который следует учитывать, является рынок опционов. Похоже, что с 26 марта крупнейшие сделки (определяемые по объему относительно предыдущего открытого интереса) в отношении потока опционов склонялись к бычьей стороне спектра; другими словами, купил колл и продал пут.

Конечно, подразумеваемые настроения, основанные на данных о потоках опционов, ничего не гарантируют. Тем не менее, это дает возможный индикатор того, что думают крупные игроки. Скринеры потока опционов фокусируются исключительно на транзакциях с большими блоками, которые, вероятно, совершаются учреждениями. Естественно, эти инвесторы обладают гораздо большим влиянием, чем средний розничный инвестор.

По мнению аналитиков, акции LUV стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции LUV имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на четырех рейтингах «Покупать», 10 «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций LUV составляет $32,43, что предполагает потенциал роста на 12,7%.

Вывод: акции LUV могут удивить пессимистов

Глядя на Southwest Airlines сверху вниз, кажется, что это невероятно проблемное предприятие. Поскольку все ее лайнеры построены компанией Boeing, она страдает от проблем производителя самолетов. Однако это также, вероятно, является встречным ветром. Если бы компания могла каким-то образом воспользоваться изменениями настроений в туристической индустрии, акции LUV могли бы стать удивительно оптимистичной и противоположной возможностью.