🎙 Экономическая мощь вызывает изменение процентных ставок

Экономическая мощь вызывает изменение процентных ставок

Появляется все больше свидетельств того, что устойчивая экономика США приведет к высоким процентным ставкам из-за устойчивой инфляции. В результате инвесторы переоценивают свои стратегии. Недавно отчет о занятости указал на рост занятости и укрепление экономики, что побудило инвесторов пересмотреть свои предположения относительно тенденций процентных ставок.

Учитывая признаки укрепления экономики, на Федеральную резервную систему меньше давления с целью снижения ставок. Следовательно, возможность отложенного снижения ставок может иметь последствия для участников фондового рынка, в отличие от прежних ожиданий неизбежного снижения ставок.

Влияние роста занятости

Высокий уровень занятости может привести к инфляционным требованиям к заработной плате, поскольку более высокая заработная плата способствует росту цен на товары и услуги. Более того, увеличение количества работающих людей означает увеличение расходов, что может привести к росту спроса и цен на товары, что еще больше будет способствовать инфляционному давлению в экономике.

Мартовский отчет о занятости, показывающий снижение уровня безработицы до 3,8%, отражает устойчивость экономики. Рынки понимают, что ФРС не будет снижать ставки в условиях сильной экономики. Более высокие ставки могут препятствовать корпоративному росту, увеличивая стоимость заимствований как для потребителей, так и для бизнеса. Кроме того, повышенные ставки конкурируют с фондовым рынком за инвестиции, поскольку инвесторы, не склонные к риску, могут переключиться с акций на депозитные сертификаты (CD).

Отчеты вызывают опасения по поводу инфляции

В пятничном отчете о занятости в несельскохозяйственном секторе были освещены события, произошедшие за неделю, которые усилили ожидания роста инфляции. В докладе показано, что в марте экономика США создала на 50% больше рабочих мест, чем прогнозировали экономисты. Это существенное расхождение в прогнозах усугубилось тем, что президент Федеральной резервной системы предположил, что центральный банк может отложить снижение ставок из-за устойчивой инфляции, основываясь на других сильных экономических показателях. В результате рыночные процентные ставки достигли самого высокого уровня с ноября прошлого года.

Новая точка зрения заключается в том, что ожидаемый поворот ФРС к снижению ставок может оказаться ненадежным предположением. Следовательно, инвесторы теперь должны подготовиться к потенциальному продлению повышенных процентных ставок и их последствиям для фондового рынка и экономики в целом.

Ключевые выводы

Инвесторы пересматривают свои прогнозы относительно длительного периода высоких процентных ставок после событий в первой половине апреля. Сильные экономические показатели и заявления представителей Федеральной резервной системы, в том числе особенно сильный отчет о занятости от 5 апреля, усилили эти ожидания. Инвесторы сейчас ждут дополнительных обновлений от представителей ФРС, чтобы лучше понять будущие планы центрального банка.