🖥 Sandstorm Gold (NYSE:SAND): игра с недооцененным золотом

Sandstorm Gold (NYSE:SAND): игра с недооцененным золотом

Поскольку спотовая цена на золото достигла новых рекордных максимумов, инвесторы проявили значительный интерес к золоту, золотым ETF, акциям горнодобывающих компаний и таким компаниям, как Sandstorm Gold (NYSE:SAND), компания, занимающаяся роялти и потоковой передачей золота. За последний месяц акции выросли почти на 20% благодаря энтузиазму инвесторов.

Sandstorm Gold томится на территории с отрицательной доходностью большую часть последних трех лет. Этот недавний всплеск интереса может стать столь необходимым катализатором для рынка, чтобы вновь рассмотреть положительные характеристики компании, а также предоставить возможность инвесторам, ищущим ценовую игру на золоте.

Золото с кредитным плечом

Sandstorm Gold — это компания, занимающаяся роялти и потоковой передачей золота, которая получает доход от покупки роялти от горнодобывающих операций по всему миру. Вместо того, чтобы напрямую управлять рудниками, Sandstorm предоставляет авансовые платежи в обмен на будущие доходы или добычу золота, в результате чего формируется диверсифицированный портфель, обеспечивающий стабильные денежные потоки и значительный потенциал роста.

Эта стратегия позволила фирме сформировать портфель из более чем 250 роялти по горнодобывающим проектам по всему миру, включая операции в Северной Америке, Южной Америке, Африке и Азии. Заглядывая в будущее, Sandstorm имеет право запланировать производство золота на уровне примерно 75 000–90 000 унций золотого эквивалента в течение следующего года. Ожидается, что в течение следующих пяти лет эта цифра вырастет до более чем 125 000 унций золотого эквивалента ежегодно.

Финансовые результаты и перспективы

Sandstorm недавно сообщила о солидной прибыли за четвертый квартал и финансовый год с положительным ростом как выручки, так и прибыли на акцию. Компания сообщила, что выручка составила $44,5 млн, что на 15,7% больше, чем за тот же квартал предыдущего года. Прибыль также значительно улучшилась: чистая прибыль составила 24,5 миллиона долларов при прибыли на акцию в 0,08 доллара на акцию, улучшившись по сравнению с чистым убытком в 2,1 миллиона долларов, или -0,01 доллара на акцию, за тот же период прошлого года.

2023 год стал рекордным по годовому доходу компании, достигнув $179,6 млн по сравнению с $148,7 млн, зарегистрированными в 2022 году.

Компания объявила о ежеквартальных дивидендах наличными в размере $0,01 на обыкновенную акцию, подлежащих выплате 26 апреля зарегистрированным акционерам до 16 апреля. Учитывая текущие выплаты и цену акций, это обеспечивает акционерам привлекательную дивидендную доходность в размере примерно 1,1%.

Какова целевая цена акций SAND?

В связи с недавним сильным движением цены акций вверх, акции торгуются в направлении верхней границы 52-недельного ценового диапазона в $3,96-$6,31. Он продолжает демонстрировать положительную ценовую динамику, торгуясь выше 20-дневной (4,85) и 50-дневной (4,71) скользящих средних. Компания выглядит относительно недооцененной: коэффициент EV/FCF составляет 15,72 против среднего показателя по золотодобывающей отрасли 35,03.

Аналитики, следящие за компанией, в основном оптимистичны в отношении акций. Например, Х.К. Аналитик Wainwright Хайко Илье рекомендовал «Покупать» с целевой ценой в $10,75, сославшись на надежность бизнес-модели роялти и потокового вещания. Действительно, с тех пор как Иле дал рекомендацию «Покупать» 11 января, акции выросли на 14%.

Sandstorm Gold имеет рейтинг «Сильная покупка» на основании рекомендаций семи аналитиков Уолл-стрит и 12-месячных целевых цен, опубликованных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SAND составляет $6,68, что представляет собой потенциал роста на 22,34% по сравнению с текущими уровнями.

ПЕСОК вкратце

Поскольку цена на золото не демонстрирует никаких признаков замедления, уникальное положение Sandstorm как компании, занимающейся роялти за золото и потоковой передачей, становится в центре внимания. Получая выгоду от роста цен на золото, не неся при этом затрат на добычу полезных ископаемых, компания предлагает использовать заемные средства в золотодобывающем секторе. Кроме того, текущая недооценка акций SAND по сравнению с золотодобывающей промышленностью и прогнозируемый рост производства в течение следующих пяти лет подчеркивают ее потенциал роста. Таким образом, это может представлять собой привлекательную инвестиционную возможность на рынке золота.