💬 Этот ведущий аналитик бьет в барабан по акциям AMD

Этот ведущий аналитик бьет в барабан по акциям AMD

Nvidia (NASDAQ:NVDA) стремительно захватывает рынок компьютерных чипов искусственного интеллекта. Имея долю рынка в этом сегменте более 80%, The Wall Street Journal в феврале отметила, что доминирование Nvidia в сфере ИИ-чипов «пока не подвергается серьезному вызову».

Но, возможно, это произойдет уже скоро, если Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) сможет что-нибудь сказать по этому поводу.

Это важный вывод Харша Кумара из Пайпер Сэндлер, 5-звездочного аналитика, входящего в 1% лучших биржевых профессионалов Street, поскольку он обновляет точку зрения инвестиционного банкира на AMD и углубляется в потенциал знаменитого AI-чипа MI 300 AI-чипа конкурента Nvidia. .

Утверждая, что «соотношение цены и производительности» MI300 «действительно сильное» и «набирает обороты» на рынке, на котором в настоящее время доминирует процессор Nvidia H100, Кумар прогнозирует, что в этом году AMD продаст чипов MI300 на 4 миллиарда долларов, что почти вдвое превышает эту цифру. до $7,6 млрд в 2025 году. Более того, аналитик, похоже, убежден, что AMD сможет производить все чипы, которые ей необходимо продать, чтобы достичь этих целей.

Если он прав, то к концу следующего года на долю ИИ-чипов потенциально может приходиться до 25% общего объема продаж AMD. И тем не менее, ИИ является лишь частью тезиса этого аналитика о покупке AMD и лишь частью причины, по которой Кумар считает, что акции AMD принесут $195 за акцию в течение года – и их следует покупать. (Чтобы посмотреть послужной список Кумара, нажмите здесь)

Как объясняет Кумар, в отличие от рынка искусственного интеллекта, на который компания только сейчас выходит, AMD в настоящее время является «действующим» лидером по продажам процессоров для серверных ферм, обслуживающих компании, занимающиеся облачными вычислениями. Продажи серверных процессоров, утверждает аналитик, увеличатся в годовом исчислении в 2024 году после спада в 2023 году. Мало того, что AMD уже имеет импульс в этой области. Кумар утверждает, что он также увеличит долю рынка.

В то же время Кумар не испытывает особого энтузиазма по поводу рынка графических чипов для игр – хотя когда-то это был хлебный бизнес AMD. Улучшение продаж игровых чипов в этом году будет лишь «незначительным» и будет тяготеть ко второй половине года. При этом снижение продаж в сегменте по-прежнему будет «значительным» в целом по году. Тем не менее, худшее, похоже, уже позади, и Кумар прогнозирует, что AMD объявит, по крайней мере, о «стабильных» продажах игр в 2025 году.

Точно так же Кумар считает, что подразделение встроенных чипов AMD – второе по величине по объему продаж – не увидит какого-либо восстановления еще пару месяцев. Аналитик по-прежнему «осторожен» в этом вопросе. Но опять же, это не самый крупный бизнес AMD, и, скорее всего, где-то в следующем году его обгонят по значимости чипы искусственного интеллекта. В долгосрочной перспективе успех ИИ станет решающим фактором успеха акций AMD.

Однако этот прогноз может оказаться не таким оптимистичным для инвесторов, как кажется. Учтите, что акции AMD в настоящее время продаются по цене, более чем в 320 раз превышающей скользящую прибыль и более чем в 50 раз превышающую форвардную прибыль. Было бы хорошо, если бы бизнес рос на 50% в год или больше. Но на самом деле Кумар прогнозирует рост общего объема продаж только на 10% в этом году и на 28% в следующем году.

Если учесть, что даже самое быстрорастущее подразделение AMD, которое занимается центрами обработки данных (чипы искусственного интеллекта), в следующем году вырастет только на 44% (по словам Кумара), логика выплаты 50-кратной форвардной прибыли за этот рост кажется сомнительной – и логика платить в 320 раз больше остаточной прибыли.

В целом, на стороне AMD находится большая часть аналитического корпуса Уолл-стрит. Из 34 недавних обзоров 28 рекомендуют покупать, что, естественно, завершается консенсус-прогнозом «Сильная покупка». Ожидается, что в предстоящем году акции вырастут на 18%, учитывая, что средняя целевая цена составляет $201,26. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.