🗯 Предварительный обзор выступления Джерома Пауэлла: Председатель ФРС дает показания в Конгрессе США

Предварительный обзор выступления Джерома Пауэлла: Председатель ФРС дает показания в Конгрессе США

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, 6 марта даст показания в Конгрессе США перед комитетом Сената по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам. Слушания под названием «Полугодовой отчет о денежно-кредитной политике Конгрессу» начнутся в 15:00 по Гринвичу (10:00 по восточному поясному времени США) и привлекут к себе всеобщее внимание всех игроков финансового рынка.

Ожидается, что Джером Пауэлл расскажет об основных выводах полугодового отчета Федеральной резервной системы о денежно-кредитной политике, опубликованного в прошлую пятницу. В этом отчете ФРС отметила, что по-прежнему нецелесообразно сокращать целевой диапазон до тех пор, пока политики не обретут большую уверенность в том, что инфляция будет устойчиво приближаться к 2%, добавив, что они по-прежнему внимательно относятся к инфляционным рискам. Издание также подтвердило, что риски для достижения целей стали более сбалансированными.

Ожидается, что представители США спросят Пауэлла о перспективах процентных ставок, динамике инфляции и проведут длительную сессию вопросов и ответов о будущей траектории процентных ставок и о том, как ФРС оценит, насколько необходимо ужесточение денежно-кредитной политики. Во время выступления Пауэлла рынки могли увидеть сильные движения к доллару США, доходности казначейских облигаций США, фондовым рынкам и всем классам активов, включая цену золота и все основные валютные пары.

Процентные ставки

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением. Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.

О Джероме Пауэлле (через Federalreserve.gov)

«Джером Х. Пауэлл впервые вступил в должность председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы 5 февраля 2018 года на четырехлетний срок. Он был повторно назначен на эту должность и приведен к присяге на второй четырехлетний срок. 23 мая 2022 г. Г-н Пауэлл также является председателем Федерального комитета по открытому рынку, главного органа системы, определяющего денежно-кредитную политику. Г-н Пауэлл является членом Совета управляющих с момента вступления в должность 25 мая 2012 г. срок его полномочий не истек. Он был повторно назначен в состав Совета и приведен к присяге 16 июня 2014 года на срок, заканчивающийся 31 января 2028 года».

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.