✏ Предварительный обзор отчета ADP по занятости в США: ожидается, что в феврале число рабочих мест в частном секторе будет расти более быстрыми темпами

Предварительный обзор отчета ADP по занятости в США: ожидается, что в феврале число рабочих мест в частном секторе будет расти более быстрыми темпами

В среду Исследовательский институт автоматической обработки данных (ADP) опубликует данные о занятости в частном секторе за февраль. Исследование представляет собой независимую оценку занятости и заработной платы в частном секторе, обычно публикуемую за два дня до официального отчета Бюро статистики труда (BLS) о занятости, в котором представлены данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).

Корреляция между показателями изменения занятости ADP и показателями NFP не всегда самая надежная, и ее результаты имеют тенденцию расходиться с официальными показателями создания рабочих мест, предоставленными BLS. Тем не менее, участники рынка обращают внимание на данные ADP в рамках многочисленных публикаций, связанных с занятостью, которые выходят за несколько дней до публикации NFP.

В январе ADP сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 107 000, что не соответствует ожиданиям рынка в 145 000, а годовая заработная плата выросла на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За тот же период NFP увеличился на 353 000, значительно превысив оценку аналитиков в 180 000.

Оставив параметры политики без изменений в январе, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания, что маловероятно, что они начнут снижать учетную ставку уже в марте. «Если бы мы увидели неожиданное ослабление рынка труда, это заставило бы нас снизить ставки раньше», — добавил Пауэлл. Впечатляющие данные по рынку труда за январь подтвердили задержку с изменением политики ФРС и помогли доллару США оставаться устойчивым по отношению к своим конкурентам в начале февраля.

Когда будет опубликовано исследование вакансий ADP и как оно может повлиять на EUR/USD?

Ожидается, что в среду исследовательский институт ADP сообщит, что в феврале частный сектор открыл 150 000 новых должностей.

Если данные окажутся ниже 100 000, это можно рассматривать как признак ослабления рынка труда и затруднить поиск спроса для доллара США. С другой стороны, рост между 150 000 и 200 000 может обеспечить немедленную реакцию на рост валюты. Если данные окажутся близкими к рыночному консенсусу, показатели инфляции заработной платы могут повлиять на оценку доллара США. Увеличение годовой заработной платы на 5,5% или выше можно рассматривать как позитивный сигнал для доллара.

Однако в преддверии выступления председателя ФРС Пауэлла и пятничного отчета о занятости инвесторы могут воздержаться от открытия крупных позиций, основываясь только на данных ADP. Следовательно, реакция рынка может остаться кратковременной.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии, делится кратким техническим прогнозом по валютной паре EUR/USD:

«100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) формируют опорный уровень для пары на уровне 1,0830. Технические покупатели могут сохранять интерес, пока этот уровень остается поддержкой. С другой стороны, уровень 1,0950 (коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда октября-декабря) можно рассматривать как следующее сопротивление перед уровнем 1,1000 (психологический уровень, статический уровень). Если пара вернется ниже 1,0830 и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, 1,0800 (50% коррекция Фибоначчи) может рассматриваться как промежуточная поддержка перед 1,0700 (61,8% коррекция Фибоначчи).

Экономический индикатор

ADP Employment Change — это показатель занятости в частном секторе, публикуемый крупнейшей компанией по расчету заработной платы в США, компанией Automatic Data Processing Inc. Он измеряет изменение количества людей, занятых в частном секторе в США. В целом рост показателя положительно влияет на потребительские расходы и стимулирует экономический рост. Таким образом, высокое значение традиционно считается бычьим фактором для доллара США (USD), тогда как низкое значение считается медвежьим.

Следующий выпуск: 06.03.2024 13:15:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Исследовательский институт ADP.

Трейдеры часто рассматривают данные о занятости от ADP, крупнейшего в Америке поставщика данных о заработной плате, как предвестники публикации Бюро статистики труда о занятости в несельскохозяйственном секторе (обычно публикуемой двумя днями позже), из-за корреляции между ними. Наложение обоих рядов довольно велико, но по отдельным месяцам расхождение может быть существенным. Другая причина, по которой валютные трейдеры следят за этим отчетом, та же, что и в случае с NFP – постоянный энергичный рост показателей занятости увеличивает инфляционное давление, а вместе с ним и вероятность того, что ФРС поднимет процентные ставки. Фактические цифры, превосходящие консенсус, имеют тенденцию быть бычьими по отношению к доллару.

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция – это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для размещения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.