🗯 Акции Dave & Buster’s (NASDAQ:PLAY): не нажимайте «Play» после внезапного обвала

Акции Dave & Buster’s (NASDAQ:PLAY): не нажимайте «Play» после внезапного обвала

Акции Dave & Buster (NASDAQ:PLAY) растут вертикально, но не испытывайте удачу, если вы пропустили движение цены акций. Я нейтрально отношусь к акциям PLAY и не осмелился бы их продать, но финансовые показатели Dave & Buster, похоже, не оправдывают ралли, которое сейчас происходит.

Акции PLAY сегодня растут.

Dave & Buster’s управляет сетью развлекательных центров, в которых представлены видеоигры, аэрохоккей и другие практические игры, еда, напитки и другие развлечения. Время от времени заходить в Dave & Buster's весело, но хорошая ли это компания, в которую можно вложить свой кровно заработанный капитал?

Очевидно, рынок голосует «да» и твердо верит в историю роста Dave & Buster’s. Однако будьте осторожны, особенно если эта история роста основана на оптимизме руководства Dave & Buster, а не на текущих данных компании.

Акции PLAY подскочили, несмотря на снижение доходов и прибыли

Иногда рынок может сбивать с толку. Если Dave & Buster's не оправдал прогнозы Уолл-стрит по выручке и прибыли, не должны ли акции PLAY упасть? Это имело бы логический смысл, но в этой истории есть нечто большее, чем кажется на первый взгляд.

Вот что происходит. Dave & Buster’s только что опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал 2023 финансового года. В настоящее время акции PLAY выросли более чем на 11%. Следовательно, компания, должно быть, опубликовала впечатляющие квартальные результаты, верно?

Вообще-то, нет. Выручка Дэйва и Бастера в четвертом квартале 2024 финансового года выросла на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $599,1 миллиона, что прилично, но я бы не назвал такой уровень роста продаж впечатляющим. На мой взгляд, это просто указывает на то, что Dave & Buster's показала достаточно хорошие результаты в течение квартала, когда инфляция в США была довольно высокой, но не вышла из-под контроля.

Между тем, согласно консенсус-оценке аналитиков, квартальная выручка Dave & Buster’s составит $602,61 млн. Таким образом, выручка компании не оправдала прогноза Уолл-стрит.

Кроме того, совокупные продажи сопоставимых магазинов Dave & Buster (включая фирменные магазины Main Event) снизились на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В этом далеко не идеальном результате руководство Dave & Buster обвинило «аномально неблагоприятные погодные условия». Как сообщается, сопоставимые продажи компании снижались четыре квартала подряд.

Кроме того, скорректированная прибыль Dave & Buster в размере 1,03 доллара на акцию ознаменовала улучшение по сравнению с результатом квартала предыдущего года, составлявшим 0,85 доллара на акцию. Однако квартальная прибыль Dave & Buster's не оправдала консенсус-прогноз аналитиков в размере $1,10 на акцию.

Dave & Buster’s вселяет уверенность благодаря высоким финансовым целям

Инвестировать в компанию после вертикального движения цен на акции может быть опасно, особенно если это движение в основном основано на доверии руководства. В случае с Dave & Buster’s у управленческой команды есть оптимистичная финансовая цель, но нет никакой гарантии, что компания действительно достигнет этой цели.

Тем не менее, похоже, что рынок уже заложил свои бычьи предположения в акции PLAY. Скорее всего, это произошло потому, что генеральный директор Dave & Buster Крис Моррис похвастался «ожидаемым открытием еще 15 новых магазинов внутри страны» и выразил уверенность в «способности компании достичь целевого показателя скорректированной EBITDA в $1 млрд в ближайшие годы».

Возможно, Dave & Buster’s действительно откроет 15 новых магазинов в США. Это было бы хорошо, но на самом деле этого еще не произошло. Кроме того, это не оправдало бы обвал акций Dave & Buster, если бы не было других дополнительных катализаторов.

Что касается целевого показателя скорректированной EBITDA в $1 млрд, то это далеко не гарантировано. За весь 2023 финансовый год скорректированная EBITDA Dave & Buster’s составила 555,6 миллиона долларов. Это чуть больше половины цели Морриса в 1 миллиард долларов.

Как бы то ни было, руководство Dave & Buster также одобрило дополнительный выкуп акций на сумму 100 миллионов долларов, в результате чего утвержденная общая сумма выкупа акций составила 200 миллионов долларов. Нельзя отрицать, что это позитивная новость для акционеров PLAY. Однако обратный выкуп акций действительно должен стать вишенкой на торте. Они являются приятным бонусом в общем финансовом профиле компании, а не поводом для паники покупать акции, как, по-видимому, делают некоторые трейдеры.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Dave & Buster?

В рейтинге TipRanks PLAY оценивается как умеренная покупка на основании двух рейтингов покупки и двух рейтингов удержания, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PLAY составляет $71,67, что предполагает потенциал роста на 3,9%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции PLAY, наиболее прибыльным аналитиком, освещающим акции (на годовом интервале), является Энди Бариш из Jefferies со средней доходностью 21,52% на рейтинг. и 71% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Dave & Buster?

Компания Dave & Buster's раскрыла некачественные результаты продаж сопоставимых магазинов и не оправдала квартальные консенсус-оценки Уолл-стрит по выручке и прибыли. В то же время на рынке началась волна скупки акций, вероятно, основанная на оптимистичном целевом скорректированном показателе EBITDA, установленном Dave & Buster.

По крайней мере, для меня достижение цели важнее, чем ее постановка. Теперь перед Dave & Buster’s стоит непростая задача — оправдать свои амбициозные ожидания, а также оправдать высокую цену своих акций. Следовательно, я предпочитаю оставаться нейтральным в отношении акций PLAY и в настоящее время не рассматриваю их.