💬 Притча о Биткорне

Притча о Биткорне

Биткойн – и, как следствие, весь рынок криптовалют – сходит с ума.

Цены растут вверх, и это хорошая новость для тех из нас, кто терпеливо следует нашему подходу к инвестированию с устойчивым падением. Биткойн вернулся, детка!

Вопрос, который мы должны задать: почему?

Помните: никто на самом деле не знает. Но люди придумывают ответы, и эти ответы повторяются и ретвитятся… и вскоре ожидания становятся реальностью.

На этот раз выдуманный ответ заключается в том, что инвесторы в восторге от возможности создания спотового ETF на биткойны.

Вопрос, который мы должны задать: почему?

Почему спотовый биткойн-ETF так важен? И почему это приведет к росту цен, даже если спотовый ETF на биткойны никогда не появится? Кроме того, что такое спотовый ETF на биткойны?

Я отвечу на эти вопросы, используя рассказ: «Притча о Биткорне».

Самый дорогой овощ в мире

Представьте себе редкий сорт гибридной кукурузы, который невероятно вкусен. Поклонники кукурузы назвали ее самым вкусным сортом в мире. Говорят, один укус заставит вас навсегда отказаться от кукурузы из продуктового магазина. Его подают в парижских бистро по цене 200 долларов за порцию. Вы должны попробовать это с кустарной солью.

Это называется «биткорн».

Откуда вся эта шумиха? Биткорн был генетически модифицирован таким образом, что когда-либо будет произведен 21 миллион початков. Его очень трудно достать, его выращивают только на крошечных независимых фермах в отдаленных местах. Это не совсем незаконно, но они не могут продавать его в супермаркетах США по бюрократическим причинам FDA.

Кукуруза приобрела своего рода культовый статус. Любители кукурузы-хипстеры публикуют длинные блоги и неприятные для прослушивания подкасты о своем опыте поездки в отдаленную китайскую деревню, чтобы вручную собрать початок кукурузы — или, может быть, всего несколько зерен, поскольку это все, что они могут себе позволить.

Поскольку биткорн остается свежим в течение многих лет, некоторые накапливают столько, сколько могут, надеясь, что цена одного початка биткорна в конечном итоге достигнет 100 000 долларов, или 1 000 000 долларов, или любой другой будущей цены, в которую они смогут убедить достаточно людей.

Вы поняли идею. Это дорогая кукуруза.

Но затем происходит нечто радикальное: FDA одобряет биткорн, а это значит, что ваша местная компания Whole Foods может его продавать.

Подожди. Оказывается, они все-таки не одобрили биткорн. Это слух. Но FDA может одобрить продажу биткорна в Whole Foods. Ведущие сельскохозяйственные аналитики заявили, что вероятность того, что FDA одобрит продажу биткорна в Whole Foods, составляет 85% или 93%.

Рынок биткорнов сходит с ума. Цена взлетает вверх, и даже цена на обычную кукурузу, как ни странно, растет. (Кукуруза внезапно становится горячей. И маслянистой.)

Помните: FDA на самом деле не одобрило биткорн. Но люди ожидают, что FDA одобрит биткорн, и чем больше люди этого ожидают, тем больше растет цена.

Нам следует задаться вопросом: почему?

Полный переломный момент

Если FDA одобрит продажу биткорна в Whole Foods, это полностью изменит правила игры для кукурузного сообщества… и всего мира. Вот почему:

Доступность: вам больше не нужно ехать в горы Тонго, чтобы добыть початок биткорна. Теперь он будет доступен на местном рынке Whole Foods Market, принадлежащем Amazon.

Доверие и знакомство: Whole Foods — это магазин, который вы знаете и которому доверяете. Вы можете купить биткорн, не опасаясь получить поддельный початок обычной фермерской кукурузы.

Безопасность и удобство: ехать в Гималаи за биткорном рискованно; вы можете заблудиться, или вашу кукурузу могут украсть. Whole Foods обо всем этом позаботится.

Гарантия качества: на ферме биткорнов вы можете не быть уверены, что получаете реальную сделку. В Whole Foods есть предположения о качестве и легитимности.

Интеграция в повседневную жизнь. Самое главное, что одобрение Whole Foods принесет биткорн в массы. Каждый мог насладиться этим.

Вот почему миллионы долларов тратятся на лоббирование Гэри Гросера, главы FDA, чтобы тот поторопился с одобрением биткорна.

Вы уже голодны?

Биткойн против Биткорна

В реальном мире спотовый ETF на биткойны просто означает, что биткойн будет превращен в финансовый продукт, который каждый сможет купить со своей учетной записью E*TRADE, как и акции любой другой компании или биржевой фонд. Это принесет биткойн в массы.

Как и в случае с биткорном, это сделает биткойн более доступным, заслуживающим доверия и удобным. Сегодня купить биткойны по-прежнему сложно — вам нужно создать кошелек или открыть онлайн-счет, пройти все проверки KYC, отслеживать все свои ключи и т. д. Забудьте об этом.

Но биткойн, который вы могли бы просто добавить к своему IRA? Сейчас мы говорим.

(Слово «спот» в «биткойн-спот-ETF» означает, что этот финансовый продукт будет напрямую обеспечен биткойнами, хранящимися на вашем счете. Таким образом, цена спотового ETF будет отражать текущую цену биткойнов «на споте». — в отличие от фьючерсных ETF на биткойны, которые основаны на фьючерсных ценах.)

Именно SEC, а не FDA, должна одобрить этот биткойн-спотовый ETF. До сих пор они сопротивлялись из-за опасений манипулирования ценами. Это разумное беспокойство, поскольку биткойн не похож на обычные корпоративные акции: он глобальный, децентрализованный и нерегулируемый.

(С другой стороны, плохое поведение случается даже с акциями, регулируемыми SEC, о чем нам напоминают каждый раз, когда мы слышим об очередном случае инсайдерской торговли.)

Не заблуждайтесь: мы хотим, чтобы это произошло. Спотовый ETF на биткойны сделает нашу мечту о портфеле сторонников блокчейна намного ближе к реальности: вы можете просто оформить ежемесячную покупку через любого онлайн-брокера, и это действительно изменит правила игры для инвесторов.

Так что это большое дело. Но этого еще не произошло. Если вы покупаете биткойн прямо сейчас – или любой другой криптоактив – вы «покупаете слухи». И слухи могут быть как правдивыми, так и ошибочными.

Это похоже на то, как цены на биткорны удвоились за одну ночь на слухах о том, что FDA может одобрить их продажу в Whole Foods. Двойная цена, но это всё та же кукуруза.

Вывод инвестора

В нашем подходе ничего не меняется.

Мы покупаем биткойны, а также небольшое количество высококачественных цифровых активов в рамках сбалансированной диеты. (Практическое правило: 65% акций, 25% облигаций, 10% биткойнов и криптовалют.)

Мы покупаем одно и то же количество каждый месяц — все, что можем себе позволить, независимо от цены. Это дает нам долгосрочную среднюю цену и защищает нас от рыночного безумия (как сейчас).

Это здравый смысл, но это необычная практика.

Но благодаря спотовому ETF на биткойны наш подход может стать немного более распространенным для гораздо большего числа инвесторов.