✏ Золото растет после отчета PCE в США и приближается к ключевой зоне сопротивления

Золото растет после отчета PCE в США и приближается к ключевой зоне сопротивления

Цена на золото выросла более чем на 0,50% на североамериканской сессии в четверг после публикации предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы, базового индекса цен на личное потребление (PCE), который совпал с оценками. Данные подтвердили, что дефляционный процесс продолжается, вызывая падение доходности казначейских облигаций США, которая обратно пропорциональна ценам на драгоценные металлы. В результате цена желтого металла выросла, и пара XAU/USD торговалась на уровне $2046.

Самый ожидаемый отчет за неделю был наконец опубликован: Бюро экономического анализа США представило базовый отчет PCE. Годовые показатели оказались такими же, как и ожидалось: в январе инфляция замедлилась с 2,9% в декабре до 2,8% в годовом сопоставлении. Общий уровень инфляции резко снизился с 2,6% до 2,4% в годовом сопоставлении в январе, что соответствует консенсусу. Эти данные способствовали росту цен на золото после того, как доходность казначейских облигаций США упала на ожиданиях того, что снижение ставок может произойти раньше, чем ожидалось.

После этих данных вероятность процентных ставок, измеренная с помощью инструмента CME FedWatch Tool, предполагает, что трейдеры ожидают первого снижения в июне, при этом коэффициенты увеличится с 39% день назад до 50,9% на момент написания.

Дополнительные данные, опубликованные в течение дня, свидетельствуют о публикации первичных заявок на пособие по безработице, ожидаемых продаж жилья и индекса менеджеров по закупкам Чикаго (PMI) за февраль.

Движущие силы рынка: цена на золото резко выросла на фоне падения доходности в США на фоне данных США

Технический анализ: Золото остается устойчивым, колеблясь вблизи 50-дневной SMA

Как я писал в среду: «Золото торгуется в боковом направлении, поскольку XAU/USD не смогла прорваться выше психологического уровня сопротивления в 2035 долларов за последние 12 дней». Тем не менее, цены XAU/USD преодолели этот уровень и тестируют линию сопротивления нисходящему тренду, проведенную от максимумов года в районе $2040–2050. Прорыв последнего приведет к достижению максимума 1 февраля на уровне $2065,60 перед максимумом 28 декабря на уровне $2088,48.

С другой стороны, если золото упадет ниже минимума колебания 16 февраля в $2016,15, пара XAU/USD упадет к дневной высокой поддержке 27 октября на уровне $2009,42. После очистки это откроет ключевые уровни технической поддержки, такие как 100-дневная SMA на уровне $2009,42, за которой следует 200-дневная SMA на уровне $1968,00.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.