✏ Обновление макросов и рынков в четверг – 28.03.24

Обновление макросов и рынков в четверг – 28.03.24

В среду рынки выросли, прервав трехдневную полосу неудач, при этом индекс S&P 500 (SPX) достиг своего 21-го исторического максимума в этом году. Индекс широкого рынка, скорее всего, завершит март в плюсе, зафиксировав пятый ежемесячный прирост подряд и лучший результат первого квартала с 2019 года.

Вчерашний рост был всеобъемлющим: все основные индексы продемонстрировали сильный рост. Наибольший рост наблюдался в индексе Russell 2000 компаний малой капитализации, чему способствовал всплеск настроений инвесторов к риску, а также в промышленном индексе Доу-Джонса (DJIA), который поднялся благодаря скачку акций фармацевтического гиганта Merck. MRK) после одобрения FDA нового препарата.

В течение первого квартала большинство финансовых активов, включая золото, криптовалюты и другие, выросли благодаря энтузиазму инвесторов, усиленному улучшением экономических перспектив, устойчивой прибылью крупных компаний и безумием искусственного интеллекта (ИИ). Большинство финансовых менеджеров не видят неминуемой рецессии в ближайшие 12 месяцев, что является резким поворотом по сравнению с концом прошлого года.

Сигналы ФРС двигают рынки

Рынки вчера выросли, поскольку доходность казначейских облигаций снизилась в преддверии долгожданного выступления управляющего ФРС Уоллера, одного из наиболее воинственно настроенных членов совета директоров. Выступая после закрытия рынков, Уоллер заявил, что центральный банк не торопится снижать процентные ставки, поскольку рынок труда остается напряженным, а инфляция продолжает беспокоить политиков.

Рынки прогнозируют три снижения ставок в этом году, начиная с июня. Тем не менее, Уоллер пролил немного холодной воды на энтузиазм инвесторов, заявив, что, возможно, было бы целесообразно сократить общее количество снижений ставок или отодвинуть их дальше в будущем в ответ на недавние данные. Настроения инвесторов пострадали: перед последним торговым днем ​​квартала все фьючерсы на акции замигали красным.

Макроновости в фокусе

Сегодня и завтра выйдет несколько важных экономических отчетов, включая еженедельные заявки на пособие по безработице и окончательную оценку роста ВВП в четвертом квартале. Кульминацией публикации данных станет пятничный отчет Core PCE, предпочтительный индикатор инфляции ФРС. Инвесторы будут особенно напряжены, поскольку рынки будут закрыты в Страстную пятницу, что задержит любую реакцию рынка.

Однако, за исключением крайних негативных сюрпризов, аналитики ожидают, что ралли рынка продолжится, поскольку любые задержки в графике снижения ставок ФРС будут вызваны экономической мощью, что принесет пользу корпоративным прибылям и значительно перевесит последствия условий процентных ставок по принципу «выше – дольше». . Ожидается, что в понедельник торги будут волатильными.

Важные биржевые новости

¤ Социальная сеть Reddit (RDDT) резко выросла после IPO неделю назад, но потеряла большую часть своей прибыли за последние два дня из-за резкого роста коротких позиций.

¤ Trump Media & Technology Group (DJT) пережила двухдневный спад, когда она начала торги на Nasdaq во вторник, что подчеркивает общие настроения в отношении риска.

¤ GameStop (GME) упал после сообщения о снижении продаж и объявления о сокращении рабочих мест; аналитики назвали финансовые показатели компании «неустойчивыми».

¤ Paramount Global (PARA) находится под давлением после того, как агентство S&P Ratings понизило ее долговой рейтинг до «мусорного» из-за убытков, связанных с ее бизнесом платного телевидения.