🎙 Анализ Камберленда, крупнейшего клиента Tether, оставшегося в силе

Анализ Камберленда, крупнейшего клиента Tether, оставшегося в силе

После краха торговой империи Сэма Бэнкмана-Фрида Cumberland стала, пожалуй, самой важной торговой фирмой в сфере криптовалют.

Анализ Protos показал в 2021 году, что компании Alameda Research и Cumberland компании Bankman-Fried получили большую часть всех когда-либо созданных привязей (USDT). С тех пор компания Alameda обанкротилась, а ее крупнейший акционер Бэнкман-Фрид был осужден за многочисленные уголовные преступления.

Когда мы опубликовали документы Tether в конце 2021 года, Аламеда была ответственна за выпуск USDT как минимум на 36,7 миллиарда долларов; Камберленда минимум за 23,7 миллиарда долларов.

СОВЕТ: Tether отчеканил большую часть USDT всего двумя фирмами — Alameda и Cumberland

Читать далее: Tether дает ФБР возможность заглянуть за кулисы

Что такое Камберленд?

Cumberland является дочерней компанией DRW со штаб-квартирой в Чикаго, названной в честь ее основателя Дональда Р. Уилсона. DRW — важная фирма, занимающаяся торговлей сырьевыми товарами, которая ранее соперничала с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

В ноябре 2018 года CFTC подала иск, утверждая, что DRW манипулировала неликвидными рынками, и, как ни странно, DRW выиграла дело, постановив суд, что «быть умнее своих контрагентов в своп-сделке не является противозаконным».

Компания Cumberland сосредоточила свое внимание на рынках криптовалют с момента своего запуска в 2014 году. Ее долгая история сотрудничества с отраслью означает, что, когда Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) потребуется лучшее понимание «природы торговли на внебиржевом рынке для биткойн» или другие вопросы на рынке криптовалют, агентство обратится в Камберленд для лучшего понимания.

Камберленд служит широкому кругу целей в индустрии криптовалют, включая создание рынка, внебиржевую (OTC) торговлю, венчурное инвестирование и собственную торговлю.

Взаимодействие Камберленда с громкими именами и теневыми фирмами

Камберленд был невероятно важным маркет-мейкером на Binance; подавляющее большинство USDT, выпущенных в Камберленд, было отправлено непосредственно на Binance — примерно 79%. Меньшие суммы были отправлены на другие биржи, включая Poloniex, FTX, Bitfinex, Huobi (теперь HTX) и OKEx.

Камберленд в основном выпускал USDT на Ethereum, но также выпускал на Omni и Tron; Alameda Research в основном выпускала USDT на Tron, но также выпускала и на Ethereum.

Камберленд также взаимодействовал со множеством других торговых фирм, в том числе заключал сделки с сетью компаний, которую мы назвали «Сетью Шилонга», в которую входили Paretone Capital, Aoide Capital, Max Victory Wealth Management и ZB Trade.

Tether Papers: именно они приобрели 70% всех когда-либо выпущенных USDT

Читать далее: Tether заморозил 225 миллионов долларов, но 70 миллионов долларов ускользнули из сети

Камберленд также сотрудничал с криптовалютными кредиторами, отметив в твите, что ранее он занимал деньги у Genesis.

Криптофирма начала отправлять значительные суммы USDT на адреса Coinbase после публикации документов Tether после листинга USDT на Coinbase в мае 2021 года. Камберленд также начал чаще взаимодействовать с Kraken, особенно используя свои кошельки на базе Tron.

Аламеда отправила Камберленду 1,82 доллара за день до банкротства

Камберленд и Alameda Research имеют ряд интересных взаимодействий.

0xF02e86D9E0eFd57aD034FaF52201B79917fE0713 — это адрес, предположительно принадлежащий Alameda Research, и поэтому он помечен Breadcrumbs и Arkham Intelligence.

8 ноября 2023 года — через шесть дней после того, как CoinDesk опубликовал свою знаменитую статью, в которой выяснилось, что Alameda Research завышает свои активы — Камберленд получил от Alameda 1,82 доллара США в долларах США. Три дня спустя Alameda и FTX объявили о банкротстве.

В следующем месяце Arkham опубликовал в X (ранее Twitter) сообщение о том, что этот адрес, судя по всему, используется ликвидаторами для консолидации активов.

Итак, что же случилось с 1,82 доллара? На первый взгляд это кажется странной суммой, которую одна торговая фирма может отправить другой; этого недостаточно даже для Биг Мака.

Однако эта сумма точно имитирует другие транзакции стейблкоинов между этими фирмами:

Предыдущие транзакции почти напоминают тестовые транзакции, но за маленькой транзакцией 8 ноября не последовала ни одна более крупная транзакция.

Любовь к алгоритмическим стейблкоинам

Камберленд была одной из фирм, которые предоставили информацию для отчета президентской рабочей группы по стейблкоинам, дав понять, что она считает, что стейблкоины должны регулироваться банковскими регуляторами, резервы должны быть ограничены, а эмитенты стейблкоинов должны публиковать доказательства резервов».

В документе «Обзор стейблкоинов на рынке» фирма также ясно дает понять, что по-прежнему считает, что Terra не доказывает, что алгоритмические стейблкоины опасны.

«Стимулы, выплачиваемые UST, превзошли полезность, существовавшую для Луны, взятой отдельно», — написал Камберленд. «Это было уникально для UST и не характерно для структуры большинства алгоритмических стейблкоинов».

Отчет Binance, стейблкоин BUSD, не всегда имел поддержку 1:1

Подробнее: Объяснение: как стейблкоин BUSD Binance может быть ценной бумагой

Камберленд также является очень активным участником других эмитентов стейблкоинов, включая USDC, и ранее взаимодействовал с привязкой Binance к BUSD до его закрытия.

Важно отметить, что ни одно из этих действий не является свидетельством должностных преступлений со стороны Камберленда, и ожидается, что крупный рыночный и внебиржевой отдел будет использовать различные стейблкоины в зависимости от своей роли в экосистеме.