💬 Поставки газа в и через территорию Ирана смогут повысить EBITDA Газпрома на 20%, но ждать придется 5-10 лет и потребуется свыше $20 млрд. капзатрат - БКС Мир инвестиций

Поставки газа в и через территорию Ирана смогут повысить EBITDA Газпрома на 20%, но ждать придется 5-10 лет и потребуется свыше $20 млрд. капзатрат - БКС Мир инвестиций

Иран готов обеспечить транзит российского газа, сообщается в заявлении посла исламской республики Казема Джалали. Он отметил, что иранская сторона очень заинтересована в сотрудничестве с Российской Федерацией и готова проводить российский газ через территорию Ирана, но дополнительных деталей не раскрыл, пишет Коммерсант. В июле в прессе появлялись сообщения о готовности Ирана самому импортировать 109 млрд куб. м/год у России, по заявлению министра нефти страны Джавада Овджи.

Сама идея о том, что Газпром сможет экспортировать 109 млрд. куб. м/год газа в и через территорию Ирана позитивна для настроений. Она может повысить EBITDA компании на 20%. Но придется подождать 5-10 лет до первого транзита. Также на строительство новых газопроводов в Каспийском море потребуется $20 млрд. Все это ограничивает влияние новости на котировки. Наш взгляд на акции Газпрома нейтральный. Бумага торгуется по EBITDA на 2024п/2025п на уровне 6.7x, с 9%-ной премией к долгосрочному среднему.