💬 JEPQ ETF: получите 9% доходности, инвестируя в акции технологических компаний

JEPQ ETF: получите 9% доходности, инвестируя в акции технологических компаний

Нахождение правильного баланса между получением доступа к росту, предлагаемому акциями ведущих технологических компаний, и получением дохода от дивидендных акций может стать проблемой для многих инвесторов. Благодаря портфелю, полному акций ведущих технологических компаний, и огромной дивидендной доходности в размере 9%, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ) позволяет инвесторам достичь обеих этих целей с помощью одного ETF.

Я оптимистично настроен в отношении этого популярного дивидендного ETF от JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), основанного на его портфеле из высокорейтинговых акций технологических и растущих компаний, ежемесячных выплатах дивидендов и дивидендной доходности выше среднего. Однако ни одна инвестиционная возможность не обходится без рисков, поэтому есть некоторые предостережения, которые мы обсудим в этой статье.

Какова стратегия JEPQ ETF?

Спонсор фонда JPMorgan пояснил: «JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF стремится обеспечить ежемесячный распределяемый доход и риски Nasdaq 100 с меньшей волатильностью».

По сути, это активно управляемый фонд, который инвестирует в акции индекса Nasdaq 100 (NDX) и продает покрытые коллы, чтобы приносить ежемесячный доход своим держателям. ETF был запущен только в мае 2022 года, но благодаря своей высокой доходности в 9% и спонсору «голубых фишек» его активы под управлением (AUM) уже выросли до $11,6 млрд, что делает его одним из крупнейших активно управляемых ETF на рынке.

JEPQ — привлекательный вариант для доходных инвесторов или инвесторов в рост, желающих повысить доходность своих портфелей. Он выплачивает ежемесячные дивиденды и получает этот доход, владея некоторыми дивидендными акциями и, как упоминалось ранее, продавая покрытые опционы «колл» для получения дополнительного дохода.

JEPQ не только выплачивает инвесторам ежемесячные выплаты, но и его доходность в 9% чрезвычайно привлекательна, поскольку она значительно выше, чем средняя доходность, предлагаемая акциями США (1,4%), 10-летними казначейскими облигациями США (3,9%), глобальными REIT (4,3%). и даже высокодоходные облигации США (7,6%).

Это отличный ETF для получения значительного ежемесячного дохода. Однако не существует такого понятия, как «бесплатный обед», и все, что звучит так хорошо, обычно сопровождается каким-то компромиссом.

Платой за такую ​​высокую ежемесячную выплату является то, что такой ETF, как JEPQ, неизбежно оставляет некоторый потенциальный общий доход на столе, поскольку продажа покрытых коллов ограничивает часть потенциала роста от повышения цен на его активы, потому что, если цена базовой акции вырастет за пределы страйка цене опциона, инвесторы JEPQ не получат дополнительной выгоды.

Вы можете увидеть это сами. Например, JEPQ владеет большинством тех же акций технологических компаний с мега-капитализацией, которые доминируют на Nasdaq. JEPQ показал очень хорошую общую доходность в 36,2% в 2023 году, в то время как Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), который предназначен для отслеживания Nasdaq 100, получил гораздо более высокую доходность — 54,9%, просто владея ведущими акциями Nasdaq.

Как вы можете видеть, инвестор в JEPQ фактически значительно отставал от общей доходности Nasdaq, даже с учетом значительного дохода от дивидендов, который он получил от JEPQ.

Пока инвесторы понимают этот компромисс и готовы потенциально отказаться от более высокой общей доходности в обмен на стабильный поток ежемесячного дохода, JEPQ заслуживает места в сбалансированном портфеле.

Следует также отметить, что согласно проспекту эмиссии JEPQ может инвестировать до 20% своих активов в облигации, привязанные к акциям (ELN). Согласно проспекту, это «производные инструменты, которые специально разработаны для объединения экономических характеристик индекса S&P 500 (SPX) и написанных опционов колл в одной форме ноты и не торгуются на бирже». Как вы увидите в разделе холдингов ниже, эти ELN в настоящее время составляют 14,6% портфеля JEPQ.

Еще одно замечание, о котором следует знать потенциальным инвесторам: выплаты JEPQ могут варьироваться от месяца к месяцу и не являются фиксированными, но обычно они находятся в одном и том же диапазоне. Например, если посмотреть на историю дивидендов ETF на сайте TipRanks, JEPQ выплатил дивиденды в размере $0,39 в январе. Выплаты упали до $0,34 в феврале, но выросли до $0,38 в марте.

Опыт имеет значение

Еще один привлекательный аспект JEPQ заключается в том, что, хотя это сложная и активная стратегия, ею управляет опытная команда. Ведущий портфельный менеджер Гамильтон Райнер имеет более чем 30-летний опыт инвестирования в акции и производные инструменты (и 37 лет в инвестиционной отрасли), и к нему присоединились еще два опытных менеджера.

Обратите внимание, что Райнер — тот же портфельный менеджер, который управляет JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), аналогичным ETF с доходностью 7,6% и чрезвычайно популярным среди дивидендных инвесторов.

Лучшие холдинги JEPQ

JEPQ занимает 88 позиций, а на 10 крупнейших холдингов приходится 53,9% фонда. Ниже представлен обзор 10 крупнейших активов JEPQ с использованием инструмента TipRanks.

Как видите, в отличие от многих дивидендных ETF, которые достигают высокой доходности за счет инвестирования в высокодоходные акции с незначительным ростом или вообще без него, JEPQ дает инвесторам доступ к таким технологическим компаниям с мега-капитализацией, как Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA). ), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms (NASDAQ:META) и Broadcom (NASDAQ:AVGO), которые лидируют на фондовом рынке.

Помимо акций технологических компаний, JEPQ также занимает позиции в других известных акциях Nasdaq, таких как Pepsi (NASDAQ:PEP), Costco (NASDAQ:COST) и Mondelez (NASDAQ:MDLZ), которые являются плательщиками дивидендов.

Обратите внимание, что, как обсуждалось выше, ELN в настоящее время являются крупнейшей позицией JEPQ с долей 14,6%, и фонд может инвестировать до 20% своих активов в эти инструменты.

Каков коэффициент расходов JEPQ?

JEPQ имеет коэффициент расходов 0,35%. Это означает, что инвестор фонда будет платить комиссионные в размере 35 долларов США за инвестиции в размере 10 000 долларов США ежегодно. Хотя это не так дешево, как некоторые индексные фонды широкого рынка, это кажется достаточно разумным для активного ETF с довольно сложной стратегией. Это также значительно дешевле, чем средний коэффициент расходов для всех ETF, который составляет 0,57%.

По мнению аналитиков, акции JEPQ стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, JEPQ получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 78 покупках, 10 удержаниях и нулевом рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций JEPQ в $58,77 предполагает потенциал роста на 8,5%.

Стабильный поток дивидендных доходов

Для инвесторов, которые готовы оставить некоторый потенциал роста с точки зрения прироста капитала на бычьем рынке, JEPQ — отличный способ добавить существенный ежемесячный доход в портфель.

Мне также нравится тот факт, что JEPQ дает инвесторам эту 9%-ную доходность, одновременно давая им доступ к привлекательным акциям технологических и растущих компаний, а не акциям с нулевым или низким ростом, как многие высокодоходные ETF. Я оптимистично настроен в отношении JEPQ, учитывая его сильный портфель из акций ведущих технологических компаний, дивидендную доходность в 9% и график ежемесячных выплат.