🖥 Компания American Express (NYSE:AXP) Global Business Travel приобретает CWT за 570 миллионов долларов

Компания American Express (NYSE:AXP) Global Business Travel приобретает CWT за 570 миллионов долларов

Global Business Travel Group (NYSE:GBTG) компании American Express (NYSE:AXP) объявила о приобретении CWT за 570 миллионов долларов США на безналичной и бездолговой основе. В этой сделке будут задействованы как денежные средства, так и акции: Amex GBT выпустит 71,7 миллиона акций по цене $6,00 каждая, используя имеющиеся денежные средства для погашения долга CWT. Кроме того, в рамках этого соглашения акционеры CWT, в первую очередь инвестиционные фонды, столкнутся с блокировкой на 90 дней половины своих акций и блокировкой на 270 дней для остальных.

Ожидается, что сделка будет завершена во второй половине этого года.

AmexGBT предлагает услуги бронирования и управления для корпоративных поездок. Между тем, CWT, признанный глобальный поставщик решений для деловых поездок и встреч, обслуживающий 4000 клиентов, по прогнозам, принесет около 850 миллионов долларов дохода. Кроме того, по прогнозам, в 2024 году скорректированная EBITDA составит от 70 до 80 миллионов долларов.

Что касается скорректированной EBITDA CWT за 24 финансовый год, ожидается, что эта сделка приведет к увеличению скорректированного EBITDA до синергии в 7,6x и после синергии в 2,5x. AmexGBT предполагает ежегодную синергию в размере $155 млн в результате приобретения с ожидаемой реализацией 35% этой синергии в 2025 году.

Более того, ожидается, что приобретение приведет к положительному эффекту (увеличению) и потенциально может привести к достижению безубыточности к прибыли на акцию (EPS) в течение первого года после закрытия сделки.

AXP – это покупка, продажа или удержание?

Аналитики по-прежнему не обращают внимания на акции AXP, приняв консенсус-рекомендацию «Держать», основанную на восьми покупках, 10 удержаниях и трех продажах. За последний год акции AXP выросли более чем на 35%, а средняя целевая цена AXP в $209,63 предполагает потенциал снижения на 7,4% на текущих уровнях.