🖥 Акции AppLovin (NASDAQ:APP): низкий коэффициент PEG делает меня оптимистичным

Акции AppLovin (NASDAQ:APP): низкий коэффициент PEG делает меня оптимистичным

Успех AppLovin (NASDAQ:APP), возможно, в прошлом году остался незамеченным. Компания, которая специализируется на оптимизации маркетинговых доходов для разработчиков и операторов приложений, добилась впечатляющего роста выручки и прибыли, а цена ее акций выросла на 413% за последние 12 месяцев, опередив все акции Великолепной семерки. Несмотря на рост цен на акции, AppLovin по-прежнему демонстрирует хорошую стоимость благодаря привлекательному коэффициенту PEG и множеству других признаков того, что акции могут вырасти.

Строительство с помощью ИИ

AppLovin специализируется на создании программного обеспечения, которое помогает разработчикам и операторам мобильных приложений увеличивать доходы своего бизнеса. Целью компании является улучшение маркетинга и уровня приема приложений, что позволит предприятиям повысить монетизацию приложений. AppLovin предлагает набор инструментов, включая MAX, AppDiscovery и SparkLabs, которые занимаются маркетингом, размещением рекламы, анализом данных и даже публикацией для создателей приложений.

Фирма из Пало-Альто также управляет Lion Studios (которая продвигает и издает мобильные игры) и инвестирует в других издателей игр. Этот сегмент помогает разработчикам всех размеров создавать мобильные игры, некоторые из которых занимают лидирующие позиции в чартах, включая Mr Bullet, Ink Inc и Pull Him Out. Таким образом, AppLovin стал своего рода универсальным магазином для компаний, желающих разрабатывать и монетизировать мобильные приложения.

Более того, AppLovin использует разработки в области искусственного интеллекта и недавно выпустила AXON 2.0 — свою новейшую технологию. Рекламный механизм AppLovin на основе искусственного интеллекта увеличивает доходы, рекомендуя приложения, которые понравятся пользователям, исходя из их предпочтений и предыдущей активности, повышая эффективность рекламодателей и генерируя улучшенные выплаты.

По сути, AppLovin помогает разработчикам находить пользователей, зарабатывать деньги с помощью рекламы и покупок в приложениях, а также улучшать свои приложения. Похоже, что ИИ окажет глубокое влияние на способность компании приносить прибыль своим клиентам. Это особенно важно, когда целевой рынок AppLovin тратит средства в соответствии с эффективностью кампании, а не в соответствии с фиксированными бюджетами.

Работает ли ИИ?

AppLovin не предоставил много информации об AXON 2.0 и о том, чем он отличается от оригинального AXON. Генеральный директор Адам Форуги просто сказал: «Так лучше». Однако на данный момент программное обеспечение, похоже, работает: в четвертом квартале выручка программной платформы AppLovin выросла на 88% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Бизнес-сегмент также достиг впечатляющей рентабельности по скорректированной EBITDA в 73%.

Более того, AppLovin не предоставил четких указаний на период после текущего квартала, отметив, что истинное влияние AXON 2.0 не до конца ясно. Короче говоря, поскольку использование искусственного интеллекта является настолько новым в этой области, компании не удалось полностью оценить ценность этой возможности. Многие аналитики просто сделали ставку на будущие доходы, и поэтому все внимание сосредоточено на прибыли отсюда.

Однако стоит признать, что темпы роста AppLovin исторически были довольно нестабильными. В четвертом квартале 2022 года и втором квартале 2023 года рост выручки фактически последовательно изменился вспять. Это, несомненно, окажет влияние на то, сколько инвесторы готовы платить за акции, и, вероятно, будет способствовать текущей благоприятной оценке компании.

Однако последние пару кварталов сложились по-другому. Компания каждый раз превосходила ожидания и повышала прогнозы. В третьем квартале 2023 года прогнозировалась выручка в размере 780–800 миллионов долларов, а выручка компании составила 864 миллиона долларов. По оценкам, в четвертом квартале 2023 года выручка составит 910–930 миллионов долларов, а AppLovin принесет 953 миллиона долларов. Переходя к первому кварталу 2024 года, консенсус-оценка указывает на выручку в размере 966,6 миллиона долларов.

Заманчивая оценка

Пространство цифровой рекламы стоит огромные 667 миллиардов долларов. Хотя Google (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) и Meta (NASDAQ:META) владеют доминирующими долями в секторе — 283 миллиарда долларов и 117 миллиардов долларов соответственно, — AppLovin борется за долю оставшихся, и все еще значительных, 267 миллиардов долларов. пейзаж. Это сильный сектор, который, вероятно, будет расти только вместе с цифровыми тенденциями.

Аналитики прогнозируют, что доходы AppLovin будут расти на 20% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет. Это сильный рост в среднесрочной перспективе. Хотя я понимаю, что прогнозирование роста прибыли является сложной задачей, учитывая появление AXON 2.0, консенсус очень положительный. В свою очередь, учитывая форвардное соотношение цены и прибыли AppLovin, равное 15,9x, важнейшее соотношение цены, прибыли и роста компании составляет 0,69.

Коэффициент, равный единице, предполагает, что акции торгуются по справедливой стоимости, а коэффициент 0,79 означает, что потенциал роста AppLovin значительно недооценен. У AppLovin действительно значительная сумма долга — 3,94 миллиарда долларов. Однако эта долговая позиция выглядит менее тревожной, учитывая экспоненциальный рост стоимости компании.

По мнению аналитиков, акции AppLovin стоит покупать?

По мнению аналитиков, акции AppLovin считаются умеренной покупкой. Существует 10 рейтингов покупки, четыре рейтинга удержания и один рейтинг продажи. Средняя целевая цена акций AppLovin составляет $64,86, что предполагает потенциал снижения на 12,1% по сравнению с текущей ценой акций. Самая высокая целевая цена акций составляет 88 долларов, а самая низкая целевая цена акций — 38 долларов. Похоже, что прогнозы цен на акции не поспевают за значительным ростом цен на акции компании в последние кварталы.

Нижняя линия

Поскольку ИИ, по-видимому, существенно изменит способность AppLovin приносить результаты для акционеров, есть повод для оптимизма в будущем. Похоже, что AppLovin существенно увеличит выручку и прибыль в среднесрочной перспективе, и, несмотря на рост цен на акции за последние 12 месяцев, этот рост остается недооцененным. Признаки указывают на то, что он может продолжать опережать рынок.