🗯 Предварительный обзор протокола ФРС: рынки будут искать подсказки относительно снижения ставок на фоне сильной экономики и устойчивой инфляции

Предварительный обзор протокола ФРС: рынки будут искать подсказки относительно снижения ставок на фоне сильной экономики и устойчивой инфляции

Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол январского заседания по политике в среду. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями относительно перспектив инфляции и возможных сроков изменения политики.

Ожидается, что ФРС оставит ставку без изменений в марте.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания в январе, что он не видит возможности снижения ставок в марте. «Если бы мы увидели неожиданное ослабление на рынке труда, это заставило бы нас снизить ставки раньше», — пояснил Пауэлл. После того, как январский отчет по рынку труда показал, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 353 000, инвесторы восприняли это как подтверждение задержки в развороте политики и воздержался от ценообразования при снижении ставок в марте.

Поскольку снижение процентных ставок уже в марте становится все более маловероятным, инвесторы начали оценивать, будет ли май подходящим временем для ФРС, чтобы начать смягчать политику. Однако недавние данные из США показали, что в четвертом квартале экономика росла более быстрыми темпами, чем ожидалось, а процесс дефляции потерял темп в начале года. Бюро статистики труда сообщило, что базовая инфляция в США, измеряемая изменением базового индекса потребительских цен (ИПЦ), выросла на 3,9% в январе, что соответствует декабрьскому росту и превзошло оценку аналитиков в 3,7%. Согласно данным CME FedWatch Tool, после этих событий вероятность майского снижения ставки снизилась до 30% по сравнению с -50% в начале февраля.

Предварительный просмотр январского протокола FOMC «Смена тона FOMC между декабрьскими и январскими заседаниями свидетельствует о том, что комитет приветствовал прогресс, достигнутый в области инфляции, но предпочел бы видеть дальнейшее подтверждение на фоне сильных данных по активности», — заявили аналитики TD Securities в примечании. . «Протокол, вероятно, раскроет дальнейшую окраску этих дискуссий, а также переговоров о сокращении QT».

Когда будет опубликован протокол FOMC и как это может повлиять на доллар США?

ФРС опубликует протокол январского заседания по политике в среду в 19:00 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине шести основных валют, вырос более чем на 2% в январе и на 0,65% в феврале.

Рыночная позиция предполагает, что у доллара США будет больше возможностей для роста, если протоколы FOMC будут соответствовать ожиданиям отсрочки разворота политики до июня. С другой стороны, доллар США может оказаться под новым давлением продаж, если публикация покажет, что политики готовы рассмотреть возможность снижения ставок к маю. Однако комментарии политиков в протоколе, вероятно, устарели из-за того, что встреча состоялась до публикации последних данных по инфляции и занятости. Следовательно, реакция рынка может остаться кратковременной.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим прогнозом по индексу доллара США:

«100-дневная простая скользящая средняя и 50%-ное восстановление Фибоначчи нисходящего тренда октября-декабря образуют опорную область на уровне 104,00-104,10. Если DXY не сможет стабилизироваться выше этой области, 103,70 (200-дневная SMA) станет следующей важной поддержкой перед 103,25 (коррекция Фибоначчи 38,2%). Глядя на север, отметки 104,75 (коррекция Фибоначчи 61,8%) и 105,00 (психологический уровень, статический уровень) могут быть установлены в качестве следующих бычьих целей в случае, если уровни 104,00-104,10 удержатся в качестве поддержки».

Экономический индикатор

FOMC означает Федеральный комитет по открытому рынку, который организует 8 заседаний в год и рассматривает экономические и финансовые условия, определяет подходящую позицию денежно-кредитной политики и оценивает риски для своих долгосрочных целей стабильности цен и устойчивого экономического роста. Протоколы FOMC публикуются Советом управляющих Федеральной резервной системы и являются четким руководством для будущей политики процентных ставок США.

Следующий выпуск: 21.02.2024 19:00:00 GMT

Частота: Нерегулярная

Источник: Федеральная резервная система.

Протокол Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) обычно публикуется через три недели после дня принятия политического решения. Инвесторы ищут подсказки относительно перспектив политики в этой публикации наряду с расколом голосов. Бычий настрой, вероятно, обеспечит поддержку доллару, в то время как «голубиный» настрой рассматривается как негативный для доллара США. Следует отметить, что реакция рынка на протокол FOMC может быть отложена, поскольку новостные агентства не имеют доступа к публикации до ее публикации, в отличие от политического заявления FOMC.