💬 Taiwan Semi: впереди светлое будущее роста компании и акций

Taiwan Semi: впереди светлое будущее роста компании и акций

Поскольку Nasdaq-100 (NDX) упал почти на 6% с начала месяца, акции Taiwan Semi (TSM) упали примерно на 3%. Инвесторы сократили свои позиции в акциях технологических компаний и других неэффективных секторов, чтобы добавить циклические энергетические компании. , чему способствовал сильный рост спотовых цен на сырую нефть и природный газ. У Taiwan Semi есть прочные основы, такие как сильный баланс, а также стабильная операционная рентабельность. Кроме того, более широкая полупроводниковая промышленность предлагает беспрецедентные перспективы роста. Таким образом, я настроен оптимистично в отношении этих акций. Тайваньская компания Semi является крупнейшим в мире литейным заводом по выпуску полупроводников и вносит фундаментальный вклад в инновации в мировой полупроводниковой промышленности. , самый передовой в мире. Компания производит более 12 000 интегральных схем и полупроводников для 535 клиентов в Азии, Европе, США и Канаде.

Доход за четвертый квартал

Благодаря высокому спросу на передовые технологии Taiwan Semiconductor выручка в четвертом квартале 2021 года составила 15,74 млрд долларов США, увеличившись более чем на 24% в годовом исчислении. Кроме того, прибыль по GAAP в размере 1,15 доллара США (на акцию) выросла с 0,97 доллара США в квартале прошлого года.

В то время как выручка не соответствовала медианной консенсус-оценке на 30 миллионов долларов, прибыль на акцию по GAAP превысила медианную консенсус-оценку на 0,04 доллара. Валовая прибыль за квартал составила 52,7% (снижение на 130 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом), операционная маржа составила 41,7%. (снижение на 180 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом), в то время как маржа чистой прибыли колебалась на уровне 38% (снижение примерно на 160 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом).

Смотря вперед

В первом квартале 2022 года полупроводниковая компания прогнозирует выручку в размере от 16,6 до 17,2 млрд долларов США и ожидает, что валовая и операционная прибыль составит 54% и 43% соответственно.

Обзор отрасли: краткосрочные и долгосрочные факторы

В прошлом году полупроводниковая промышленность переживала непростые времена из-за глобальной нехватки ресурсов. В результате той же проблемы отрасль может столкнуться с некоторой неопределенностью в ближайшие месяцы 2022 года, но в меньшей степени, поскольку цепочки поставок постепенно перебалансируются между отраслями благодаря продолжающемуся снижению числа инфекций COVID-19. Продолжающийся непредсказуемый характер нынешней пандемии может по-прежнему привести к тому, что Taiwan Semi и другие производители полупроводников утратят некоторые позиции и потенциально будут торговать по более низким рыночным ценам, чем сейчас. Однако, учитывая радужные перспективы отрасли, Taiwan Semi может стать привлекательным игроком даже при таких ценах. В более долгосрочной перспективе отрасль будет определяться следующими цифровыми преобразованиями и устойчивым спросом на полупроводники для персональных компьютеров, смартфонов и планшетов. . Кроме того, внедрение технологии 5G в телекоммуникационном секторе, все более широкое внедрение экологически чистых технологий во многих отраслях и электрификация автомобильного рынка в сторону транспортных средств, работающих на новых источниках энергии (NEV), уже привели к увеличению потребности в передовых чипах. разработки приложений искусственного интеллекта и IoT, Taiwan Semi входит в число лучших в мире поставщиков микрочипов, чтобы извлечь выгоду из ожидаемой новой волны инноваций в полупроводниковой промышленности.

Дивиденд

14 апреля 2022 г. Taiwan Semi выплатит ежеквартальные дивиденды в размере 0,495 долл. США на акцию, что соответствует дивидендной доходности в размере 1,55% на момент написания этой статьи.

Взгляд Уолл-стрит

За последние три месяца пять аналитиков с Уолл-стрит опубликовали 12-месячную целевую цену для TSM. У компании есть консенсус-прогноз аналитиков по рейтингу «Умеренная покупка», основанный на трех рейтингах «Покупать» и двух рейтингах «Держать». Средняя целевая цена Taiwan Semi составляет 142 доллара, что предполагает потенциал роста на 19,02%.

Заключение

Повышенная инфляция, в основном из-за рекордно высоких цен на энергоносители, в сочетании с дополнительными краткосрочными препятствиями из-за продолжающихся, хотя и менее серьезных проблем с цепочками поставок, может привести к тому, что цена акций продолжит нисходящий тренд в прошлом месяце. Несмотря на это, в отрасли есть несколько катализаторов со стороны спроса, на которых можно заработать, и если это не Тайвань Семи, лидер, то кто еще может? Акции готовы к сильному росту, как только этот период неопределенности пройдет.