💬 Умеренные темпы роста, низкая рентабельность и высокий долг будут сдерживать рост акций VK, мы сохраняем осторожный взгляд на компанию - Мои Инвестиции
![Умеренные темпы роста, низкая рентабельность и высокий долг будут сдерживать рост акций VK, мы сохраняем осторожный взгляд на компанию - Мои Инвестиции Умеренные темпы роста, низкая рентабельность и высокий долг будут сдерживать рост акций VK, мы сохраняем осторожный взгляд на компанию - Мои Инвестиции](company_img/vk.png)
Умеренные темпы роста, низкая рентабельность и высокий долг будут сдерживать рост акций VK, мы сохраняем осторожный взгляд на компанию - Мои Инвестиции
Выручка ВК за 1 пол. 2024 г. выросла на 23% г/г до 70,2 млрд руб., что соответствовало консенсусу и нашему прогнозу. Выручка от рекламы выросла на 20% г/г до 42 млрд руб., нерекламная выручка — на 27% до 28,2 млрд руб. В целом темпы роста остаются умеренными.Быстрее всего росла выручка сегмента «Технологии для бизнеса», на 49% до 4,5 млрд. Выручка самого крупного сегмента, «Социальные платформы и медиаконтент», выросла на 23% до 46,2 млрд руб., а в сегменте «Образовательные технологии» — на 27% г/г до 8,9 млрд руб.Несмотря на умеренный рост выручки, ВК остался убыточным на уровне скорр. EBITDA по итогам 1 пол. 2024 г. Так, убыток составил 0,7 млрд руб. против прибыли 3,9 млрд руб. годом ранее. Хотя убыток оказался меньше нашего прогноза и консенсуса, мы пока не видим перспектив существенного повышения рентабельности в ближайшее время.Основными причинами убытков остаются инвестиции в развитие продуктов, создание и продвижение контента, привлечение специалистов и технологическое развитие.Чистый убыток за 1 пол. 24 г. составил 24,6 млрд руб. против 11,4 млрд руб. годом ранее.По состоянию на конец 1 пол. 2024 г. чистый долг составил 152 млрд руб., увеличившись на 25 млрд руб. по сравнению с концом 2023 г.
Быстрее всего росла выручка сегмента «Технологии для бизнеса», на 49% до 4,5 млрд. Выручка самого крупного сегмента, «Социальные платформы и медиаконтент», выросла на 23% до 46,2 млрд руб., а в сегменте «Образовательные технологии» — на 27% г/г до 8,9 млрд руб.
Несмотря на умеренный рост выручки, ВК остался убыточным на уровне скорр. EBITDA по итогам 1 пол. 2024 г. Так, убыток составил 0,7 млрд руб. против прибыли 3,9 млрд руб. годом ранее. Хотя убыток оказался меньше нашего прогноза и консенсуса, мы пока не видим перспектив существенного повышения рентабельности в ближайшее время.
Основными причинами убытков остаются инвестиции в развитие продуктов, создание и продвижение контента, привлечение специалистов и технологическое развитие.
Чистый убыток за 1 пол. 24 г. составил 24,6 млрд руб. против 11,4 млрд руб. годом ранее.
По состоянию на конец 1 пол. 2024 г. чистый долг составил 152 млрд руб., увеличившись на 25 млрд руб. по сравнению с концом 2023 г.
![](https://smart-lab.ru/uploads/2024/images/04/14/71/2024/08/08/4f7a1c.webp)
Мы сохраняем осторожный взгляд на акции ВК. На наш взгляд, сочетание умеренных темпов роста, низкой рентабельности и высокой долговой нагрузки, а также отсутствие четкой стратегии компании в отношении миноритарных акционеров будут сдерживать рост котировок.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
Средняя экспортная цена российской нефти в 2024 году прогнозируется в $70
2024-09-06 просмотры: 645 -
Акции и компании Московской Биржи
Пожар на Омском НПЗ Газпром нефти 26 августа произошел из-за взрыва газовоздушной смеси — Ростехнадзор
2024-09-06 просмотры: 659 -
Акции и компании Московской Биржи
Делистинг акций Qiwi на Nasdaq состоится 16 сентября — Интерфакс
2024-09-06 просмотры: 696 -
Акции и компании Московской Биржи
Цены на нефть Brent опустились ниже $72 за барр на фоне выхода из боковика и продолжения нисходящего тренда
2024-09-06 просмотры: 729 -
Акции и компании Московской Биржи
Nasdaq проведет делистинг акций Qiwi 16 сентября
2024-09-06 просмотры: 584 -
Акции и компании Московской Биржи
Понижаем целевую цену по акциям Аэрофлота с 65 до 55 руб., но сохраняем рейтинг держать - Синара
2024-09-06 просмотры: 483 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа 9 сентября добавит 12 новых бумаг в сервис внебиржевых сделок
2024-09-06 просмотры: 537 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа назвала самые популярные акции августа
2024-09-06 просмотры: 595 -
Акции и компании Московской Биржи
9 сентября 2024г Мосбиржа добавит 12 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента
2024-09-06 просмотры: 449