💬 Акции Intuit (NASDAQ:INTU): оптимистичны в отношении регулярных доходов и увеличения маржи

Акции Intuit (NASDAQ:INTU): оптимистичны в отношении регулярных доходов и увеличения маржи

Регулярный доход является основой, особенно если программное обеспечение необходимо многим клиентам. Корпорации, работающие по этой модели, могут увеличить свои доходы и прибыль за счет повышения цен, привлечения новых клиентов и улучшения своих учетных записей существующими клиентами. Intuit (NASDAQ:INTU) процветает в рамках этой модели на протяжении десятилетий.

Под эгидой финтех-компании имеется несколько программных продуктов, таких как TurboTax, QuickBooks, Mailchimp и CreditKarma. Постоянная бизнес-модель компании, высококачественные программные продукты и продолжающаяся финансовая устойчивость заставляют меня оптимистично смотреть на эти акции.

Рост доходов остается сильным

Intuit уже несколько кварталов добилась двузначного роста доходов. Компания продолжила эту тенденцию во втором квартале 2024 финансового года, поскольку в этом квартале Intuit увеличила свою выручку на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сегмент малого бизнеса и самозанятых групп компании продемонстрировал рост продаж на 18% по сравнению с прошлым годом. Этот компонент бизнеса Intuit принес 2,2 миллиарда долларов из общего дохода компании в 3,4 миллиарда долларов. Это более двух третей выручки Intuit, и она растет быстрее, чем другие сегменты.

Выручка Consumer Group снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом из-за более позднего открытия IRS в начале года, но более позднее открытие должно положительно отразиться на результатах компании за третий квартал. Выручка ProTax Group выросла на 8% по сравнению с прошлым годом, в то время как CreditKarma осталась на том же уровне с доходом в $375 млн.

Большинство сегментов компании растут, и наиболее быстрорастущая часть бизнеса также генерирует самый высокий процент от общего дохода Intuit.

Маржа прибыли расширяется

Рост доходов не отражает всей истории любой корпорации. Intuit продолжает поддерживать рост выручки, одновременно значительно увеличивая свою прибыль. Intuit сообщила о росте прибыли на акцию по GAAP на 108% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом P/E 65x, но имеют более разумный форвардный коэффициент P/E, равный 39x.

Более высокая прибыль помогла компании повысить дивиденды в течение нескольких лет. Недавно финтех-компания увеличила квартальные дивиденды с 0,78 доллара на акцию до 0,90 доллара на акцию. Это увеличение на 15,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и такой рост является нормальным для дивидендных выплат Intuit.

Рост размера прибыли может повысить оценку акций и привести к увеличению прибыли. Intuit уже преуспела для инвесторов, заработав 150% за последние пять лет. Акции также выросли на 55% за последний год.

Руководство вызывает у инвесторов оптимизм

Intuit предложила прогноз на третий квартал 2024 финансового года и на весь финансовый год. Компания ожидает роста выручки на 10–11% в годовом исчислении в третьем квартале 2024 финансового года, который заканчивается 30 апреля. Ожидается, что выручка за весь год увеличится на 11–12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Ожидается, что доходы также достигнут двузначных темпов роста. Ожидается, что разводненный рост прибыли на акцию по GAAP в 2024 финансовом году составит 11–15%. Группа малого бизнеса и самозанятых будет лидировать с ростом выручки на 16–17% в годовом исчислении, согласно прогнозам Intuit.

Снижение процентных ставок укрепит фирму

Федеральная резервная система ожидает снижения процентных ставок трижды в этом году. Снижение процентной ставки поможет всей экономике за счет снижения стоимости заимствования денег. Задолженность по кредитным картам и потребительские кредиты станут более доступными и достижимыми, а у потребителей появится больше денег для покупки товаров и услуг.

Более низкие ставки также могут привлечь больше клиентов CreditKarma, которая предлагает различные виды кредитов и кредитных карт. Однако CreditKarma внесла лишь 375 миллионов долларов в выручку корпорации во втором квартале в 3,4 миллиарда долларов. Хотя это по-прежнему значительный процент от общего дохода компании, он не так эффективен, как группа малого бизнеса и самозанятых.

Бизнес-сегмент CreditKarma продемонстрировал неизменный доход во втором квартале в условиях высоких процентных ставок, но рост доходов должен ускориться, как только ФРС снизит ставки.

По мнению аналитиков, акции INTU стоит покупать?

Многие аналитики Уолл-стрит настроены оптимистично в отношении Intuit. Акции имеют рекомендацию «Сильная покупка» среди 22 аналитиков, включая 20 оценок «Покупать» и две рекомендации «Держать». Средняя целевая цена акций INTU предполагает потенциал роста на 8,3%. Самая высокая целевая цена в $775 указывает на то, что акции могут вырасти еще на 19%. В марте шесть аналитиков дали рейтинги акциям INTU, причем пятеро из них прогнозировали, что акции вырастут.

Итоги акций Intuit

У Intuit есть несколько программных продуктов, которые приносят регулярный доход. Многие люди полагаются на бизнес компании, чтобы получать кредиты, платить налоги, развивать свой бизнес и управлять своими финансами.

Компания регулярно сообщает о двузначном росте выручки и более высоких темпах роста чистой прибыли. По мере увеличения прибыли и ее роста во многих вертикалях, акции Intuit станут более желанными.

Твердые прогнозы предполагают, что финансовый рост продолжится, а более низкие процентные ставки послужат дополнительным катализатором. Intuit превзошла большинство акций финтех-компаний и значительно опережает S&P 500. Эти акции роста предлагают большой потенциал для долгосрочных инвесторов.