🗯 SONOS (NASDAQ:SONO): игра потенциально приятной музыки для стоимостных инвесторов

SONOS (NASDAQ:SONO): игра потенциально приятной музыки для стоимостных инвесторов

Производитель беспроводных аудиоколонок Sonos (NASDAQ:SONO) с нетерпением ждет выпуска нового продукта, который потенциально может значительно увеличить продажи. Акции представляют собой относительное ценностное предложение, которое может измениться по мере дальнейшего изменения настроений рынка в сторону позитива (при условии успешного запуска). Эта возможность может подойти стоимостным инвесторам, желающим создавать приятную музыку.

Новые наушники могут стимулировать рост

Sonos разрабатывает и распространяет многокомнатные беспроводные звуковые системы для умного дома, предназначенные для поддержки потоковых сервисов. Он также производит различные продукты и услуги, в том числе беспроводные, портативные колонки и колонки для домашнего кинотеатра, а также компоненты и аксессуары.

Хотя во время Covid-19 компания наблюдала значительный скачок продаж, в последние несколько лет эти продажи оставались на прежнем уровне. Чтобы изменить ситуацию, компания нацелена на выход в новые категории. В настоящее время компания работает над выводом на рынок новых беспроводных наушников-вкладышей, которые будут интегрироваться с ее системой.

Компания планирует произвести от 650 000 до 1 миллиона единиц в следующем году, чтобы удовлетворить ожидаемый спрос. Генеральный директор Патрик Спенс делает ставку на новые наушники, чтобы стимулировать рост внутри компании, и эта стратегия напрямую противопоставит Sonos крупным конкурентам, таким как Apple (NASDAQ:AAPL), Sony (NYSE:SONY) и Bose.

Недавние результаты и перспективы на будущее

В прошлом месяце Sonos объявила о результатах за первый квартал 2024 финансового года, которые превзошли ожидания. Хотя выручка снизилась на 8,9% в годовом сопоставлении до $612,9 млн, она превысила оценку Street в $587,2 млн. Скорректированная прибыль на акцию за квартал составила $0,84, что значительно выше ожидаемых $0,58 и выше 79 центов год назад. Более того, компания получила чистую прибыль в размере $80,9 млн, что на 7,7% больше, чем в первом квартале 2023 года, а рентабельность также выросла до 13% по сравнению с 11% в предыдущем году.

Компания ожидает, что выручка за весь финансовый год будет колебаться в районе отметки в $1,65 млрд, что соответствует оценкам аналитиков.

Где сейчас находятся акции

Акции находились в длительном трехлетнем падении, хотя за последние шесть месяцев они выросли на 34,69%. Последняя цена торгуется в районе верхней середины 52-недельного диапазона $9,78–$21,98. Положительный сдвиг цен приводит к тому, что акции торгуются выше 20-дневных (18,65) и 50-дневных (17,75) скользящих средних.

Несмотря на недавнее повышение цен, согласно сравнительным показателям, акции кажутся относительно недооцененными. Показатель P/S, равный 1,5x, значительно ниже средних показателей в секторе технологий (4,6x) и отрасли бытовой электроники (3,7x).

Положительная динамика цен и относительная стоимость могут создать привлекательное сочетание, если компания успешно реализует свою многолетнюю продуктовую стратегию, начиная с новых наушников. Успешный запуск может еще больше ускорить рост цен на акции, что сделает текущий уровень цен разумной точкой входа для стоимостных инвесторов.

SONO – это покупка, удержание или продажа?

Аналитики, освещающие акции, настроены оптимистично. Например, аналитик Jefferies Брент Тилл недавно повысил целевую цену акций с 22 до 25 долларов, подтвердив при этом рекомендацию «Покупать», сославшись на ожидаемый рост прибыли от новой линейки продуктов.

На основании рейтингов акций пяти аналитиков за последние три месяца компания Sonos оценивается как сильная покупка. Средняя целевая цена SONO в $29,52 представляет собой потенциал роста на 60,09% от текущих уровней.

Заключительные мысли о SONO

Поскольку Sonos расширяет свой портфель продуктов и выходит в категорию наушников, финансовые последствия могут быть заметными, учитывая потенциал значительного увеличения доходов. По мере приближения к запуску все внимание будет приковано к влиянию этой новой категории на прибыль Sonos. Акции кажутся относительно недооцененными, хотя это окно может закрыться, поскольку участники рынка наберутся большего энтузиазма по поводу положительной динамики компании.

Конечно, существует существенный риск волатильности цен, особенно в сторону снижения, если компания пропустит окно поставки или продукт не будет хорошо принят. Стоимостные инвесторы захотят следить за действиями Sonos в ближайшие месяцы.