🎙 После падения, пришло ли время покупать PagerDuty (NYSE:PD)?

После падения, пришло ли время покупать PagerDuty (NYSE:PD)?

Компания PagerDuty, занимающаяся управлением цифровыми операциями (NYSE:PD), предлагает инновационное решение на рынке, обусловленном растущим спросом. Несмотря на недавние положительные финансовые результаты, компания неожиданно дала прогноз относительно снижения результатов в ближайшем будущем, и цена акций быстро отреагировала на эту новость, потеряв более 5% за день. Хотя существует осторожный оптимизм относительно способности компании преодолеть это препятствие и возобновить будущий рост, текущая оценка акций PD предполагает, что инвесторы могут дождаться более низкой цены и подтверждения на торне, прежде чем предпринимать действия.

Как ваш технологический стек?

PagerDuty — игрок в области управления цифровыми операциями, предлагающий интегрированное решение для управления инцидентами. Платформа компании эффективно взаимодействует со стеками мониторинга IT-операций и DevOps, повышая эксплуатационную надежность и гибкость. Объединив машинные данные из множества программных систем с информацией о реакции человека, платформа может выявлять и решать проблемы и возможности в режиме реального времени.

Рынок DevOps переживает значительный рост, обусловленный растущим спросом на повышение производительности, предоставление высококачественного программного обеспечения и рентабельность операций. Растущая потребность в передовых технологиях для оптимизации бизнеса еще больше способствует этому расширению.

Обзор различных сторонних исследований рынка показывает, что к концу 2023 года мировой рынок DevOps, по прогнозам, достигнет 9–10 миллиардов долларов и продолжит расти со среднегодовым темпом роста 19–22% в течение следующих нескольких лет.

Последние результаты и перспективы на будущее

PagerDuty сообщила, что выручка в четвертом квартале 2023 года составила $111,1 млн, что на 10,1% больше, чем в прошлом году, превысив консенсус-прогноз Street в $110,7 млн. Кроме того, годовой периодический доход (ARR) компании вырос до $451,9 млн, что на 10% больше, чем в предыдущем году.

Скорректированная прибыль компании составила $0,17 на акцию, что превзошло консенсус-прогноз в $0,15 на акцию.

Однако в предстоящем первом квартале PagerDuty ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит от 0,12 до 0,13 доллара при выручке в диапазоне от 110,5 до 112,5 миллионов долларов. По данным компании, проблемы с бухгалтерским учетом приведут к увеличению эффективной ставки налога на 22–23%, что повлияет на 2025 финансовый год примерно на 0,15 доллара.

Где сейчас находятся акции

Несмотря на превышение оценок за предыдущий квартал, акции PD значительно упали, упав более чем на 5%, после понижения прогноза компании на будущее. При последней цене закрытия $21,25 акции PD торгуются в направлении нижней границы 52-недельного диапазона $19,18–$35,33. Акции продемонстрировали продолжающуюся отрицательную ценовую динамику и сейчас торгуются ниже 20-дневной (23,79) и 50-дневной (23,75) скользящих средних.

Несмотря на недавнее снижение цен, акции PD торгуются на относительно справедливой или слегка недооцененной территории. Соотношение цены и продаж, равное 4,64x, соответствует среднему показателю в секторе технологий (4,61x), хотя и немного ниже среднего показателя по отрасли программного обеспечения (6,97x).

ARK Investment Management Кэти Вуд является последним институциональным приобретателем акций PD и в настоящее время является крупнейшим акционером, владеющим более 20% акций в обращении. Столь значительная позиция подчеркивает риск, которому подвергается цена акций, если крупный акционер решит быстро выйти из своих пакетов акций.

Какова целевая цена на ПД в 2024 году?

Аналитики, освещающие акции Pagerduty, придерживаются осторожного оптимизма. Например, Санджит Сингх из Morgan Stanley недавно снизил целевую цену с $30 до $24, но сохранил рекомендацию «Держать». Он признает, что в настоящее время бизнес переживает спад, но утверждает, что в ближайшем будущем есть обнадеживающие признаки роста, такие как улучшение конверсии конвейера, повышение производительности продаж и более широкое внедрение нескольких продуктов.

В настоящее время акции PD котируются в списке «Держать» на основании рейтингов акций восьми аналитиков за последние три месяца. Средняя целевая цена PD в $25 представляет собой потенциал роста на 17,65% от текущих уровней.

Общая картина для ПД

В PagerDuty есть ряд преимуществ: инновационный подход к интеграции машинных данных с человеческими реакциями, попутный ветер рынка, который демонстрирует устойчивый потенциал роста, а также недавние результаты, превзошедшие ожидания.

Тем не менее, рынок не любит сюрпризов (по крайней мере, не плохих), и именно это он и получил в результате неожиданного снижения прогноза компании до 2025 года. Учитывая продолжающуюся отрицательную динамику цен и справедливую оценку на текущих уровнях, инвесторы поступили бы мудро. искать перелом в нисходящей траектории цены акций, а также свидетельства операционного подъема компании в качестве разумной точки входа.