🎙 Доллар США и иена – будьте готовы к волатильности

Доллар США и иена – будьте готовы к волатильности

Следующая неделя может оказаться одной из самых волатильных за последние годы не только для доллара США и иены, но и для всего рынка Форекс. Почему? Потому что и Федеральная резервная система США, и Банк Японии (BoJ) сообщают о решениях по процентным ставкам. Валютные пары, которые будут сильно затронуты в ближайшие недели, включают, помимо прочего, USD-JPY, EUR-USD, AUD-JPY и GBP-USD.

Перекалибровка ожиданий

Смешанные сигналы от более высокой, чем ожидалось, инфляции и неутешительных розничных продаж привели к переоценке ожиданий относительно действий Федеральной резервной системы. Ранее существовали серьезные ожидания снижения ставок уже в июне, но эти настроения остыли, и теперь рынок оценивает вероятность такого шага в 60%.

Непосредственной реакцией рынка стал заметный рост доходности: доходность 2-летних и 10-летних облигаций подскочила до 4,70% и 4,30% соответственно, что отражает ястребиную корректировку прогнозов.

Сегодняшний рост доллара США после того, как отчеты по инфляции и продажам побудили ФРС пересмотреть график снижения ставок. Рынок в целом ощутил волновой эффект: акции и другие рискованные активы испытали распродажу, хотя восстановление в конце сессии несколько смягчило дневные потери.

Между тем, мировой рынок облигаций находится в состоянии повышенной готовности к следующим шагам Банка Японии. На фоне растущих сигналов о том, что Банк Японии может отказаться от своих отрицательных процентных ставок и контроля над кривой доходности, инвесторы готовятся к сокращению покупок облигаций на мировой арене. Этот потенциальный сдвиг имеет глубокие последствия для глобальных рынков ликвидности и облигаций.

Тем не менее, некоторые аналитики предполагают, что ожидаемые изменения, возможно, уже учтены в цене. Очевидно, что они не обращали внимания на индекс иены.

Взгляд в будущее: потенциально агрессивная ФРС

По мере приближения рынка к следующему заседанию FOMC сочетание недавних скачков инфляции, хороших показателей занятости и общей экономической устойчивости создает основу для потенциально агрессивной позиции ФРС. Консенсус склоняется к корректировке медианного прогноза, возможно, показывая меньшее снижение ставок в этом году, чем ожидалось. Эти ожидания подчеркивают осторожный оптимизм, балансирующий между необходимостью гибкой политики и риском преждевременного смягчения политики.

Устойчивое инфляционное давление изменило ожидания по процентной ставке ФРС, а призрак изменений в политике Банка Японии рисует сложную картину для экономики и финансовых рынков. Предстоящие недели, особенно в преддверии заседания ФРС, вероятно, будут иметь решающее значение в формировании траектории процентных ставок, инфляции и более широкого восстановления экономики.

Другими словами, прогноз Форекс на следующую неделю в основном облачный, со 100% вероятностью «болезненности».

Самой непосредственной угрозой для пар иены и их динамики является решение Банка Японии по процентной ставке, которое будет принято на следующей неделе 18 марта. Для пар доллара США решение ФРС по процентной ставке будет принято 20 марта.

Найдите курсы валют в реальном времени на TipRanks