📰 Долларовые общие акции (NYSE:DG) — хороший выбор, поскольку конкурент падает

Долларовые общие акции (NYSE:DG) — хороший выбор, поскольку конкурент падает

Стоит ли рассматривать акции Dollar General (NYSE:DG) по их текущей цене? Прежде чем принимать какие-либо решения, посмотрите, как поживает главный конкурент Dollar General. В конце концов, я оптимистично настроен в отношении акций DG, потому что Dollar General добилась положительных результатов, а ее основной конкурент - нет.

Dollar General управляет сетью розничных магазинов, в которых продаются разнообразные товары со скидками. Покупатели могут рассчитывать потратить от 1 до 5 долларов за товар в Dollar General.

Этот нишевый сектор рынка в США, по сути, представляет собой дуополию. Есть Dollar General и еще одна известная аналогичная компания, которая продает в своих магазинах очень недорогие товары. Подобно качелям, если одна компания терпит неудачу, другая компания в дуополии может получить выгоду. Итак, давайте посмотрим, как Dollar General сможет процветать, пока другая компания испытывает трудности.

Долларовый генерал и долларовое дерево: история двух дискаунтеров

Основным конкурентом Dollar General является Dollar Tree (NASDAQ:DLTR). Как и Dollar General, аналитики умеренно оптимистичны в отношении Dollar Tree в краткосрочной перспективе. Если вы действительно хотите хеджировать свои ставки, вы можете купить равное количество акций DG и DLTR.

С другой стороны, если одна компания находится в лучшей форме, чем другая, то не имеет смысла покупать равные количества обеих акций. Честно говоря, квартальные результаты Dollar Tree не соответствовали консенсус-прогнозам аналитиков за последние пару кварталов. Напротив, Dollar General превзошла консенсус-оценку EPS Уолл-стрит в двух последних отчетных кварталах.

Если подумать, чем больше я заглядываю под капот, тем больше проблем вижу в Dollar Tree. Имейте в виду, что Dollar Tree владеет брендом магазина Family Dollar. В четвертом квартале 2023 финансового года чистые продажи Family Dollar в тех же магазинах снизились на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Это, конечно, нехороший знак для Dollar Tree. Также нехорошим знаком является то, что Dollar Tree определила около 600 магазинов Family Dollar, а также 370 дополнительных магазинов, принадлежащих Dollar Tree, которые будут закрыты в первой половине 2024 финансового года.

Это определенно не сигнал о том, что «Долларовое дерево» процветает. Между тем, Dollar General не объявила о каких-либо запланированных закрытиях магазинов в своем отчете за четвертый квартал 2023 года. Фактически, компания планирует открыть 800 новых магазинов Dollar General. Вполне возможно, что покупатели, ищущие скидки, пойдут в магазины Dollar General, когда магазины Dollar Tree/Family Dollar в их местных районах закроются.

Долларовые общие акции: пока инфляция сохраняется, расслабьтесь и получайте дивиденды

Если вы не получили памятку, инфляция потребительских цен в США не снижается так быстро, как некоторые люди, несомненно, надеялись. Индекс потребительских цен (ИПЦ) за февраль оказался выше, чем ожидали экономисты. Это прискорбно для американских потребителей, но ценовое давление может привести к увеличению трафика в дисконтные магазины, такие как Dollar General.

Принимая во внимание этот потенциальный попутный ветер, Dollar General ожидает увидеть рост продаж в тех же магазинах в текущем квартале на 1,5–2% по сравнению с прошлым годом, что скромно, но достижимо. Заглядывая в будущее, генеральный финансовый директор Dollar Келли Дилтс прогнозирует «сильный рост прибыли на акцию во второй половине года».

Таким образом, возможно, несмотря на постоянную инфляцию цен – или, возможно, даже из-за нее – у Dollar General медленный, но устойчивый прогноз на предстоящий квартал. В частности, в 2024 финансовом году компания ожидает увидеть рост чистых продаж примерно на 6–6,7%, а рост продаж в одних и тех же магазинах – на 2,0–2,7%.

Ничего страшного, если Dollar General не ожидает впечатляющего роста в этом году. Инвесторы могут просто сидеть сложа руки и получать дивиденды Dollar General, пока они ждут. В настоящее время компания предлагает форвардную годовую дивидендную доходность в размере 1,5%, что выше средней годовой дивидендной доходности потребительского циклического сектора, составляющей около 1%.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции DG?

В рейтинге TipRanks DG оценивается как умеренная покупка на основе шести рейтингов покупок, пяти удержаний и одного рейтинга продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Dollar General составляет $152,36, что предполагает потенциал роста на 0,7%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции DG, наиболее точным аналитиком, охватывающим акции (на годовом интервале), является Джон Хайнбокель из Гуггенхайма со средней доходностью 17,11% на рейтинг. и 93% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции DG?

Как видите, аналитики умеренно оптимистичны в отношении акций Dollar General, так же, как и в отношении акций Dollar Tree. Тем не менее, обе компании не находятся в одинаковой ситуации. Поскольку Dollar Tree планирует закрыть магазины, Dollar General готовится открыть новые магазины. Кроме того, Dollar General может привлечь больше покупателей из тех районов, где Dollar Tree закрывает свои магазины.

Поэтому я считаю, что не имеет смысла диверсифицировать свой портфель равными суммами акций Dollar General и Dollar Tree. Здесь есть явный победитель, и инвесторам следует рассмотреть акции DG, поскольку Dollar General публикует достижимые финансовые прогнозы и обеспечивает дивиденды выше среднего.