🎙 «Время покупать», — говорит Bank of America об этих трех акциях

«Время покупать», — говорит Bank of America об этих трех акциях

Опираясь на динамику прошлого года, рыночные показатели в этом году следуют аналогичной схеме. С начала года индекс S&P 500 и технологический индекс NASDAQ выросли почти на 8% и 8,5% соответственно. Но сохранится ли эта динамика?

Наблюдая за ситуацией от Bank of America, аналитик по ценным бумагам Савита Субраманиан сохраняет оптимистичную позицию, хотя и смягчается текущей динамикой рынка. Тем не менее, Субраманиан считает, что акции продолжают расти. «Мы повышаем нашу цель по индексу S&P 500 на конец года с 5000 до 5400 в основном за счет корректировки наших предположений о справедливой стоимости. Но наша оптимистичная уверенность поутихла после публикации прогноза на 2024 год на фоне улучшения настроений на Уолл-стрит. Индикатор Sell Side, наш ключевой индикатор настроений, продемонстрировал увеличение распределения акций и в настоящее время твердо нейтрален, и мы снижаем его вес в нашей системе. Но нейтральный призыв редко бывает правильным, и конечным сигналом нашей системы рыночного времени по-прежнему является, одним словом, ВВЕРХ», — сказал Субраманиан.

Такой общий прогноз предполагает рост индекса S&P к концу года на 5,5% по сравнению с текущими уровнями, а более широкая база должна дать инвесторам больше возможностей для покупок. Фондовые аналитики Bank of America определенно с этим согласятся – они выбрали несколько акций. как потенциальные победители этого года, полагая, что «пришло время покупать». Более того, не только BofA оптимистично настроен в отношении этих конкретных имен; Согласно базе данных TipRanks, консенсус аналитиков оценивает все три акции как сильные покупки.

Каталист Фармасьютикалс (CPRX)

Мы начнем с мира биотехнологий с Catalyst Pharmaceuticals. Эта биотехнологическая исследовательская фирма фокусирует свою работу на новых методах лечения редких заболеваний. Это тяжелые состояния для лечения, с небольшим количеством пациентов, опасными для жизни последствиями и относительной нехваткой опубликованных исследований по вариантам лечения. Однако Catalyst Pharma справилась с этими проблемами и имеет на рынке несколько одобренных продуктов для различных условий.

Catalyst сформировала портфель из трех одобренных препаратов за счет приобретения лицензий на коммерциализацию. Это кортикостероид Агамри, разработанный для лечения пациентов с мышечной дистрофией Дюшенна (МДД); Firdapse, который в настоящее время является единственным препаратом, одобренным FDA для лечения миастенического синдрома Ламбера-Истона (LEMS) у пациентов в возрасте от 6 лет и старше; и Файкомпа, используемая для лечения эпилепсии, которая показала эффективность против нескольких типов припадков и применяется у пациентов в возрасте от 4 лет и старше.

Первый из этих препаратов, Агамри, представляет собой фирменную форму ваморолона, получившую одобрение FDA для лечения МДД в ​​октябре 2023 года. В США препарат одобрен для пациентов с 2-летнего возраста; в Европе ЕС одобрил его с 4-летнего возраста. Agamree был разработан Santhera Pharmaceuticals, а Catalyst получила эксклюзивные права на коммерциализацию в Северной Америке в июле 2023 года. Компания  планирует коммерческий запуск Agamree в США в первом квартале 2024 года, и ее лицензия на препарат включает разрешения на расширение этой коммерциализации на «другие потенциальные показания».

Catalyst также имеет лицензионные права на Fycompa, которые она приобрела в январе прошлого года. Фикомпа была приобретена у компании Eisai и в настоящее время является единственным препаратом для лечения эпилепсии антагонистами АМРА-рецепторов на рынке. Catalyst принадлежат права в США на препарат, который является признанным и первым в своем классе активом в лечении судорожных расстройств.

Третий портфельный продукт компании — Firdapse, права на который у нее уже давно есть. В 2018 году компания получила одобрение FDA на таблетку по 10 мг, а Firdapse в настоящее время доступен в США для лечения LEMS, серьезного заболевания нервно-мышечных соединений, и одобрен для использования у взрослых пациентов и детей от 6 лет. Фирдапс одобрен в Канаде только для лечения взрослых. В декабре 2023 года Catalyst объявила, что ее партнер по сотрудничеству, DyDo Pharma, подала заявку на новое лекарственное средство для Firdapse в Японии, а ранее, в ноябре, компания объявила о двух новых патентных разрешениях на препарат в США. Важно отметить, что в настоящее время компания ведет патентные иски по поводу «Фирдапса», стремясь заблокировать три несанкционированные копии препарата.

Наличие одобренных лекарств на рынке всегда является благом для биофармацевтических компаний, и для Catalyst это привело к выручке в $110,6 млн в 4К23. Это был квартальный рекорд для компании; выручка выросла на 82% по сравнению с прошлым годом и превзошла прогноз на 4,65 миллиона долларов. В итоге Catalyst увидел прибыль на акцию без учета GAAP на уровне 53 центов на акцию, что примерно на 7 центов на акцию выше, чем ожидалось.

По мнению аналитика BofA Джейсона Герберри, ключевым моментом здесь является коммерческий портфель Catalyst и подтвержденный опыт приобретения надежных портфельных продуктов. В начале статьи он пишет: «Мы считаем, что Catalyst Pharma является уникальным агрегатором инновационных методов лечения в области лечения нескольких редких заболеваний премиум-класса. CPRX имеет опыт высокоэффективных сделок по лицензированию/приобретению, которые обеспечили высокую рентабельность инвестиций. Мы рассматриваем предстоящий запуск препарата от мышечной дистрофии Agamree как следующий этап проверки стратегии. Мы считаем, что Agamree добьется успеха, учитывая его конкурентоспособность. Кроме того, крупнейшему прибыльному продукту CPRX, Firdapse, есть куда расти. В конечном итоге мы считаем, что акции недооценены. По коэффициенту P/E акции торгуются с дисконтом по сравнению с сопоставимыми биофармацевтическими компаниями с малой и средней капитализацией. Текущая оценка также предполагает консервативный исход патентного спора с Firdapse».

Эти комментарии подтверждают рекомендацию аналитика «Покупать» акции, а его целевая цена в 23 доллара предполагает потенциал роста на 43% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Герберри, нажмите здесь)

Консенсусный рейтинг «Сильная покупка» акций Catalyst является единогласным и основан на 6 покупках, что показывает, что коллеги Герберри согласны с бычьим прогнозом. Акции продаются по цене $16,10, а средняя целевая цена в $25,09 предполагает потенциал роста на 56% в следующие 12 месяцев. (См. прогноз акций CPRX)

СБА Коммуникации (SBAC)

Далее следует SBA Communications, инвестиционный фонд недвижимости (REIT) с уникальными особенностями. Эти компании обычно приобретают, владеют, управляют и сдают в аренду различные виды недвижимости; SBA Communications фокусирует свою деятельность на сотовой инфраструктуре, физических местах и ​​структурах, которые поддерживают наши беспроводные телекоммуникационные сети. Компания владеет множеством небольших сот, традиционных сотовых станций и распределенных антенных систем в Северной и Южной Америке, а также на Филиппинах, в Южной Африке и Танзании.

SBA была основана в 1989 году и базируется в Бока-Ратон, Флорида. Компания занимается как сдачей в аренду, так и девелопментом площадок. Во-первых, она владеет мультиарендными вышками сотовой связи и сдает в аренду антенное пространство операторам сотовой связи и поставщикам беспроводных услуг, как правило, на условиях долгосрочной аренды. На втором направлении SBA работает с компаниями беспроводной связи в процессах приобретения участка, утверждения зонирования, строительства и окончательной установки оборудования. SBA также заключит соглашения с владельцами недвижимости на развитие сотовой и беспроводной инфраструктуры.

Постоянно высокая инфляция – и, как следствие, высокие процентные ставки – в последние несколько лет оказали давление на рынок недвижимости, и SBA не смогло избежать этого препятствия. Последний квартальный отчет компании за 4К23 показал провал в выручке, но при этом ее прибыль была сильной. Квартальная выручка упала на 1,6%, до чуть более $675 млн, и не оправдала прогноз на $7,24 млн, или чуть больше 1%. В итоге SBA сообщило, что скорректированные денежные средства от операционной деятельности (AFFO) составили $3,37 на акцию, что примерно на 15 центов на акцию лучше, чем ожидалось.

AFFO важен, поскольку он обеспечивает поддержку дивидендов компании. SBA недавно увеличило выплату дивидендов по обыкновенным акциям до 98 центов на акцию, что более чем на 15% выше предыдущей выплаты в 85 центов. Годовая ставка в размере 3,92 доллара дает доходность 1,75%. Новые дивиденды будут выплачены 28 марта.

Аналитик Дэйв Барден, освещая акции SBAC для BofA, настроен оптимистично, отмечая, среди других факторов, основной спрос на услуги сотовой связи и перспективу снижения процентных ставок позднее в этом году. Он говорит об акциях: «Мы повышаем рейтинг SBAC до «Покупать» с нейтрального уровня. Мы считаем следующее: 1. Существует неизбежный потенциал роста активности макровышек отечественных операторов для удовлетворения растущего потребительского спроса, несмотря на низкие оценки за последние десять лет; 2. Растет вероятность ускорения выкупа акций при условии, что левередж значительно ниже целевого диапазона компании, находящегося на самом низком уровне за последние десятилетия; 3. Негативные последствия предстоящего оттока игроков в спринте 2025/26 года хорошо понимаются рынком; 4. Опасения по поводу встречных расходов по процентам уменьшатся по мере роста вероятности снижения ставок в 2024 году».

Наряду с повышением рейтинга «Покупать» Барден устанавливает целевую цену в $260, подразумевая, что в следующем году акции вырастут на 16%. (Чтобы посмотреть послужной список Бардена, нажмите здесь)

В отношении SBA Communications недавно было опубликовано 8 обзоров аналитиков, в том числе 7 покупок и всего 1 удержание, что соответствует консенсус-рейтингу «Сильная покупка». Текущая торговая цена этих акций составляет $223,75, а их средняя целевая цена в $260,29 почти соответствует мнению BofA. (См. прогноз акций SBAC)

БББ Фудс (ТБББ)

Последней в нашем списке является компания, впервые появившаяся на публичных рынках, но не в продовольственном бизнесе. BBB Foods — материнская компания Tiendas 3B, известной мексиканской сети продуктовых магазинов со скидками. Название «3B» отсылает к испанским словам bueno, bonito и barato, что означает «хороший, красивый и доступный» на английском языке, и отражает миссию компании для своих клиентов – предоставление качественных продуктов по выгодным ценам для экономных покупателей. .

Хотя Tiendas 3B является крупнейшей дочерней компанией компании, работающей по всей Мексике, материнская компания BBB Foods также имеет предприятия в Центральной Америке, Доминиканской Республике и США. Компания владеет несколькими собственными брендами продуктов питания, в том числе Hugo Pork и Hugo Chick.

Тикер TBBB появился на Нью-Йоркской фондовой бирже только в прошлом месяце в ходе IPO, в ходе которого TBBB открылась для торгов 9 февраля. Первоначальная цена размещения ожидалась на уровне $17,50, но акции открылись на уровне $19,50. В результате IPO компания получила оценку в 2,2 миллиарда долларов, а после дополнительного повышения стоимости акций в первый месяц торгов рыночная капитализация компании теперь составляет 2,35 миллиарда долларов.

Сильное IPO привлекло внимание аналитика Роберта Форда, который открыл обзор акций для Bank of America. Форд рассматривает широту предложения продукции компании, включая частные торговые марки, как чистый плюс, наряду с ее надежным маркетингом: «Tiendas 3B предлагает около 800 SKU по ценам, сопоставимым с ценами крупных конкурентов или ниже, в удобном складском формате. Ее частные торговые марки имеют более агрессивную цену по сравнению с аналогами (на 10-15% дешевле) и, по нашему мнению, часто более высокое качество, и сегодня они составляют почти половину продаж. Комплекс TBBB покрывает около половины расходов на целевом рынке и включает в себя компонент поиска сокровищ, который еще больше дифференцирует его ценностное предложение».

«Tiendas 3B обеспечивает высокую прибыль до налогообложения на уровне магазинов (~60%), которая должна еще больше улучшиться по мере того, как масштаб, частная торговая марка и осведомленность потребителей продолжают развиваться», — добавляет Форд и продолжает обрисовывать перспективы фирмы: «Жесткая скидка» представляет <3% мексиканской розничной торговли продуктами питания, что предполагает потенциал быстрого роста. По нашему мнению, эффективная конкурентная реакция со стороны действующего конкурента, скорее всего, повлечет за собой дорогостоящую каннибализацию».

По мнению аналитика, это соответствует рейтингу «Покупать», а его целевая цена, открытая на уровне $26, предполагает, что годовой потенциал роста в 22% ждет своего часа. (Чтобы посмотреть послужной список Форда, нажмите здесь)

Учитывая 4 зарегистрированных отзыва аналитиков, в том числе 3 «Покупать» против одного «Держать», эти новые акции получили рейтинг «Сильная покупка» на основе консенсуса аналитиков. Акции торгуются по цене $21,26, а их средняя целевая цена составляет $26, что соответствует цели BofA. (См. прогноз акций TBBB)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.