💬 Penny Stock Stitch Fix (NASDAQ:SFIX) на пути к восстановлению? Подождите, чтобы узнать

Penny Stock Stitch Fix (NASDAQ:SFIX) на пути к восстановлению? Подождите, чтобы узнать

Онлайн-сервис персонального стиля Stitch Fix (NASDAQ:SFIX) пережил неспокойные времена после пандемии. После объявления разочаровывающей квартальной прибыли акции SFIX упали примерно на 23%, что привело к снижению их стоимости. Хотя стратегические инициативы по восстановлению прибыльности компании обещают многообещающе, выжидательный подход может быть лучшим курсом для инвесторов.

Стежок во времени

Stitch Fix — это онлайн-сервис индивидуального стиля на основе подписки, который доставляет подобранную одежду, обувь и аксессуары прямо к порогу подписчика. Собственная служба доставки компании Fix предлагает товары, персонализированные для покупателя на основе всестороннего анализа предпочтений клиента, бюджета и алгоритмов, основанных на данных.

Изменение структуры расходов после пандемии оказалось тяжелым испытанием для компании, и она столкнулась с серьезными проблемами в своей бизнес-модели в связи с изменением поведения потребителей и динамики рынка. Активная клиентская база компании сократилась на 33% по сравнению с пиком 2022 года: в прошлом году «Fix» купили всего 2,8 миллиона пользователей.

В то время как компания борется с новыми конкурентами, такими как Nuuly и Armoire от Urban Outfitters (NASDAQ:URBN), а также с растущей популярностью бывших в употреблении платформ, таких как Etsy (NASDAQ:ETSY) Depop и ThredUp (NASDAQ:TDUP), она усердно работает над капитальным ремонтом. свою деятельность, чтобы вернуться к прибыльности. Это включало в себя найм нового генерального директора, сокращение штата, закрытие операций в Великобритании и закрытие двух центров выполнения заказов.

Финансовые результаты и перспективы

Stitch Fix недавно сообщила о результатах второго квартала, которые не оправдали ожиданий аналитиков, что привело к падению акций на 23% в последующие дни. Хотя выручка в размере $330,4 млн (снижение на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) соответствовала ожиданиям аналитиков, прибыль на акцию в -$0,30 оказалась хуже консенсус-оценки -$0,22 на акцию.

Столь неутешительные результаты в основном объясняются снижением количества активных клиентов по сравнению с прошлым годом и более слабым, чем ожидалось, доходом на одного активного клиента.

Еще больше усиливая опасения, Stitch Fix скорректировала годовую выручку и прогноз по EBITDA в сторону понижения. Первоначально предполагалось, что выручка составит от 1,3 до 1,37 миллиарда долларов, теперь компания ожидает достичь дохода от 1,29 до 1,32 миллиарда долларов. Скорректированная EBITDA компании также была пересмотрена в сторону понижения: новый прогнозируемый диапазон составляет от 10 до 20 миллионов долларов США, в отличие от предыдущих ожиданий в размере от 10 до 30 миллионов долларов США.

Где сейчас находятся акции

С начала года акции SFIX упали более чем на 29%. При цене $2,51 за акцию она торгуется у нижней границы 52-недельного диапазона $2,35–$5,48. Он находится ниже 20-дневной (3,07) и 50-дневной (3,29) скользящих средних, демонстрируя продолжающийся отрицательный ценовой импульс.

Однако с точки зрения оценки нисходящее движение цены вытолкнуло акции на территорию стоимости. Цена к продажам, подходящее соотношение для относительного анализа, поскольку SFIX убыточен, в настоящее время составляет 0,2x, что значительно ниже среднего показателя по потребительскому циклическому сектору (1,3x) и среднего показателя по отрасли розничной торговли одеждой (2,1x).

Риск покупки стоимостных акций заключается в том, что они всегда могут подешеветь, и тенденция отрицательного ценового импульса предполагает, что это возможно. Тем не менее, значение индекса относительной силы (RSI 14) на уровне 31,24 указывает на то, что акции направляются на территорию перепроданности, и точка входа может быть близка для стоимостных инвесторов, ищущих перелом в нисходящем тренде.

SFIX — это покупка, удержание или продажа?

Аналитики, освещающие акции, предупреждают, что необходим выжидательный подход, пока положительный рост выручки не станет более очевидным. Аналитик Bernstein Аниша Шерман недавно снизила целевую цену компании с 4 до 3,50 доллара. Она сохранила рекомендацию «Держать» акции, предполагая, что Stitch Fix все еще находится в нескольких кварталах от положительного роста.

SFIX в настоящее время находится в списке «Держать» на основании рейтингов акций семи аналитиков за последние три месяца. Средняя целевая цена Stitch Fix в $3,31 представляет собой потенциал роста на 31,87% по сравнению с текущими уровнями.

Заключительные мысли

Stitch Fix заново изобретает себя, чтобы ориентироваться в новом постпандемическом ландшафте. Найм нового генерального директора, сокращение штата и закрытие предприятий означают агрессивный подход к возвращению к прибыльности, хотя до этого, возможно, еще далеко. В настоящее время акции находятся на территории стоимости, что представляет собой потенциальную возможность для стоимостных инвесторов. Однако, учитывая недавние результаты акций и осторожный прогноз аналитиков, возможно, было бы разумно занять выжидательную позицию, пока признаки устойчивого положительного роста не станут более очевидными.