✏ Предварительный обзор решения РБА: ожидается, что процентные ставки останутся неизменными, поскольку инфляция замедляется и темпы роста замедляются

Предварительный обзор решения РБА: ожидается, что процентные ставки останутся неизменными, поскольку инфляция замедляется и темпы роста замедляются

Резервный банк Австралии (RBA) объявит о своей денежно-кредитной политике во вторник, и ожидается, что он сохранит официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 12-летнего максимума в 4,35%.

РБА изменил количество заседаний по денежно-кредитной политике в 2024 году, сократив количество заседаний Совета директоров с одиннадцати до восьми раз в год. Чиновники решили сократить количество заседаний, чтобы у Совета было больше времени для оценки экономического развития.

Поступившие данные после декабрьского решения показали, что инфляция резко снизилась, в то время как рост остается вялым, что оправдывает ожидания рынка об отсутствии шансов на OCR.

Резервный банк Австралии останется на прежнем уровне, поскольку инфляция снижается, экономический рост ослабевает

Поскольку OCR стабильно находится на рекордно высоком уровне, основное внимание будет уделено сопроводительному заявлению и пресс-конференции губернатора Мишель Буллок. Еще в декабре в заявлении РБА отмечалось: «Инфляция продолжала снижаться, но оставалась высокой. Рост заработной платы достиг 4 процентов немного раньше, чем ожидалось, но сотрудники пришли к выводу, что рост заработной платы вряд ли будет расти дальше. Рост производства продолжал отставать от тренда, а рынок труда был напряженным, но постепенно снижался. Члены согласились, что соображения финансовой стабильности не являются ограничением денежно-кредитной политики на текущем заседании».

Австралийские политики сохранили формулировку, касающуюся дополнительного повышения ставок, на фоне ожиданий, что инфляция будет оставаться выше целевого показателя в течение длительного периода. Однако последние цифры оказались весьма обнадеживающими. По данным Австралийского бюро статистики (ABS), индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,6% в четвертом квартале, снизившись с 1,2% в предыдущем квартале и ниже ожидаемых 0,8%. Любимый индикатор центрального банка, усеченный средний индекс потребительских цен РБА, вырос на 0,8% за тот же период и на 4,2% по сравнению с годом ранее, причем последний снизился с 5,1% в третьем квартале. Наконец, ежемесячный индекс потребительских цен вырос на 3,4% в годовом сопоставлении в декабре после того, как в предыдущем месяце он составил 4,3%.

В качестве базового сценария для январского решения РБА рассматривает снижение инфляции, а также смягчение экономической активности. При таком сценарии большинство экономистов не ожидают никаких изменений в формулировке заявления, а политики сохранят возможность для дополнительных повышений в случае необходимости. Снижение ставок, скорее всего, останется вне обсуждения. Денежные рынки не рассматривают возможности изменения денежно-кредитной политики в первой половине года.

Австралийский доллар (AUD) может оказаться под давлением продаж, если политики выберут более «голубиный» тон, чтобы выразить свое мнение о будущем денежно-кредитной политики. Тем не менее, сохранение ястребиной позиции, возможно, не придаст австралийскому доллару нового импульса, поскольку в последнее время инвесторы предпочитают делать ставки на снижение ставок и игнорировать руководителей центральных банков.

Губернатор Буллок предупредила о рисках роста инфляции и может смягчить тон в этой ситуации, но, учитывая, что рынок труда остается напряженным, она, скорее всего, сохранит осторожный тон. Последние данные показали резкое снижение числа занятых: ежемесячный отчет указывает на сокращение числа рабочих мест на 65,1 тыс. в декабре, в то время как уровень безработицы оставался стабильным на уровне 3,9%. Кроме того, уровень участия снизился с 67,3% до 66,8%.

Пара AUD/USD в понедельник торгуется на самом низком уровне с ноября прошлого года на фоне широкого спроса на доллар США. Австралийский доллар (AUD) упал по отношению к своим американским конкурентам за последние пять недель и начал этот спад с продолжения своего падения. Пара торгуется ниже порога 0,6500, и в долгосрочной перспективе у нее есть возможности для продолжения падения.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, говорит: «Медвежий импульс очевиден на дневном графике, поскольку пара, наконец, опустилась ниже 100 SMA (простой скользящей средней) впервые с середины ноября, и после того, как покупатели в течение января боролись за защищать территорию. В то же время 20 SMA ускорила свое снижение выше более длинной, отражая постоянный интерес к продажам. Наконец, технические индикаторы предполагают, что медведи готовы продолжать продажи, стремясь на юг в пределах отрицательных уровней».

Более того, Беднарик отмечает: «В текущей ценовой зоне, похоже, отсутствует соответствующий уровень, который мог бы оказать поддержку. Продавцы будут ожидать продолжения движения вниз к 0,6450, стремясь затем достичь области 0,6370/80. Учитывая сильную силу доллара США, после этого события пара AUD/USD может продолжить снижение до 0,6300/30. С другой стороны, уровнем, за которым стоит следить, является вышеупомянутая дневная 100 SMA, которая в настоящее время находится на отметке 0,6530. Как только он превысит последний уровень, восстановление может продолжиться к отметке 0,6600, где, как ожидается, продавцы вернутся обратно».

Похожие новости

Часто задаваемые вопросы по австралийскому доллару

Одним из наиболее значимых факторов для австралийского доллара (AUD) является уровень процентных ставок, устанавливаемый Резервным банком Австралии (RBA). Поскольку Австралия является страной, богатой ресурсами, еще одним ключевым фактором является цена ее крупнейшего экспорта, железной руды. Баланс. Настроение рынка – независимо от того, берут ли инвесторы на себя более рискованные активы (рисковые активы) или ищут безопасную гавань (уход от риска) – также является фактором, при этом рисковые активы положительны для AUD.

Резервный банк Австралии (RBA) влияет на австралийский доллар (AUD), устанавливая уровень процентных ставок, которые австралийские банки могут кредитовать друг друга. Это влияет на уровень процентных ставок в экономике в целом. Основная цель РБА — поддерживать стабильный уровень инфляции на уровне 2–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими крупными центральными банками поддерживают AUD, а относительно низкие – наоборот. РБА также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы влиять на условия кредитования, при этом первый вариант будет отрицательным для австралийского доллара, а второй – положительным для австралийского доллара.

Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, поэтому состояние китайской экономики оказывает большое влияние на стоимость австралийского доллара (AUD). Когда китайская экономика преуспевает, она закупает больше сырья, товаров и услуг в Австралии, повышая спрос на австралийский доллар и повышая его стоимость. Обратное происходит в том случае, когда китайская экономика растет не так быстро, как ожидалось. Поэтому положительные или отрицательные сюрпризы в данных по экономическому росту Китая часто оказывают прямое влияние на австралийский доллар и его пары.

Железная руда является крупнейшим экспортным продуктом Австралии, на который, по данным за 2021 год, приходится 118 миллиардов долларов в год, причем основным пунктом назначения является Китай. Таким образом, цена на железную руду может стать движущей силой австралийского доллара. Как правило, если цена на железную руду растет, австралийский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Обратное произойдет, если цена на железную руду упадет. Более высокие цены на железную руду также имеют тенденцию приводить к большей вероятности положительного торгового баланса Австралии, что также положительно сказывается на австралийском долларе.

Торговый баланс, который представляет собой разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она платит за свой импорт, является еще одним фактором, который может повлиять на стоимость австралийского доллара. Если Австралия производит востребованную экспортную продукцию, то ее валюта вырастет в цене исключительно за счет избыточного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести ее экспорт, по сравнению с тем, что она тратит на покупку импорта. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет австралийский доллар, с противоположным эффектом, если торговый баланс отрицательный.