🖥 Доллар США растет на фоне повышения доходности облигаций США, что ослабляет «голубиные» ставки на ФРС

Доллар США растет на фоне повышения доходности облигаций США, что ослабляет «голубиные» ставки на ФРС

Доллар США (USD), измеряемый индексом DXY, вырос в понедельник до 104,50, самого высокого уровня с середины ноября. Этот подъем объясняется укреплением индекса деловой активности в сфере услуг ISM за январь, что дало индексу доллара благоприятный импульс благодаря тому, что рынки отказались от надежд на снижение процентных ставок в марте.

Ястребиная позиция Федеральной резервной системы США, оправданная хорошим отчетом о занятости и продолжающимся сильным ростом в первом квартале, делает любое неизбежное снижение ставок неправдоподобным, что противоречит предыдущим ожиданиям рынка. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл сохраняет осторожность, подчеркивая необходимость наблюдать устойчивое снижение инфляции до основного целевого показателя в 2%.

Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: доллар США укрепляется, поскольку PMI в сфере услуг оказался выше ожиданий

Технический анализ: быки по DXY увеличивают прибыль и восстанавливают 20-дневную SMA

Индикаторы на дневном графике отражают потенциальное изменение импульса в краткосрочной перспективе. Индекс относительной силы (RSI) близок к состоянию перекупленности, что обычно предполагает, что покупатели теряют контроль, хотя это не сразу указывает на разворот тренда.

Однако оценка технических перспектив в более широком масштабе рисует несколько иную картину. Сейчас индекс находится выше 20,100 и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что указывает на сильный и устойчивый толчок со стороны быков. Это можно интерпретировать как бычий сигнал на более широкую перспективу.

Общая комбинация этих индикаторов предполагает, что, несмотря на то, что RSI приближается к зоне перекупленности, импульс покупок, подкрепленный ростом схождения и расхождения скользящих средних (MACD)  и положением над SMA, является более доминирующей силой. Быки, похоже, намерены пока сохранять контроль, особенно по мере того, как они продолжают восстанавливаться, что часто может вызвать дополнительный покупательский интерес. При этом трейдерам следует следить за потенциальным разворотом из-за индикаторов, близких к состоянию перекупленности.

Центральные банки: часто задаваемые вопросы

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.

В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или понижения инфляции – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.