💬 «Сосредоточьтесь на Silverline», — говорит Deutsche Bank об акциях Nio

«Сосредоточьтесь на Silverline», — говорит Deutsche Bank об акциях Nio

«Лучше, чем ожидалось», возможно, не звучит как громкое одобрение, но для инвесторов Nio (NYSE:NIO) в настоящее время это служит долгожданным облегчением. Настроения вокруг китайского производителя электромобилей в течение некоторого времени были сдержанными. Однако, несмотря на неоднозначные результаты в четвертом квартале, прогноз дает некоторые свидетельства того, что дела в конце концов могут улучшиться.

Во-первых, Nio ожидает, что поставки в первом квартале будут в диапазоне от 31 000 до 33 000 штук. На первый взгляд, это выглядит довольно плохо, учитывая, что в четвертом квартале компания поставила 50 045 автомобилей. Однако, учитывая, что поставки достигли 10 055 в январе и всего 8 132 в феврале, эта цифра предполагает, что поставки должны достичь около 14 000 в марте, что указывает на рост продаж.

Ожидаемый доход за квартал значительно лучше, чем имел в виду аналитик Deutsche Bank Эдисон Ю. «Это сопоставимо с нашими ожиданиями относительно середины 20 000 единиц и предполагает, что в марте объем продаж значительно восстановится с января/февраля до 13 000–15 000 единиц», — пояснил он. Более того, благодаря экономии затрат компания ожидает, что рентабельность продаж автомобилей в первом квартале составит около 9-10%, что также лучше, чем ожидал Юй, когда показатель будет составлять среднее однозначное число. По мнению компании, во втором квартале этот показатель должен улучшиться до 15-18%, хотя Ю считает, что эта цель может быть немного «агрессивной».

Одним из факторов, поддерживающих низкие настроения, является тот факт, что у Nio нет планов по выпуску каких-либо новых моделей под брендом NIO в этом году, а руководство уже подчеркивает, что намерено переждать то, что превратилось в «бушующую ценовую войну» в сфере электромобилей. «Следовательно, — говорит Ю, — ключевым моментом станет обновление отдела продаж, в результате которого численность персонала составит >3000 человек, чтобы расширить/углубить охват бренда». Аналитик не считает, что Nio «структурно становится жертвой других выскочек в области электромобилей», а скорее считает, что ей не удается привлечь достаточное количество традиционных потребителей бензина BBA.

Хотя в 2024 году не будет представлено новых моделей под брендом NIO, в третьем квартале будет запущен бренд Alps. Это будет первый автомобиль Nio для массового рынка, и ожидается, что массовые поставки начнутся в четвертом квартале. Ю считает, что компания придерживается разумного подхода к своим амбициям в отношении автомобиля, в соответствии с чем она сосредоточится на «максимальном объеме» (~ 10 000 в месяц для начальной модели) и ожидает, что «стабильная прибыль» составит 5-10% пунктов при основной бренд NIO.

В целом Ю сохранил рекомендацию «Покупать» акции, подкрепленную целевой ценой в 9 долларов, подразумевая, что через год акции принесут доход в размере 55%. (Чтобы посмотреть послужной список Ю, нажмите здесь)

В целом, на улице покупки и удержания разделены поровну, показывая по 6 каждого, а с добавлением 1 продажи акция получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Средняя целевая цена на уровне $7,32 предполагает, что акции имеют 12-месячный потенциал роста на 26%. (См. прогноз акций Nio)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.