💬 Ведущий аналитик Брэд Ребек оценил акции Microsoft после встречи с инвесторами

Ведущий аналитик Брэд Ребек оценил акции Microsoft после встречи с инвесторами

Роуд-шоу без сделок (NDR) позволяют институциональным инвесторам заглянуть под капот компаний, предлагая более глубокое понимание истории компании, которого невозможно достичь с помощью пресс-релизов, презентаций на конференциях или других общедоступных раскрытий информации.

На прошлой неделе Брэд Ребек из Stifel, 5-звездочный аналитик, входящий в число 3% лучших биржевых профессионалов Street, присутствовал на таких мероприятиях вместе с членами команды Microsoft (NADAQ:MSFT) по связям с инвесторами (IR) и ушел под впечатлением от того, как обстоят дела. готовится к технологическому гиганту.

«Эти встречи укрепили нашу уверенность в том, что впервые за более чем два десятилетия MSFT не играет сзади в развивающейся технологической тенденции», — сказал Ребек. «На самом деле, мы считаем, что растущий масштаб GenAI станет значимым конкурентным преимуществом, поскольку компания сможет использовать благоприятный круг, созданный ее уникальной информацией об использовании инфраструктуры и приложений, для информирования своих будущих стратегий инвестиций и монетизации и дальнейшего дистанцирования от конкурс."

Как и ожидалось, инвесторы уделили значительное внимание пониманию нынешнего 6%-го вклада доходов от ИИ. По расчетам Reback, это составляет около $800 млн выручки, что означает увеличение по сравнению с $400 млн, полученными в сентябрьском квартале. Компания отметила, что доходы от ИИ в основном связаны с логическими выводами, а не с обучающими нагрузками. Кроме того, Microsoft подчеркнула, что благодаря ее уникальному партнерству в области исследований и разработок с OpenAI, ни одно из фундаментальных методов обучения графического процессора ChatGPT не отражено в Azure.

Помимо прямого дохода от GenAI в Azure, руководство подчеркнуло, что эти рабочие нагрузки ИИ также стимулируют активное использование других сервисов Azure, особенно тех, которые сосредоточены на данных, безопасности и управлении.

Глядя на возможности Microsoft AI IaaS (инфраструктура как услуга)/PaaS (платформа как услуга), Ребэк считает вполне возможным, что они могут удвоить общий адресный рынок Azure (TAM), отмечая, что Azure потребовалось около 3 полных лет, чтобы достичь годового дохода. около $1,9 млрд (2016 финансовый год), но уже к концу этого финансового года рабочие нагрузки AI IaaS/PaaS должны достичь оборота в ~$7 млрд и выше всего через шесть кварталов после «запуска».

Как и ожидалось, запросы инвесторов были сосредоточены на внедрении, моделях использования и первоначальной удовлетворенности клиентов M365 Copilot. Компания весьма оптимистично оценивает текущее состояние продукта, ссылаясь на широко распространенные положительные отзывы от клиентов, особенно среди организаций, внедряющих решение на «некотором уровне масштаба».

«Как показывает история», — отметил Ребак, — «предприятия обычно продвигаются с умеренной скоростью в отношении новых приложений, но мы по-прежнему считаем, что темпы внедрения будут быстрее, чем исторические темпы для других новых решений, учитывая огромные операционные рычаги, которые могут получить клиенты». выгода от структуры Copilot».

В целом Reback рекомендует MSFT покупать вместе с целевой ценой в $455, что дает возможность роста на 9,5% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Reback, нажмите здесь)

Среди коллег Ребака вряд ли есть разногласия по этому поводу. 1 «Держать» и «продавать», кроме всех остальных 31 отзывов, которые являются оптимистичными, что делает консенсусное мнение здесь сильной покупкой. Средняя цель на уровне $469,34 предполагает, что акции вырастут на 15% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций Microsoft)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.