🎙 MSFT против GOOGL: какой лидер в сфере искусственного интеллекта лучше купить?

MSFT против GOOGL: какой лидер в сфере искусственного интеллекта лучше купить?

Гонка генеративного искусственного интеллекта (ИИ) продолжается, и на данный момент, я думаю, можно с уверенностью сказать, что Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG) лидируют, возможно, с большим отрывом. . Несомненно, тот факт, что два лидера ИИ сейчас лидируют в гонке, не означает, что они останутся на троне через пару лет. В такой быстро развивающейся сфере инвесторам лучше быть готовыми ко всему.

Более того, отличить долгосрочных победителей от проигравших на пороге новой технологической тенденции сложнее, чем вы думаете. Трудно было понять, какие компании вырастут с появлением Интернета. И инвесторам, вероятно, будет непросто обнаружить следующий крупный стартап в сфере генеративного искусственного интеллекта. В то же время я не против делать ставки на обоих лидеров ИИ и сохраняю оптимистичный оптимизм в отношении обеих акций.

Не делайте ставок против этих компаний, поскольку они борются за первое место

Поскольку две компании пережили эпоху доткомов и стали одними из крупнейших корпораций на планете, можно привести веские аргументы в пользу того, что победители эпохи Интернета смогут повторить эпоху генеративного искусственного интеллекта. На данном этапе было бы довольно неразумно делать ставку против какой-либо компании, поскольку они стремятся пойти ва-банк на своих больших языковых моделях (LLM).

Доля Microsoft в OpenAI окупилась сторицей. И это вложение, которое может продолжать приносить прибыль, поскольку Сэм Альтман и его команда стремятся возглавить инициативу. Однако в последние годы из тени ИИ возникла довольно жесткая конкуренция. Их просто нельзя игнорировать, поскольку все большее число LLM стремятся продемонстрировать свои характеристики, сравнивая себя с такими компаниями, как ChatGPT или с кем бы то ни было, в тот или иной момент времени являющимся лидером рынка.

На прошлой неделе конкурент OpenAI Anthropic, небольшая фирма, в которой Google владеет значительной долей, запустила Claude 3 (последнюю версию своего флагманского LLM). Высокопроизводительная модель ИИ вполне может стать ответом на GPT-4. В любом случае, гонка ИИ может быть немного ближе, чем считалось ранее. Это показывает, насколько быстро ландшафт ИИ может измениться с появлением новой языковой модели.

Google может уйти от тяжелого старта в области искусственного интеллекта

У Google есть собственная модель Gemini, которая в последнее время подвергается резкой критике. Последний разгром связан с проблемным генератором изображений Gemini. Даже основатель Сергей Брин признал, что фирма «облажалась». Действительно, Google показал нам всем, что существует риск провала, когда дело касается ИИ.

По мере развития ИИ последнее, к чему технологическим компаниям следует стремиться, — это действовать быстро, меньше заботясь о том, чтобы что-то сломать. Действительно, я считаю, что беспорядочный запуск генератора изображений легко поправим. Но что не так-то просто исправить, так это тот след, который эта досадная ошибка могла оставить на Google и его начинаниях в области искусственного интеллекта.

Цитируя Уоррена Баффета: «Чтобы построить репутацию, нужно 20 лет и пять минут, чтобы ее разрушить. Если вы подумаете об этом, вы поступите по-другому».

Google существует уже около 20 лет и заработал себе довольно прочную репутацию. Однако в наши дни кажется, что мастерство ИИ компании было обесценено из-за последней ошибки в области ИИ. Будет ли Google учиться на этом опыте — вопрос стоимостью в несколько триллионов долларов.

Скидка на акции GOOGL кажется чрезмерной, но поиск уязвим

На момент написания статьи акции GOOGL выделяются как самые дешевые (по крайней мере, по соотношению цена/прибыль) из «Великолепной семерки», их соотношение цена/прибыль (P/E) в настоящее время превышает 19,4 раза. Это не просто дешево; это абсурдно дешево для того, что многие считают игрой ИИ номер два прямо сейчас.

Последний откат почти на 15% от исторического максимума является скорее возможностью, чем знаком бежать в гору, прежде чем у Google появится шанс снова опередить свои лыжи с Gemini. Тем не менее, есть причины для скидки, и в случае с Google риск заключается в том, что фирма может потерять в бизнесе поиска, поскольку компании, занимающиеся искусственным интеллектом, ставят крест на ответах на вопросы.

Такие стартапы, как Perplexity, предлагают уникальный продукт, обладающий огромным революционным потенциалом для поискового гиганта. Сочетая поиск, интуитивно понятный интерфейс и множество LLM на выбор (включая Claude 3, GPT-4 Turbo и собственную модель Perplexity), ИИ-единорог может просто осуществить то, что Microsoft годами пыталась сделать с Bing.

По мнению аналитиков, акции GOOGL стоит покупать?

По мнению аналитиков, акции GOOGL являются сильной покупкой: за последние три месяца было совершено 29 покупок и восемь удержаний. Средняя целевая цена акций GOOGL в $164,59 предполагает потенциал роста на 22,5%.

Лидер Microsoft в области искусственного интеллекта окажется под угрозой, если Маск выиграет битву с OpenAI

Microsoft, вероятный игрок номер один в сфере искусственного интеллекта, также не лишена изрядной доли рисков. Илон Маск недавно подал иск против OpenAI и Сэма Альтмана из-за отказа компании от своей первоначальной миссии в погоне за прибылью. Только время покажет, что будет с костюмом. Тем не менее, Маск, похоже, хочет, чтобы OpenAI вернулась к своим корням как некоммерческая организация, даже если это означает разрыв контракта с крупнейшей в мире компанией.

Лично я не думаю, что Маск добьется своего. Тем не менее, у него есть шанс, как у панчера, добиться своего. Если он это сделает, неясно, какие последствия это будет иметь для Microsoft и ее позиции в гонке ИИ. Тем не менее, такой сценарий должен оказать негативное влияние на компанию, которая, судя по всему, высоко оценена по более чем 30-кратному форвардному соотношению цены к прибыли. Это показатель, который влечет за собой лидерство в области ИИ.

По мнению аналитиков, акции MSFT стоит покупать?

По мнению аналитиков, акции MSFT являются сильной покупкой: за последние три месяца была назначена 31 покупка, одно удержание и одна продажа. Средняя целевая цена акций MSFT в $469,34 предполагает потенциал роста на 14,7%.

Лучше покупать: акции Microsoft или Alphabet?

Если бы мне пришлось выбрать одну акцию AI, это были бы акции Microsoft, несмотря на гораздо более высокий коэффициент оценки. Какими бы впечатляющими ни были возможности Alphabet в области искусственного интеллекта, я просто не понимаю, как она может не потерять хотя бы какую-то долю рынка в поиске. Исследовательская фирма Gartner (NYSE:IT) недавно предсказала, что объем традиционных поисковых систем упадет на 25% к 2026 году из-за организаций, связанных с искусственным интеллектом, таких как чат-боты. Google есть что терять.

Даже если Alphabet в конечном итоге вырвется вперед в гонке ИИ, ей придется компенсировать разницу по мере изменения динамики пользователей. Лично я предпочел бы работать в такой революционной компании, как Microsoft, чем защищаться от фирмы, которая может быть слишком зависима от поиска.