🖥 Подумайте дважды, прежде чем покупать акции SoFi по выгодной цене, говорит Уэдбуш

Подумайте дважды, прежде чем покупать акции SoFi по выгодной цене, говорит Уэдбуш

Мало что вызывает у инвесторов большее беспокойство, чем перспектива размывания акций, и SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) испытала это на собственном опыте во вторник. После объявления о размещении долга цена акций компании резко упала.

Компания сообщила о своем намерении привлечь капитал посредством выпуска конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2029 году. Предложение установлено на сумму $750 млн с опционом на дополнительные $112,5 млн на общую сумму $862,5 млн. Параллельно компания раскрыла соглашение с держателями своих конвертируемых облигаций со ставкой 0% до 2026 года, согласно которому эти облигации будут обменены на акции на сумму 600 миллионов долларов. Следовательно, сделка приведет к выпуску примерно 61,7 млн ​​новых акций, что соответствует примерно 6%-ному разводнению существующего обыкновенного капитала. Однако SoFi также указала на потенциал дальнейшей конвертации конвертируемых банкнот 2026 года.

По прогнозам аналитика Wedbush Дэвида Кьяверини, полная конвертация этих облигаций потенциально может привести к размыванию капитала примерно на 12%.

Перспектива этого явно не понравилась инвесторам, из-за которых акции упали на 15% за сессию. Это вернуло рынку всю февральскую прибыль, которая стала результатом отчета за четвертый квартал, который показал, что SoFi получила прибыль более быстрыми темпами, чем ожидалось.

Кьяверини считает, что это является своего рода тенденцией в компании, и она заранее сигнализировала, что она не нужна. «Ранее SoFi сообщала, что ей не требуется дополнительный внешний акционерный капитал для выполнения своего бизнес-плана, но за последние шесть месяцев мы заметили резкий поворот, когда компания перешла от агрессивного размещения капитала к вместо этого реализации стратегий по обеспечить капитальную помощь/строительство», — пояснил аналитик. «Рост баланса существенно замедлился, кредиты продаются/секьюритизируются чаще, а [] косвенное предложение акций посредством конвертации $600 млн долга под 0% в акционерный капитал для повышения уровня капитала».

В ожидании замедления роста доходов и роста стоимости кредитов в течение 2024 года Кьяверини остается крупнейшим медведем SOFI на Уолл-стрит. Аналитик Wedbush оценивает акции как «неэффективно» (т. е. продавать) и устанавливает целевую цену в 3 доллара. Эта цифра учитывает резкое падение на 59% по сравнению с текущим уровнем. (Чтобы посмотреть послужной список Кьяверини, нажмите здесь)

В целом, нынешний взгляд рынка на SOFI неоднозначен. Акции имеют консенсус-рейтинг аналитиков «Держать», основанный на 8 «Держать» и 4 покупках и продажах каждая. Однако целевая цена в $9,13 предполагает потенциал роста на 23% от текущей цены акций. (См. прогноз акций SoFi)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.