💬 Блок-акции (NYSE:SQ) выросли вдвое с минимумов. Вероятен больший потенциал роста

Блок-акции (NYSE:SQ) выросли вдвое с минимумов. Вероятен больший потенциал роста

Акции Block (NYSE:SQ), финтех-компании, стоящей за популярным приложением Cash App, в последнее время набирают обороты, отчасти благодаря оптимистичным прогнозам после публикации смешанных результатов за четвертый квартал. Сейчас акции выросли вдвое по сравнению с минимумом, достигнутым в октябре, и, возможно, находятся в хорошей ситуации, чтобы вернуть сердца (и инвестиционные доллары) инвесторов, вкладывающих средства в рост. Хотя недавнее удвоение является большим событием, акции Block по-прежнему на 73% ниже своего пика 2021 года, что оставляет достаточно места для роста по мере падения ставок.

Я большой поклонник фирм, возглавляемых основателями, и еще больший поклонник Джека Дорси. Поскольку Дорси и его команда стремятся укрепить свои две большие компании (Cash App и Square), я вижу путь к росту и склонен сохранять оптимистичный настрой в отношении акций, точно так же, как многие аналитики Уолл-стрит, которые повысили свои целевые цены и позиции после падения компании. более светлый прогноз на 2024 год.

Кроме того, я не удивлюсь, если Block начнет вызывать тот же энтузиазм, который когда-то был у инвесторов и аналитиков в дни славы 2021 года. Как акция, которая еще далека от достижения новых максимумов, Block выделяется как скорее «GARPy» ( рост по разумной цене) играют на рынке, который начинает набирать обороты после недавнего всплеска искусственного интеллекта.

Руководство Блока к началу 2024 года. Может ли это стать поворотным моментом?

Block, похоже, постепенно приближается к повышению прибыльности: в недавнем обновленном прогнозе говорится, что валовая прибыль в 2024 году составит $8,65 млрд, что немного выше консенсуса в $8,55 млрд. Ожидается, что EBITDA также составит $2,65 млрд, что более чем на 10% выше, чем ожидалось.

Несомненно, инвесторы, похоже, начали наращивать ставки после повышения, которое не было слишком революционным. В любом случае, учитывая, насколько низкие ожидания были в отношении этой цифры, похоже, что инвесторы ждут любых хороших новостей, которые они могут получить с акциями Block.

Заглядывая в будущее, можно сказать, что одного только укрепления экономики может быть достаточно, чтобы обеспечить возвращение акций Block. Добавьте в это уравнение усилия Block по поддержанию контроля над расходами, и я думаю, что сложно получать прибыль после последнего роста акций Block и оптимистичных ожиданий на их предстоящий первый квартал 2024 года.

Заглянув под капот, можно сказать, что результаты четвертого квартала не были чем-то особенным. Технически компания показала смешанные результаты: прибыль на акцию (0,45 доллара против ожиданий аналитиков в 0,58 доллара) оказалась ниже выручки в 5,8 миллиарда долларов (небольшое превышение выручки).

Тем не менее, помимо оптимистичного руководства по управлению, были и положительные моменты. Продажи Cash App выросли на 31% до $3,91 млрд, превысив оценки аналитиков в $3,71 млрд — положительный сюрприз более чем на 5%. Square и Afterpay также получили поддержку благодаря активному сезону продаж (Черная пятница и Киберпонедельник).

Трое лучших гонщиков Блока, похоже, чувствуют себя лучше, несмотря на голодных соперников

Три драйвера Block (Cash App, Square и Afterpay), похоже, возвращаются на правильный путь. И со временем они могут вырасти еще выше, поскольку Джек Дорси сосредоточится на поддержке роста, сохраняя при этом расходы под контролем. В условиях более высоких ставок такие фирмы, как Block, должны доказать, что они могут поддерживать себя. Я бы сказал, что на данный момент Блок проделал довольно хорошую работу по адаптации к среде более высоких ставок, по крайней мере, лучше, чем можно предположить на долгосрочном графике акций.

Я считаю, что недавняя устойчивость Square весьма примечательна. В этом сегменте дела идут неплохо для экосистемы, которая, как считалось, находится под угрозой улучшения из-за растущего числа конкурентов на рынке точек продаж (PoS). Возможно, многие медведи недооценили, насколько липкой была экосистема Квадрата для различных торговцев.

Поскольку такие компании, как Apple (NASDAQ:AAPL), стремятся захватить большую часть рынка финтех-услуг (например, PoS), Square необходимо будет найти способы оставаться впереди остальных. На данный момент похоже, что Square сможет отразить первоначальный натиск конкурентов, поскольку ищет способы удержать своих торговцев взаперти.

Конечно, Apple Tap to Pay выглядит как потенциально разрушительный сервис для таких платформ, как Square. Но на самом деле, что заставляет продавцов переходить в экосистему Apple? До сих пор нет особого стимула для смены PoS-провайдеров, особенно для тех продавцов, у которых уже есть вся инфраструктура, не говоря уже об обучении использованию сервиса Square.

Конечно, Square необходимо оставаться в тонусе, чтобы противостоять конкуренции. На данный момент Дорси может одержать верх, поскольку он надеется на генеративный искусственный интеллект, который поможет укрепить экосистему Square. Пока Square продолжает использовать возможности искусственного интеллекта, она будет оставаться впереди остальных, и революционерам будет сложнее захватить свою долю на рынке платежей.

По мнению аналитиков, акции SQ стоит покупать?

В рейтинге TipRanks акции SQ считаются сильной покупкой. Из 31 рейтинга аналитиков имеется 27 рекомендаций «Покупать» и четыре рекомендации «Держать». Средняя целевая цена акций SQ составляет 90,96 доллара США, что предполагает потенциал роста 18,3%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $62,00 за акцию до максимума в $100,00 за акцию.

Итоги акций SQ

Последний оптимистичный прогноз Блока на начало 2024 года более чем обнадеживает. Поскольку Джек Дорси использует новые технологии (генеративный искусственный интеллект), чтобы повысить привлекательность Square, Cash App и даже Afterpay, скорее всего, было бы ошибкой исключать фирму из игры, поскольку она надеется продолжить свое возвращение.