🗯 Morgan Stanley бьет по столу акциями American Airlines

Morgan Stanley бьет по столу акциями American Airlines

При соотношении цены к прибыли, равном 13, и тяжелом долговом балансе, в котором долга на 32 миллиарда долларов больше, чем наличных денег, акции American Airlines (NASDAQ:AAL) могут не попасть в верхние списки покупок большинства стоимостных инвесторов. И все же, когда дело доходит до акций авиакомпаний, American Airlines остается одним из фаворитов Morgan Stanley.

В ответ на только что завершившийся день инвестора компании – первый за семь лет – во вторник аналитик Morgan Stanley Рави Шанкер объяснил, почему, по его мнению, акции American Airlines заслуживают рейтинга «Выше рынка» (то есть «Покупать») и целевой цены в 20 долларов. что подразумевает 35% потенциальную прибыль от акций. (Чтобы посмотреть послужной список Шанкера, нажмите здесь)

Говоря о разоблачениях, Шанкер прежде всего заметил, что American Airlines готова объявить о нескольких сюрпризах, которые могли бы привлечь внимание прессы. Менеджмент не дал никакого представления о краткосрочных тенденциях и не сделал каких-либо «новых интересных объявлений, касающихся особых инициатив по доходам или затратам». Однако то, что ему пришлось объявить, могло быть даже лучше: долгосрочное руководство, которое помогло Morgan Stanley лучше понять, какие доходы American Airlines может получить в течение следующих трех лет.

Сначала плохие новости: до вторника Шанкер придерживался мнения, что American заработает 3,76 доллара на акцию в этом году, 4,63 доллара на акцию в следующем году и 5,25 доллара на акцию в 2026 году – но не тут-то было. Оказывается, американцы, вероятно, не достигнут обеих первых двух целей и едва превзойдут цель к 2026 году. Выслушав вчерашнее заявление руководства, Шанкер теперь видит прибыль авиакомпании:

И это нормально.

Видите ли, в преддверии дня инвесторов оценки Morgan Stanley уже были примерно на 30% более оптимистичными, чем у большинства аналитиков на Уолл-стрит. Таким образом, даже если American заработает не так много, как сначала предполагал Шанкер, авиакомпания все равно в конечном итоге заработает намного больше, чем все остальные думали. В результате, по словам Шанкера, «консенсусные показатели за прошлый год должны существенно вырасти», если они хотят соответствовать новым прогнозам Америки.

И, по-видимому, это означает, что рейтинги аналитиков акций American Airlines также значительно вырастут, что потенциально приведет к росту цены акций компании.

В конце концов, это имело бы смысл. Как отмечает Шанкер, акции American Airlines в настоящее время продаются менее чем в 3 раза дороже его последней оценки прибыли в 2026 году (и, как следствие, всего в 3,3 раза больше прибыли в 2025 году и в 4,3 раза больше прибыли в 2024 году). Для сравнения, это на самом деле дешевле, чем форвардные коэффициенты P/E как для United (в 4,6 раза больше прибыли в 2024 году), так и для Delta (в 6,2 раза больше прибыли в 2024 году), что потенциально превращает акции American из дорогих акций в выгодную сделку по сравнению с ее аналогами.

Кроме того, если учесть, что, если предположить, что новые оценки Шанкера верны, американские акции продаются по этому низкому однозначному коэффициенту P/E, в то время как они, похоже, будут увеличивать свою прибыль в среднем на 25% в год в течение следующего года. через три года акции еще больше похожи на покупку.

Глядя на провал консенсуса, оптимисты перебивают сомневающихся. На основании 9 оценок «покупать», 3 «держать» и 2 «продавать» акции имеют консенсус-рейтинг «умеренный покупать». Учитывая целевую среднюю цену в $18,07, ожидается, что акции перейдут из рук в руки с премией в 22% в год. (См. прогноз акций AAL)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленному аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.