💬 Shopify акции: пора покупать?

Shopify акции: пора покупать?

Фондовый рынок сейчас находится в жестоком режиме и сигнализирует звездам эпохи пандемии, что пришло время окупаемости. Например, акции Shopify (SHOP) упали на 51% с начала года, при этом 16% падения пришлось на сессию в среду после отчета канадского гиганта электронной коммерции за четвертый квартал.

И это несмотря на то, что компания превзошла оценки как по верхней, так и по чистой прибыли. Выручка увеличилась на 41 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 1,38 млрд долларов США, что на 40 млн долларов США выше консенсус-прогноза, в то время как чистая прибыль на акцию не по GAAP в размере 1,37 доллара была выше на 0,06 доллара США.

Но, как обычно, инвесторы больше не впечатлены квартальным опережением, они хотят подтверждения того, что рост продолжится. И это проблема для многих онлайн-компаний, которые были особенно популярны в разгар воздействия Covid; по мере того, как потребители меняли привычки расходования средств в Интернете, некоторые из них испытали огромные ростки роста, которые больше не повторятся.

Картина еще более сложная для Shopify. Наряду с более нормальным ростом компания заявила, что намерена в этом году вложить значительные средства в расширение своей дистрибьюторской сети.

Хотя Брент Брейслин из Пайпер Сэндлер считает, что план может сработать в долгосрочной перспективе, он меняет картину ближе к ситуации здесь и сейчас.

«Повышенный инвестиционный аппетит был неожиданным и мог оказать давление на прибыль и денежные потоки в краткосрочной перспективе», — пояснил 5-звездочный аналитик. «В конце концов, это должно улучшить положение компании, чтобы захватить более значимую часть индустрии розничной торговли США с оборотом 4 трлн долларов с потенциалом повторного ускорения роста в 2023 году. Однако последствия для валовой прибыли и более высокие риски исполнения в ближайшем будущем срок может изменить то, как инвесторы роста оценивают SHOP, уделяя больше внимания мультипликаторам EV / GP в будущем».

С этой целью, в то время как Bracelin придерживается рейтинга «Перевес» (т. Е. «Покупать»), учитывая «более высокие риски исполнения», аналитик снизил целевую цену с 1400 до 900 долларов, предполагая, что акции могут вырасти примерно на 34% в следующем году.

Средняя цель Street, с другой стороны, остается повышенной. Ожидается, что акции вырастут на 74% в ближайшие месяцы, учитывая, что средняя целевая цена составляет 1302 доллара и может измениться. С рейтингами картина более неоднозначная; консенсус-рейтинг акции «Умеренная покупка» основан на 14 покупках и 10 удержаниях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.