✏ Доллар США ослабевает, поскольку рынки переваривают данные PCE за декабрь

Доллар США ослабевает, поскольку рынки переваривают данные PCE за декабрь

Индекс доллара США (USD) в настоящее время борется с потерями, торгуясь на уровне 103,35 на DXY, в ответ на публикацию более мягких данных по личным потребительским расходам (PCE) за декабрь, которые дали голубям надежду на более раннее снижение ставок.

В этом смысле ожидания рынка намекают на возможное снижение ставок ФРС в марте. Однако, если экономический рост сохранится, мартовское снижение ставок кажется маловероятным. Именно поэтому ставки продолжают смещаться в сторону цикла смягчения, начинающегося в мае. В случае, если США продолжат демонстрировать устойчивость, а рынки отложат ожидания сокращений, потенциал снижения будет ограничен в краткосрочной перспективе.

Движущие силы рынка Daily Digest: Доллар США снижается после декабрьских данных PCE

Технический анализ: Краткосрочное давление покупателей индекса DXY ослабевает, поскольку быки изо всех сил пытаются защитить 200-дневную SMA

Индикаторы на дневном графике отражают борьбу между давлением покупателей и продавцов. Индекс относительной силы (RSI) демонстрирует отрицательный наклон, но остается на положительной территории, намекая на уменьшение импульса покупок. Таким образом, возможен потенциальный сдвиг в сторону продавцов.

В унисон индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) также сигнализирует об уменьшении давления вверх, поскольку зеленые столбцы на гистограмме начали уменьшаться.

Наблюдая за положением индекса относительно его простых скользящих средних (SMA), мы замечаем сочетание давления покупателей и продавцов. Удержание DXY выше 20-дневной SMA предполагает попытки быков контролировать краткосрочный рыночный тренд, даже несмотря на сохраняющийся медвежий оттенок.

Однако тот факт, что индекс все еще находится ниже 100- и 200-дневных SMA, указывает на то, что медведи сохраняют бычий контроль в более широком контексте. Продавцы, похоже, доминируют в долгосрочной перспективе, а быки изо всех сил пытаются завоевать позиции.

Уровни поддержки: 103,30, 103,00, 102,80, 102,60 (20-дневная SMA). Уровни сопротивления: 103,50 (200-дневная SMA), 103,70, 103,90.

Центральные банки: часто задаваемые вопросы

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.

В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию, а именно корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.